# 月島ホールディングス（6332） FY2025 有価証券報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6332/filing/2025-fy 提出日: 2026-06-23 対象期間: 2025-04-01 〜 2026-03-31 企業ページ: https://komori.app/company/6332 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100YH1A.pdf ## 要点 当連結会計年度は、売上高が増加し営業利益・経常利益も増加した一方で、受注高は減少しました。併せて、物流施設の売却や自己株式の取得・消却、政策保有株式の売却などを実施し、親会社株主に帰属する当期純利益が大きく増加しました。 ## 事業 当社グループは、上下水道および汚泥再生処理・バイオマス利活用設備を主要マーケットとする水環境事業と、化学分野やライフサイエンス分野などに関連する産業インフラ設備および廃液・固形廃棄物処理や廃ガス・廃水処理などの環境関連設備を主要マーケットとする産業事業の2つを主たる事業と位置付けており、それら以外の事業をその他としております。連結子会社41社および関連会社15社で構成され、サステナビリティ経営の推進、事業領域の拡充とグループ収益力の強化、資本効率の向上と株主還元の拡充を中期経営計画（2023年4月～2027年3月）に沿って進めています。2027年3月期の最終年度に向けた連結売上高目標は1,520億円、連結営業利益目標は110億円、親会社株主に帰属する当期純利益目標は85億円と設定しています。中期経営計画の下、下水処理場向けの汚泥処理設備・浄水場向けの排水処理設備・し尿処理設備等の増設・更新需要を取り込み、O&M・PFI・DBO・包括O&M・FITを活用した官民連携事業の受注拡大、創エネルギー事業の推進、リチウムイオン二次電池関連設備の強化等を進めています。2023年10月にはJFEエンジニアリング株式会社との国内水エンジニアリング事業の統合を実施し、2026年1月には水処理・下水処理の運転管理業務を展開する東日本エンジニアリング株式会社を子会社化した上で同年4月に月島ジェイテクノメンテサービス株式会社へ吸収合併しました。今後もDX推進・M&A・アライアンスの具現化による事業ポートフォリオの拡充と競争力強化を進めます。 ## 数字 - 研究開発費: 22億円 - 設備投資: 16億円 - フリーキャッシュフロー: 323億円 - 従業員数: 3,367人 ## セグメント - 水環境事業 / 売上高 986億円 / 営業利益 59億円 - 産業事業 / 売上高 497億円 / 営業利益 41億円 - 報告セグメント計 / 売上高 1,490億円 / 営業利益 99億円 - その他 / 売上高 6億円 / 営業利益 -1億円 ## 地域別 - 日本 / 売上高 1,379億円 - アジア太平洋 / 売上高 87億円 - その他 / 売上高 23億円 ## 前回からの変化 ### 戦略的賭け 2026年6月23日提出書類において、既存の戦略的取り組み（DX、官民連携PFI等、創エネ汚泥処理、晶析等省エネ技術、AI/予測制御、JFEエンジ統合、室蘭工場・R&Dセンター、政策保有株売却等）への再言及が確認された。あわせて新規に、東日本エンジニアリングの子会社化・吸収合併、OPTINOA®提供開始、揺動式高速MBR、アンモニア（NH3）燃焼による廃液処理・燃料化、IoT/AIの遠隔支援・自律制御が明示されているため、新規canonical entryを追加する。 - + 東日本エンジニアリング子会社化 - + OPTINOA®提供開始 - + 揺動式高速MBR - + アンモニア燃焼廃液処理 - + IoT/AI遠隔支援自律制御 ### 外部エクスポージャー 2026-06-23提出書類で既存19件中11件の外部エクスポージャーに言及があり、あわせて新たに人的資本リスクと主要取引先・バリューチェーン影響を追加した。 - + 人的資本リスク（熟練不足） - + 主要取引先・バリューチェーン影響 ### 製品 2026-06-23提出書類にて、既存の製品・サービス11件中8件に再言及があり（追記）、新規に水環境運営向け次世代デジタルソリューション「OPTINOA®」が明示されたため追加しました。 - + OPTINOA®（水環境運営向けデジタル） ### 技術 2026年6月23日提出書類において、コア/プラットフォーム/新世代/外部依存の各技術名が具体的に列挙されている。既存エントリでは過給式流動焼却（OdySSEA）、BoCross、アンモニア燃焼関連、MPC、データ解析・AI活用、品質・安全管理、外部ライセンスに基づく脱水・焼却系製造技術の再言及が確認できた。また、CRYSTALLEX®シリーズ、DryApex®シリーズ、OPTINOA®、揺動式高速MBR、IoT/AI遠隔支援・自律制御、水処理エネルギー回収・NOx低減、知財管理・特許網構築、研究開発ポートフォリオ高度化が新規で追加できる。 - + CRYSTALLEX超微粒子晶析装置 - + DryApexシリーズ微粒子乾燥機 - + OPTINOA次世代デジタルソリューション - + 揺動式高速MBR - + IoT/AI遠隔支援自律制御 - + 水処理エネルギー回収NOx低減 - + 知財管理と特許網構築 - + 研究開発ポートフォリオ高度化 ### 資本配分 本提出書類（2026-06-23）では、株主還元（配当・DOE・自己株式取得）、政策保有株式売却実績、設備投資のうち全社IT関連投資、過去のM&A（JFE統合・大同ケミカル吸収合併・グリーンサイクルパワーいわき設立等）への言及が更新されるとともに、新たに東日本エンジニアリングの子会社化・吸収合併と、OPTINOA®/CRYSTALLEX®/BoCross®/DryApex®等の技術・サービスに関する資本配分関連テーマが追加された。 - + 東日本エンジニアリング吸収合併 - + OPTINOA®水インフラ運営 - + CRYSTALLEX®晶析装置 - + BoCross®フィルタ - + DryApex®乾燥機 ### ケイパビリティ構築 2026-06-23提出書類では、既存の能力構築正準エントリのうち人材育成（研修・教育制度/女性活躍指標）、大学連携、技術ライセンス、過年度の事業統合・吸収合併・子会社化（沿革で再掲含む）、および日本製鋼所との協業言及を追記した。加えて、2026年の東日本エンジニアリングの子会社化と吸収合併、ならびにデジタルソリューションOPTINOA®と複数の処理・デジタル技術（CRYSTALLEX®、BoCross®、DryApex®、IoT/AI、自律制御、揺動式高速MBR、アンモニア燃焼）を新規に正準化した。 - + 東日本エンジニアリング子会社化吸収合併 - + OPTINOA®の提供開始 - + CRYSTALLEX®シリーズの実用化 - + BoCross®フィルタの実用化 - + DryApex®シリーズの実用化 - + IoT/AI遠隔支援と自律制御 - + 揺動式高速MBRの新世代処理 - + アンモニア燃焼による廃液燃料化 ### 規制ポジショニング 本提出書類（2026-06-23）で、TCFD・2050ネットゼロ/Scope1-3、サステナビリティ委員会、指名報酬諮問委員会、コンプライアンス委員会・ヘルプライン、ISO 14001を含む規格遵守の記載を確認したため既存エントリを更新した。さらに、東日本エンジニアリングの子会社化と月島ジェイテクノメンテサービスへの吸収合併、およびJFEエンジニアリング国内水エンジ事業の統合に関する再編を新規エントリとして追加する。 - + 東日本エンジ吸収合併 - + JFEエンジ水統合 ## 会社自身の言葉 ### 事業・組織の統合／子会社化・取得・運営開始 - 「2026年1月には水処理・下水処理の運転管理業務を展開する東日本エンジニアリング株式会社を子会社化した上で同年4月に月島ジェイテクノメンテサービス株式会社へ吸収合併」 — 東日本エンジニアリングの子会社化後、月島ジェイテクノメンテサービスへ吸収合併した旨。 - 「2026年1月には水処理・下水処理の運転管理業務を展開する東日本エンジニアリング株式会社を子会社化した上で同年4月に月島ジェイテクノメンテサービス株式会社へ吸収合併しました。」 — 東日本エンジニアリングの子会社化と月島ジェイテクノメンテサービスへの吸収合併（2026年1月〜4月）の記載。 - 「2025年2月：月島JFEアクアソリューション株式会社他が出資して設立されたグリーンサイクルパワーいわき株式会社（現 連結子会社）での下水汚泥等利活用事業の整備完了・運営開始」 — グリーンサイクルパワーいわきでの下水汚泥等利活用事業の整備完了・運営開始（2025年2月）。 - 「2023年10月にはJFEエンジニアリング株式会社との国内水エンジニアリング事業の統合を実施」 — JFEエンジニアリングとの国内水エンジニアリング事業の統合（2023年10月）。 - 「2023年10月にはJFEエンジニアリング株式会社との国内水エンジニアリング事業の統合を実施し、」 — 国内水エンジニアリング事業の統合（2023年10月）に関する再掲。 - 「2023年10月にはJFEエンジニアリング株式会社との国内水エンジニアリング事業の統合を実施し」 — 国内水エンジニアリング事業の統合（2023年10月）に関する再掲。 - 「2023年10月：JFEエンジニアリング国内水エンジニアリング事業を統合、月島JFEアクアソリューション株式会社に商号変更」 — プライミクスホールディングス等ではなく、2023年10月の商号変更・統合に関する記載（本文内の該当事項）。 - 「2024年10月：月島環境エンジニアリング株式会社が連結子会社の大同ケミカルエンジニアリング株式会社を吸収合併」 — 月島環境エンジニアリングによる大同ケミカルエンジニアリングの吸収合併（2024年10月）。 - 「2024年10月 月島環境エンジニアリング株式会社が連結子会社の大同ケミカルエンジニアリング株式会社を吸収合併」 — 月島環境エンジニアリングによる大同ケミカルエンジニアリングの吸収合併（2024年10月）の再掲。 - 「2023年4月：月島ホールディングスへ商号変更、持株会社体制へ」 — 2023年4月に月島ホールディングスへ商号変更し、持株会社体制へ移行した旨。 - 「2020年5月：プライミクスホールディングス株式を取得」 — プライミクスホールディングス株式取得（2020年5月）。 - 「2020年5月：プライミクスホールディングスの全株式を取得」 — プライミクスホールディングスの全株式取得（2020年5月）。 - 「2020年1月：R&Dセンター開設」 — R&Dセンター開設（2020年1月）。 - 「2020年5月 プライミクスホールディングス株式を取得」 — プライミクスホールディングス株式取得（2020年5月）の再掲。 - 「2017年7月 三進工業株式会社を取得」 — 三進工業株式会社の取得（2017年7月）。 - 「2014年12月 BOKELA有限会社を取得」 — BOKELA有限会社の取得（2014年12月）。 ### 技術・製品・サービス（デジタル／省エネ／処理設備） - 「CRYSTALLEX®シリーズ（超微粒子晶析装置）」 — CRYSTALLEX®シリーズ（超微粒子晶析装置）。 - 「女性管理職比率の目標: 2027年3月期末まで6%以上。現状は2024年3月期末4.6%、2025年3月期末5.2%、2026年3月期末5.9%。」 — 女性管理職比率の目標と実績（2027年3月期末まで6%以上等）。 - 「OdySSEA（汚泥焼却システムの統合技術）」 — OdySSEA（汚泥焼却システムの統合技術）。 - 「O&M・PFI・DBO・包括O&M・FITを活用した官民連携事業の受注拡大」 — O&M・PFI・DBO・包括O&M・FITを活用した官民連携事業の受注拡大。 - 「BoCross®フィルタ（洗浄濃縮ろ過機）」 — BoCross®フィルタ（洗浄濃縮ろ過機）。 - 「超微粒子晶析装置（CRYSTALLEX®シリーズ）、BoCross®フィルタ、DryApex®シリーズ等の開発・実用化」 — CRYSTALLEX®シリーズ、BoCross®フィルタ、DryApex®シリーズ等の開発・実用化。 - 「OTP/デジタルソリューション「OPTINOA®」の提供開始（水インフラ運営向け次世代型総合デジタルソリューション）」 — デジタルソリューションOPTINOA®の提供開始（運営向け）。 - 「OPTINOA®（水インフラ運営向け総合デジタルソリューション）」 — OPTINOA®（水インフラ運営向け総合デジタルソリューション）。 - 「上記プラントに使用される晶析装置・ろ過機・遠心分離機・乾燥機・ガスホルダ・攪拌機等の単体機器の設計・製造・販売」 — 晶析装置・ろ過機・遠心分離機・乾燥機・ガスホルダ・攪拌機等の単体機器に関する設計・製造・販売。 - 「ISO 14001をはじめとする規制適合・認証をマネジメントシステムの一部として構築。」 — ISO 14001を含む規制適合・認証をマネジメントシステムとして構築する方針。 - 「プラント・機器の運転・維持管理・補修業務、付随サービス」 — プラント・機器の運転・維持管理・補修および付随サービス。 - 「DryApex®シリーズ（微粒子用乾燥機）」 — DryApex®シリーズ（微粒子用乾燥機）。 - 「廃液処理・固形廃棄物処理・廃ガス・廃水処理設備の設計・製造・建設・補修」 — 廃液処理・固形廃棄物処理・廃ガス・廃水処理設備の設計・製造・建設・補修。 - 「浄水場・下水処理場の設計・建設」 — 浄水場・下水処理場の設計・建設。 - 「環境・水処理系のエネルギー回収・NOx低減技術」 — 環境・水処理系のエネルギー回収やNOx低減技術。 - 「室蘭工業大学を含む大学連携（包括協力協定の枠組み）を活用したAI・機械学習・モデル予測制御・最適設計等の共同研究を推進。」 — 室蘭工業大学を含む大学連携による共同研究（AI/機械学習/モデル予測制御/最適設計等）。 - 「OPTINOA®（水環境運営向け次世代デジタルソリューション）」 — OPTINOA®（水環境運営向け次世代デジタルソリューション）。 - 「品質管理・安全管理システム、環境技術、DX推進関連技術、知財管理・特許網の構築」 — 品質管理・安全管理、環境技術、DX推進関連技術、知財管理・特許網の構築。 - 「学術連携（室蘭工業大学等）によるAI・機械学習・予測制御・最適設計等の共同研究」 — 学術連携（室蘭工業大学等）によるAI・機械学習・予測制御・最適設計等の共同研究。 - 「増加する規制やガイドラインの整備（TCFD対応、脱炭素関連の要件等）」 — 増加する規制やガイドライン（TCFD対応、脱炭素関連要件等）の整備。 - 「下水汚泥燃料化・消化ガス発電関連設備の拡販を含む創エネルギー関連機器」 — 下水汚泥燃料化・消化ガス発電関連設備の拡販を含む創エネルギー関連機器。 - 「アンモニア（NH3）燃焼による廃液処理・燃料化技術」 — アンモニア（NH3）燃焼による廃液処理・燃料化技術。 - 「Kanadevia Innova Steinmueller（ドイツ）による焼却キルン系製造技術」 — Kanadevia Innova Steinmueller（ドイツ）による焼却キルン系製造技術。 - 「脱炭素に向けた事業・設備投資を重点領域として拡大」 — 脱炭素に向けた事業・設備投資の重点領域化と拡大。 - 「創エネルギー事業の推進、リチウムイオン二次電池関連設備の強化等を進めています。」 — 創エネルギー事業の推進やリチウムイオン二次電池関連設備の強化。 - 「Andritz AG（オーストリア）によるプレスロールフィルターおよびベルト濃縮機の設計・製作技術」 — Andritz AG（オーストリア）によるプレスロールフィルターおよびベルト濃縮機の設計・製作技術。 - 「IoT/AIを活用した遠隔支援・自律制御等のデジタル化技術」 — IoT/AIを活用した遠隔支援・自律制御等のデジタル化技術。 - 「Andritz Separation（米国）によるデカンタ遠心分離機の製造技術」 — Andritz Separation（米国）によるデカンタ遠心分離機の製造技術。 - 「Ferm Processes Systems（スイス）による押出型遠心分離機の製造技術」 — Ferm Processes Systems（スイス）による押出型遠心分離機の製造技術。 - 「海外取引に係る為替変動リスク、ヘッジの活用状況」 — 海外取引に係る為替変動リスクとヘッジの活用状況。 - 「揺動式高速MBR（Membrane Bio Reactor）等の新世代処理技術」 — 揺動式高速MBR（Membrane Bio Reactor）等の新世代処理技術。 - 「超微粒子晶析装置（CRYSTALLEX®シリーズ）、」 — CRYSTALLEX®シリーズ（超微粒子晶析装置）。 - 「DryApex®シリーズ等の開発・実用化」 — DryApex®シリーズ等の開発・実用化。 - 「DX推進の取り組み（基幹・人事システム刷新プロジェクトの推進）」 — DX推進の取り組み（基幹・人事システム刷新プロジェクトの推進）。 - 「下水処理場向けの汚泥処理設備・浄水場向けの排水処理設備・し尿処理設備等の増設・更新需要を取り込み」 — 汚泥処理設備・排水処理設備・し尿処理設備等の増設・更新需要の取り込み。 - 「データ解析・AI活用技術、研究開発ポートフォリオ管理の高度化」 — データ解析・AI活用技術や研究開発ポートフォリオ管理の高度化。 - 「BoCross®フィルタ、」 — BoCross®フィルタ（再掲）。 - 「外部からの技術ライセンスを取得（Andritzグループ各社、Ferm Process Systems等の技術 licenses）」 — 外部からの技術ライセンス取得（Andritzグループ各社、Ferm Process Systems等）。 - 「AI・機械学習・モデル予測制御・最適設計等の共同研究を推進。」 — AI・機械学習・モデル予測制御・最適設計等の共同研究の推進。 - 「室蘭工場（北海道室蘭市、産業事業、一般機械生産設備）」 — 室蘭工場（北海道室蘭市、産業事業、一般機械生産設備）。 - 「不動産管理・賃貸、印刷・製本等」 — 不動産管理・賃貸、印刷・製本等（その他事業の内容）。 ### サステナビリティ（気候変動／Scope／脱炭素目標・TCFD） - 「Scope1/Scope2の削減、Scope3の算出を進行。2050年度の温室効果ガス排出量ネットゼロの達成を目指す。」 — Scope1/Scope2の削減、Scope3算出の進行、2050年度ネットゼロ達成を目指す。 - 「気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）への賛同、気候変動リスクの評価、機会獲得への対応。」 — 女性管理職比率の目標（2027年3月期末まで6%以上等）。 - 「サステナビリティ委員会を設置、環境・人権・DX・エンゲージメント等の分科会を設置。」 — サステナビリティ委員会の設置と、環境・人権・DX・エンゲージメント等の分科会。 - 「米国関税政策、ロシアのウクライナ侵攻の長期化、中東地域の軍事衝突等による地政学的リスク」 — 米国の関税政策、ロシアのウクライナ侵攻長期化、中東地域の軍事衝突などの地政学的リスク。 - 「2025年度の主要実施事項として、エンゲージメント、BCP訓練、太陽光発電導入、Scope1/2/3の算出、サプライヤー教育等を実施。」 — 2025年度の主要実施事項としてエンゲージメント、BCP訓練、Scope1/2/3算出等を実施。 - 「国内の原材料・原油価格急騰と為替・資源価格変動」 — 原材料・原油価格の急騰や為替・資源価格変動などの影響。 - 「2050年度の温室効果ガス排出量ネットゼロの達成を目指す。」 — 2050年度の温室効果ガス排出量ネットゼロの達成を目指す。 - 「世界経済の不確実性（中国経済の減速、原材料価格の高騰、AIの産業構造変化等）による設備投資動向の不確実性」 — 世界経済の不確実性（中国経済減速、原材料価格高騰、AIの産業構造変化等）による設備投資動向の不確実性。 ### 人的資本・ガバナンス／コンプライアンス・リスク体制 - 「ISO 14001を含む規格遵守、法令遵守教育、ヘルプライン、コンプライアンス委員会設置などの体制を整備。」 — ISO 14001等を含む規格遵守、法令遵守教育、ヘルプライン、コンプライアンス委員会の体制整備。 - 「指名報酬諮問委員会を設置。2025年度は取締役会13回、監査役会11回、指名報酬諮問委員会4回開催。」 — 指名報酬諮問委員会の設置と開催実績（2025年度）。 - 「管理部門の人材育成・士気・エンゲージメントを向上させるための研修・教育制度を導入。」 — 管理部門の人材育成・士気・エンゲージメント向上のための研修・教育制度。 - 「サプライチェーンのリスク」 — サプライチェーンのリスク。 - 「人的資本リスク（熟練技術者の不足）」 — 人的資本リスク（熟練技術者の不足）。 - 「バリューチェーン上の主要プレイヤー・取引先の影響」 — バリューチェーン上の主要プレイヤー・取引先の影響。 ### 資本政策・株主還元／市場・法規制・ヘッジ・リスク - 「自己株式取得は実施済み（上限120億円、実施期間2025年8月12日～2026年8月10日、取得済み株式約3,900,700千株、消却済み約4,000千株等）。」 — 自己株式取得（上限120億円、取得期間等）の実施・消却等の概要。 - 「DOE3.5%を下限に設定。」 — DOE（株主資本配当率）を下限として設定する方針。 - 「政策保有株式の売却を進め、2023～2025年度の3年間で93億円の売却を実施。」 — 政策保有株式の売却を進め、売却実績（2023〜2025年度で93億円）。 - 「中間配当と期末配当を合わせた総還元性向は50%以上、DOE3.5%を下限に設定。」 — 総還元性向50%以上、DOE3.5%を下限にする方針。 - 「日本製鋼所（製造分野の協業・保有株式）」 — 日本製鋼所との協業（製造分野）や保有株式に関する記載。