# 有利子負債の削減と財務健全性の維持｜小松製作所（6301）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6301/threads/fcddc3543463 企業ページ: https://komori.app/company/6301 ## 経過 - FY2016 初出 「過去３年間で、リテールファイナンス事業を除く事業部門の借入金は、計画通りに削減した。」 — 2015年度末のネット・デット・エクイティ・レシオは0.23で、前年度の0.32から低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2015-fy) - FY2017 前進 「当連結会計年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオ（ネット有利子負債と株主資本の比率）は前連結会計年度末の0.23に対して0.18となった。」 — 有利子負債が前年度末比488億円減少し、ネット・デット・エクイティ・レシオも0.23から0.18へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2016-fy) - FY2018 悪化 「当連結会計年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオ（ネット有利子負債と株主資本の比率）は前連結会計年度末の0.18に対して0.40となった。」 — Joy Global買収資金等により有利子負債が810,597百万円、ネット・デット・エクイティ・レシオが0.18から0.40へ上昇し、従来の財務健全化・負債削減の進捗から逆方向の変化となった。 (https://komori.app/company/6301/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,237億円増の9,343億円となった。」 — 有利子負債残高が2018年３月末から1,237億円増加して9,343億円となり、負債削減・財務健全性維持の面では追加的な負債エクスポージャーが生じた。 (https://komori.app/company/6301/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,067億円増加の9,173億円となった。」 — 有利子負債残高が2018年３月末から1,067億円増加して9,173億円となり、負債削減・財務健全性の面では引き続き前年度末を上回る水準となった。 (https://komori.app/company/6301/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,556億円増加の9,662億円となった。」 — 有利子負債残高が第２四半期末の9,173億円からさらに増加し、9,662億円となった。負債削減・財務健全性の面では追加的な負債エクスポージャーが生じている。 (https://komori.app/company/6301/filing/2018-q3) - FY2019 悪化 「当連結会計年度末現在のキャピタルリース債務を含めた有利子負債残高は前連結会計年度末比120,103百万円増加の930,700百万円となり、更に現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前連結会計年度末比116,150百万円増加の779,890百万円となった。これらに加え株主資本が増加した結果、当連結会計年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオ（ネット有利子負債と株主資本の比率）は前連結会計年度末の0.40に対して0.43となった。」 — 有利子負債残高が930,700百万円、ネット・デット・エクイティ・レシオが0.40から0.43へ上昇し、負債削減・財務健全性の面では悪化した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ736億円増加の１兆43億円となった。」 — 有利子負債残高が2019年3月末から736億円増加し、1兆43億円となった。負債削減・財務健全性の面では追加的な負債エクスポージャーが生じている。 (https://komori.app/company/6301/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ206億円増加の9,513億円となった。」 — 有利子負債残高が2019年3月末から206億円増加し、9,513億円となった。負債削減・財務健全性の面では追加的な負債エクスポージャーが生じている。 (https://komori.app/company/6301/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,176億円増加の１兆483億円となった。」 — 有利子負債残高が前連結会計年度末から1,176億円増加し、１兆483億円となった。負債削減・財務健全性の面で追加的な負債エクスポージャーが記載されている。 (https://komori.app/company/6301/filing/2019-q3) - FY2020 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末比81,678百万円増加の1,012,378百万円となった。」 — 有利子負債残高が930,700百万円から1,012,378百万円へ増加した一方、ネット・デット・エクイティ・レシオは0.43で横ばいとなった。 (https://komori.app/company/6301/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ354億円増加の１兆478億円となった。」 — 有利子負債残高が2020年３月末から354億円増加し、１兆478億円となった。負債削減・財務健全性の面で追加的な負債エクスポージャーが生じている。 (https://komori.app/company/6301/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 前進 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ463億円減少の9,660億円となった。」 — 有利子負債残高が2020年３月末の１兆478億円から9,660億円へ463億円減少し、負債削減・財務健全性の面で改善した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 前進 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ959億円減少の9,163億円となった。」 — 有利子負債残高が2020年３月末の１兆478億円から9,163億円へ959億円減少し、負債削減・財務健全性の面でさらに改善した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2020-q3) - FY2021 前進 「当連結会計年度末現在の有利子負債残高は前連結会計年度末比102,395百万円減少の909,983百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前連結会計年度末比95,849百万円減少の666,856百万円となった。これらに加え株主資本が増加した結果、ネット・デット・エクイティ・レシオは前連結会計年度末の0.43に対して0.35となった。」 — 有利子負債残高とネット有利子負債残高が減少し、ネット・デット・エクイティ・レシオも0.43から0.35へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 前進 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ46億円減少の9,053億円となった。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ195億円増加の１兆9,318億円となった。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ0.5ポイント増加の51.0％となった。」 — 有利子負債残高が前年度末から46億円減少して9,053億円となり、株主資本比率も51.0％へ上昇した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 前進 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ454億円減少の8,645億円となった。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ854億円増加の１兆9,977億円となった。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ1.3ポイント増加の51.8％となった。」 — 有利子負債残高が前年度末から454億円減少して8,645億円となり、株主資本比率も51.8％へ上昇した。財務健全性の指標は改善した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ139億円増加の9,239億円となった。」 — 有利子負債残高が2021年３月末の9,099億円から9,239億円へ増加し、負債削減・財務健全性の目標に対して負債残高は悪化方向に動いた。一方、株主資本比率は51.2％へ上昇した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2021-q3) - FY2022 その他 「当連結会計年度末現在の有利子負債残高は前連結会計年度末比37,397百万円増加の947,380百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前連結会計年度末比36,146百万円減少の630,710百万円となった。これらに加え株主資本が増加した結果、当連結会計年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオ（ネット有利子負債と株主資本の比率）は前連結会計年度末の0.35に対して0.28となった。」 — 有利子負債総額は増加した一方、ネット有利子負債とネット・デット・エクイティ・レシオは減少し、財務健全性の指標は改善した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ2,165億円増加の１兆1,639億円となりました。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ2,128億円増加の２兆4,453億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ0.6ポイント減少の50.8％となりました。」 — 2022年6月末の有利子負債残高は1兆1,639億円へ増加し、株主資本比率は50.8％へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ2,232億円増加の１兆1,706億円となりました。」 — 有利子負債残高が2022年3月末の9,473億円から1兆1,706億円へ増加し、負債削減・財務健全性の面で悪化方向に動いた。 (https://komori.app/company/6301/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ2,159億円増加の１兆1,633億円となりました。」 — 有利子負債残高が2022年3月末の9,473億円から1兆1,633億円へ増加し、負債削減・財務健全性の面で悪化方向に動いた。 (https://komori.app/company/6301/filing/2022-q3) - FY2023 悪化 「当連結会計年度末現在の有利子負債残高は前連結会計年度末比106,382百万円増加の1,053,762百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前連結会計年度末比133,077百万円増加の763,787百万円となりました。」 — 有利子負債残高が1兆537億62百万円、ネット有利子負債残高が7,637億87百万円へ増加した。ネット・デット・エクイティ・レシオも0.28から0.30へ上昇した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,524億円増加の１兆2,061億円となりました。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ1,793億円増加の２兆7,189億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ0.8ポイント減少の51.3％となりました。」 — 有利子負債残高が前年度末から1,524億円増加して1兆2,061億円となり、株主資本比率は51.3％へ低下した。負債削減・財務健全性の面では悪化方向の変化となった。 (https://komori.app/company/6301/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ988億円増加の１兆1,525億円となりました。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ3,256億円増加の２兆8,653億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ0.9ポイント増加の53.0％となりました。」 — 有利子負債残高は前年度末から988億円増加して1兆1,525億円となった。一方、株主資本比率は53.0％へ上昇した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 悪化 「有利子負債残高は、前連結会計年度末に比べ1,536億円増加の１兆2,074億円となりました。また、株主資本は前連結会計年度末に比べ2,967億円増加の２兆8,363億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前連結会計年度末に比べ0.7ポイント増加の52.8％となりました。」 — 有利子負債残高は前年度末から1,536億円増加して1兆2,074億円となった。一方、株主資本比率は52.8％へ上昇した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2023-q3) - FY2024 その他 「当年度末現在の有利子負債残高は前年度末比145,608百万円増加の1,199,370百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前年度末比32,405百万円増加の796,192百万円となりました。これらに加え株主資本が増加した結果、当年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオは前年度末の0.30に対して0.26となりました。」 — 有利子負債総額とネット有利子負債は増加した一方、株主資本の増加によりネット・デット・エクイティ・レシオは0.30から0.26へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2023-fy) - FY2025-H1 悪化 「有利子負債残高は、前年度末に比べ551億円増加の１兆2,545億円となりました。また、株主資本は前年度末に比べ980億円減少の２兆9,355億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前年度末に比べ1.0ポイント減少の52.8％となりました。」 — 中間期末の有利子負債残高は1兆2,545億円へ増加し、株主資本比率は52.8％へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2024-h1) - FY2025 前進 「当年度末現在の有利子負債残高は前年度末比48,773百万円減少の1,150,597百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前年度末比31,164百万円減少の765,028百万円となりました。これらに加え株主資本が増加した結果、当年度末現在のネット・デット・エクイティ・レシオは前年度末の0.26に対して0.24となりました。」 — 有利子負債、ネット有利子負債、ネット・デット・エクイティ・レシオが前年度末から低下し、財務健全性が改善した。 (https://komori.app/company/6301/filing/2024-fy) - FY2026-H1 悪化 「当中間期末の財政状態は、米ドル以外の主要通貨に対して為替が円安となったことに加え、棚卸資産などの増加により、総資産は前年度末に比べ1,490億円増加の５兆9,225億円となりました。有利子負債残高は、前年度末に比べ1,254億円増加の１兆2,760億円となりました。また、株主資本は前年度末に比べ440億円増加の３兆2,174億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前年度末に比べ0.7ポイント減少の54.3％となりました。」 — 中間期末の有利子負債残高が１兆2,760億円へ増加し、株主資本比率は54.3％へ低下した。負債削減・財務健全性の面では悪化方向の変化となった。 (https://komori.app/company/6301/filing/2025-h1) - 2026-04-28 悪化 「有利子負債残高は、前期末に比べ1,904億円増加の１兆3,410億円となりました。また、株主資本は前期末に比べ3,374億円増加の３兆5,108億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前期末に比べ0.3ポイント減少の54.7％となりました。」 — 有利子負債残高が増加し、株主資本比率は55.0％から54.7％へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/disclosure/20260428513240) - 2026-04-28 悪化 「株主資本⽐率は、前年度末⽐▲0.3ポイント低下し54.7％。」 — 2026年3月末の株主資本比率が低下し、借入金・社債も前年度末から増加した。 (https://komori.app/company/6301/disclosure/20260428513268) - FY2026 悪化 「当年度末現在の有利子負債残高は前年度末比190,434百万円増加の1,341,031百万円となり、現預金を差し引いたネット有利子負債残高は前年度末比136,302百万円増加の901,330百万円となりました。」 — 有利子負債、ネット有利子負債ともに前年度末から増加し、負債削減・財務健全性の面で悪化方向に動いた。 (https://komori.app/company/6301/filing/2025-fy) - 2026-07-29 悪化 「有利子負債残高は、前期末に比べ3,026億円増加の１兆6,436億円となりました。また、株主資本は前期末に比べ47億円増加の３兆5,154億円となりました。これらの結果、株主資本比率は前期末に比べ2.9ポイント減少の51.8％となりました。」 — 有利子負債残高が増加し、株主資本比率が低下したため、負債削減・財務健全性の面で悪化方向に動いた。 (https://komori.app/company/6301/disclosure/20260729501830) - 2026-07-29 悪化 「借入金・社債 [b] 13,410 16,436 +3,026」 — 借入金・社債は2026年3月末から6月末にかけて3,026億円増加し、株主資本比率は54.7％から51.8％へ低下した。 (https://komori.app/company/6301/disclosure/20260729501837)