# 必要資金の流動性と資金源泉の安定確保｜サトー（6287）の変遷

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## 経過

- FY2018 初出 「当社グループは、事業運営上必要な資金の流動性と資金の源泉を安定的に確保することを基本方針としております。」 — 手元資金の効率的活用、長期・短期借入、十分な借入枠などを通じて、事業運営に必要な資金の流動性と調達源を安定確保する方針を明示している。 (https://komori.app/company/6287/filing/2017-fy)
- FY2021 前進 「当社グループのキャッシュ・フロー経営の方針は投資を営業キャッシュ・フローの範囲内で行い、投資リターンの最大化を図りながら、フリーキャッシュフローの黒字化の維持を基本としております。また、資金調達に関しては外部からの借入に過度に依存することなく、株主資本比率50%以上を目安としております。」 — 流動性と資金源泉の安定確保方針が、営業キャッシュ・フロー内の投資、フリーキャッシュ・フロー黒字化、株主資本比率50％以上という具体的な運営方針として示された。 (https://komori.app/company/6287/filing/2020-fy)
- FY2024 後退 「当社グループのキャッシュ・フロー経営の方針は投資を営業キャッシュ・フローの範囲内で行い、投資リターンの最大化を図りながら、フリーキャッシュフローの黒字化の維持を基本としております。また、資金調達に関しては外部からの借入に過度に依存することなく、最適な資本構成を追求してまいります。」 — 従来示していた株主資本比率50％以上という具体的な目安は記載されず、「最適な資本構成を追求する」という表現に変わり、数値面の具体性が弱まった。 (https://komori.app/company/6287/filing/2023-fy)
- 2026-09-18 前進 「本発行登録は、今後の資金調達の機動性及び柔軟性を確保することを目的として行うものであり、現時点において本発行登録に基づく社債の発行を決定したものではありません。」 — 社債の発行登録により、2年間で発行予定額500億円を上限とする資金調達枠を設定した。投融資資金、借入金返済資金、設備投資資金等を使途としているが、現時点で社債発行自体は決定していない。 (https://komori.app/company/6287/disclosure/20260918538360)