# 外貨建買掛金の為替変動リスクと為替予約によるヘッジ｜フリュー（6238）の変遷

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6238/threads/69649e7347e6
企業ページ: https://komori.app/company/6238

## 経過

- FY2017 初出 「一部外貨建てのものについては、為替の変動リスクに晒されておりますが、デリバティブ取引(為替予約取引)を利用してヘッジしております。」 — 外貨建買掛金に対する為替予約の契約額は1,125百万円、当期末の時価は75百万円の評価益となっている。 (https://komori.app/company/6238/filing/2016-fy)
- FY2020 再掲 「なお、これらの大部分が米ドル建となっており、年間で２千万米ドル～４千万米ドルの支払いを予定しております。実需の一定割合は為替予約を行っているものの、為替レートの変動は、当社の業績に影響を与える可能性があります。」 — 外貨建支払いを年間2千万～4千万米ドルと具体化し、一定割合を為替予約でヘッジしているが、為替変動リスクは継続している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2019-fy)
- FY2021 再掲 「なお、これらの大部分が米ドル建となっており、年間で２千万米ドル～４千万米ドルの支払いを予定しております。実需の一定割合は為替予約を行っているものの、為替レートの変動は、当社の業績に影響を与える可能性があります。」 — 外貨建支払いと為替変動のリスクを再確認し、実需の一定割合を為替予約でヘッジしている。 (https://komori.app/company/6238/filing/2020-fy)
- FY2022 悪化 「なお、これらの大部分が米ドル建となっており、年間で７千万米ドル～９千万米ドルの支払いを予定しております。実需の一定割合は為替予約を行っているものの、為替レートの変動は、当社グループの業績に影響を与える可能性があります。」 — 外貨建支払予定額が従来の年間2千万～4千万米ドルから7千万～9千万米ドルへ拡大した。一定割合の為替予約によるヘッジは継続している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2021-fy)
- FY2023-Q1 悪化 「商品の生産は主に中国で行っておりますが、ドル建てでの決済が多く円安の影響を受けております。」 — 中国生産に伴うドル建て決済について、急激な円安の影響が顕在化している。四半期連結損益計算書でも為替差損45,943千円を計上した。 (https://komori.app/company/6238/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 悪化 「商品の生産は主に中国で行っておりますが、ドル建てでの決済が多く円安の影響を受けております。」 — ドル建て決済の円安影響が続き、当第2四半期累計期間の為替差損は34,335千円となった。 (https://komori.app/company/6238/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 再掲 「商品の生産は主に中国で行っておりますが、ドル建てでの決済が多く円安の影響を受けております。」 — ドル建て決済の多い中国生産について、円安の影響を引き続き記載している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2022-q3)
- FY2023 悪化 「商品の生産は主に中国で行っておりますが、ドル建てでの決済が多く円安の影響を受けており、利益面は厳しい状況が継続しております。」 — 中国生産に伴うドル建て決済について、円安の影響が利益面に実際に現れている。為替予約は継続しているが、為替予約の期末時価は前期の評価益から85,206千円の評価損に転じた。 (https://komori.app/company/6238/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 悪化 「商品の生産は主に中国で行っており、ドル建てでの決済が多く、利益面では円安による影響は継続しております。」 — ドル建て決済を伴う中国生産について円安影響が続き、当四半期の為替差損は52,649千円となった。前年同期の為替差損45,943千円から増加しており、為替影響が実績上も継続している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 悪化 「商品の生産は主に中国で行っており、ドル建てでの決済が多く、利益面では円安による影響は継続しております。」 — 中国生産に伴うドル建て決済による円安影響が継続し、為替差損は60,547千円と前年同期の34,335千円から増加した。 (https://komori.app/company/6238/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 対処 「商品の生産は主に中国で行っているためドル建てでの決済でありますが、為替変動リスクを軽減するための対策を適宜実施し、利益面への影響を限定的としております。」 — 為替変動リスクを軽減する対策を実施し、利益面への影響を限定的としている。一方、四半期連結損益計算書では為替差損20,057千円を計上している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2023-q3)
- FY2025-H1 対処 「なお、商品は主に中国で生産し、ドル建てで決済を行っているため、為替変動は利益に影響を与えることから、その影響幅を抑制するための対策を適宜実施しております。」 — 中国生産・ドル建て決済による為替変動リスクは継続しているが、影響幅を抑制する対策を実施している。当中間連結会計期間は為替差益39,612千円を計上した。 (https://komori.app/company/6238/filing/2024-h1)
- FY2026-H1 対処 「為替変動に対しては、ドル建ての仕入費用支払に対する為替予約の実施や、海外取引先とのドル建て取引を拡大することにより、営業利益への影響を抑制しております。」 — ドル建て仕入費用に対する為替予約と、海外取引先とのドル建て取引拡大によるヘッジ策を実施し、営業利益への影響を抑制している。 (https://komori.app/company/6238/filing/2025-h1)
- 2026-05-14 対処 「為替変動に対しては、海外取引先と米ドル建て取引を拡大し併せて、米ドル建ての仕入費用支払に対する為替予約を実施することにより、売上原価への影響を抑制しております。」 — 米ドル建て取引の拡大と為替予約を組み合わせ、為替変動による売上原価への影響を抑制する対応を継続している。 (https://komori.app/company/6238/disclosure/20260513529417)
- 2026-05-26 再掲 「デリバティブは、外貨建取引に係る為替変動リスクをヘッジするため為替予約取引を行っていますが、このデリバティブ取引は、当社の運用基準に従い実需に伴う取引を行い、売買益を目的とした投機的な取引は行わない方針としています。」 — 外貨建取引の為替変動リスクに対する為替予約によるヘッジ方針を再確認している。 (https://komori.app/company/6238/disclosure/20260525545965)
- FY2026 対処 「為替変動に対しては、米ドル建ての仕入費用支払に対する為替予約を実施することにより、売上原価への影響を抑制しております。」 — 米ドル建て仕入れに対する為替予約と海外取引先とのドル建て取引拡大を継続し、当期末のデリバティブ取引は121,253千円の資産となった。 (https://komori.app/company/6238/filing/2025-fy)
- 2026-08-07 対処 「為替変動に対しては、海外取引先との米ドル建て取引を拡大することによって米ドル買い需要を抑制するとともに米ドル建ての仕入費用支払に対する為替予約を実施することにより、売上原価への影響を抑制しております。」 — ドル建て取引と為替予約によるヘッジを継続し、為替変動の売上原価への影響を抑制している。 (https://komori.app/company/6238/disclosure/20260806511589)
- 2026-08-07 顕在化 「＜為替影響＞
・想定レートに比べ、1Qで約174百万円の損失方向」 — 為替予約等のヘッジ策を実施している中でも、想定レートとの差による損失方向の影響が第1四半期に顕在化した。 (https://komori.app/company/6238/disclosure/20260806512896)