# フリュー（6238） アナリストレポート（オメガインベストメント）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6238/disclosure/20261009548370
種別: その他開示
開示日: 2026-10-09
Komoriの読み（0-100）: 64
企業ページ: https://komori.app/company/6238

## 何が変わったか

オメガインベストメントがフリュー（6238）の事業構造、業績、株価評価を分析し、中長期で保有比率を増やす投資判断を示した。適正株価を1,350～2,250円、中央値1,800円と試算している。

## 会社が挙げた理由

世界観ビジネスの成長と利益率改善、ガールズトレンドビジネスの高収益維持、フリューニュービジネスの赤字縮小、ネットキャッシュを活用した資本効率改善が期待されるため。

## 開示の要点

- 対象製品・サービス名: プリントシール機、ピクトリンク、クレーンゲーム景品、海外物販、高価格帯ホビー、ゲーム、アニメ、ファッションブランド、IPプリ、推し活プリ
- 相手先: フリュー株式会社（東証プライム、証券コード6238）
- 相手先の概要: プリントシール機、キャラクター商品、クレーンゲーム景品、海外物販、高価格帯ホビー、ゲーム、アニメ、ファッションブランドを展開する総合エンタテインメント企業。2007年4月にオムロンエンタテインメントから全事業を譲り受けて設立。
- 当社との関係: オメガインベストメントが、フリューの依頼を受けて同社の開示資料等を参照し、独自の調査・分析に基づくレポートを作成。
- 契約金額: not_disclosed
- 提供価格: not_disclosed
- 契約締結日: not_disclosed
- 提供開始日: not_disclosed
- 適用分野: キャラクター商品化、アミューズメント施設、プリントシール、会員課金、海外物販、高価格帯ホビー、家庭用ゲーム、アニメ制作、ファッションブランド
- 受賞名・認証名: not_disclosed
- 授与・認証機関: not_disclosed
- 登録番号・有効期限: not_disclosed
- 拠点所在地: not_disclosed
- 拠点の規模: not_disclosed
- 定量的な効果: 2026年3月期営業利益33.15億円、2026年3月期営業利益は前年同期比48.1％増、2027年3月期第1四半期営業利益は前年同期比52.8％増、適正株価1,350～2,250円、中央値1,800円
- 利用実績: 2026年3月期総プレイ回数2,787万回、2026年3月期ピクトリンク有料会員数127万人、2026年7月度4月から7月累計総プレイ回数846万回、2026年7月度ピクトリンク有料会員数117万人
- 業績への影響: 2027年3月期会社計画は売上高480億円、営業利益40億円、親会社株主帰属当期純利益25億円。2028年3月期には営業利益60億円、ROE15.0％以上を目標としている。
- 出典: FactSet Fundamentals、会社資料、フリューの開示資料

## 評価の根拠

- この発表が扱う事柄は、どの段階にあるか。: 実施済み（原文: 「「2026年3月期は、売上高447.67億円、営業利益33.15億円」「2027年3月期第1四半期は、売上高120.20億円、営業利益10.74億円」」）
- 契約の締結や機関決定について、どこまで書かれているか。: 合意の記載なし（原文: 「「当レポート（投資レポート）は、フリューの依頼を受けて作成しております」」）
- 開始日・発売日・稼働日など、この事柄が効力を持つ時期はどこまで具体的に示されているか。: 年月日まで（原文: 「「2026年10月8日」「2026年3月期」「2027年3月期第1四半期」」）
- 発表は、対象の事柄が起きる前か、同日か、起きた後か。: 事後の報告（原文: 「「2026年3月期は、売上高447.67億円、営業利益33.15億円であった」「2027年3月期第1四半期は…」」）
- 会社はこの内容をどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「保有比率の積み増しを検討するステージ」「上振れは条件付きである」「可能性を有している」」）
- 相手先はどのような主体として示されているか。: 社名あり · 非上場（原文: 「「フリュー (TYO:6238)」」）
- 相手先の所在地・資本金・事業内容など、会社概要が記載されているか。: あり（原文: 「「プリントシール機、キャラクター商品、クレーンゲーム景品…を展開」「2007年4月に…設立」「上場市場 東証プライム」」）
- 相手先が当社の子会社・グループ会社・役員・大株主など、既存の関係先だと書かれているか。: なし（原文: 「「フリューの依頼を受けて作成」」）
- 提供先・導入先・受注先の実名が示されているか。: なし（原文: 「該当する導入先・受注先の記載なし」）
- この発表に付いている数値のうち、最も具体的なものはどれか。: 業績への影響額（原文: 「「売上高480億円、営業利益40億円」「適正株価は…1,350円から2,250円、中央値1,800円」」）
- 示された数値は、どういう性質の数か。: 期間の実績（原文: 「「2026年3月期」「2027年3月期第1四半期」」）
- 書かれている主要な事実を、社外の資料で確かめる手段があるか。: 第三者の名称あり（原文: 「「出所：FactSet Fundamentals、会社資料より作成」「財務データは、原則としてFactSetの標準化データ」」）
- 主要な主張に、検証できる数値と時期がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「「2026年3月期売上高447.67億円」「2027年3月期会社計画」「2028年3月期営業利益60億円」」）
- 会社はこの件を、将来の収益にどう結びつけているか。: 収益の柱と位置づけ（原文: 「「世界観ビジネスは成長エンジン」「フリューニュービジネスは将来のIP供給源」」）
- 業績への影響について、どう書かれているか。: 影響ありだが数値なし（原文: 「「企業価値の見直し余地は大きいと考える」「株式価値の見直しにつながると考える」」）
- この発表が扱っている事柄の種類はどれか。: 収益に直結（原文: 「「IP商品化力、プリントシール…を組み合わせる総合エンタテインメント企業」」）
- この事柄はどこまでの広がりを持つと書かれているか。: 連結全体（原文: 「「全社営業利益」「事業ポートフォリオ」「連結売上高」」）
- 会社の製品・サービスにとって、これはどういう新しさか。: 既存製品の拡張（原文: 「「プリントシール機中心の会社から…総合エンタテインメント企業へ変化しつつある」」）
- 発表の中心にある製品・サービス・成果は、誰のものか。: 他社が当社を評価（原文: 「「フリューを見るうえで重要なのは」「本レポートは…フリューの依頼を受けて作成」」）
- 発表の対象が当社本体ではなく、子会社・グループ会社の事柄か。: なし（原文: 「「フリュー (6238)」」）
- 「初」「唯一」「No.1」などの優位性の主張があるか、あるとすれば根拠は示されているか。: 優位性の主張なし（原文: 「優位性を示す「初」「唯一」「No.1」等の記載なし」）
- この事柄の地理的な範囲はどこか。: 海外（原文: 「「海外物販の北米・中国拡大」「北米、中国、香港」「中国子会社」」）
- 実際に使われている・売れていることを示す記載はどの程度あるか。: 件数のみ（原文: 「「総プレイ回数は2,787万回、ピクトリンク有料会員数は127万人」」）
- 競合製品や従来手法との違いが、具体的に述べられているか。: なし（原文: 「競合企業・競合製品との具体的比較の記載なし」）
- 製品名・型番・規格名・特許や認証の番号など、後から特定できる固有の識別子が示されているか。: あり（原文: 「「証券コード6238」「ピクトリンク」「ゆるキャン△ SEASON4」「Olu.」」）
- この書類はどの様式で書かれているか。: プレスリリース様式（原文: 「「ベーシックレポート」「General disclaimer and copyright」」）
- 評価を表す表現がどれだけ使われているか。: 一部に強調（原文: 「「投資魅力の一つ」「成長をけん引する主力事業」「ただし、上振れは条件付きである」」）
- 前提条件・不確実性・将来見通しに関する注意書きが付されているか。: あり（原文: 「「これらは投資推奨、将来株価、または企業価値の実現を保証するものではなく、前提条件…により変動する」」）