# 西部技研（6223） 2026年12月期第３四半期 決算説明資料（日本語・スライド）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6223/disclosure/20261106568137
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 73
企業ページ: https://komori.app/company/6223

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は増収となり、経常利益と純利益は前年同期を上回った一方、営業利益はほぼ横ばいでした。通期予想は、中国のバッテリー向け案件などを理由に、売上高・営業利益・純利益を前回予想から引き上げました。

## 会社が挙げた理由

日本の大型トータルエンジニアリング案件、中国のバッテリー向けデシカント除湿機案件が売上を押し上げました。通期予想の修正理由として、中国でバッテリー向けデシカント除湿機が想定を上回ったこと、投資有価証券売却益や補助金の計上見込みなどを挙げています。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":25455,"unit":"百万円","yoy_pct":117.7}
- 営業利益: {"value":3246,"unit":"百万円","yoy_pct":99.8}
- 経常利益: {"value":3441,"unit":"百万円","yoy_pct":107.1}
- 純利益: {"value":3069,"unit":"百万円","yoy_pct":127.1}
- 売上総利益率: {"value":35,"unit":"%","yoy_change_points":-1.9}
- 営業利益率: {"value":12.8,"unit":"%","yoy_change_points":-2.2}
- 販管費: {"value":5666,"unit":"百万円","売上高販管費率":22.3}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":8270,"unit":"百万円"},"受注高":{"value":11254,"unit":"百万円"},"受注残":{"value":18038,"unit":"百万円"},"Book-to-bill":{"value":1.54,"unit":"倍"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":36500,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":12200,"unit":"百万円"},"販売費および一般管理費":{"value":7900,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4300,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4500,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":4200,"unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":5535,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"製品別":{"デシカント除湿機":{"value":17062,"unit":"百万円","yoy_pct":158.4},"VOC濃縮装置":{"value":5320,"unit":"百万円","yoy_pct":66.8},"その他":{"value":3072,"unit":"百万円","yoy_pct":105.7}},"事業別":{"コア事業（機器・装置）":{"value":15999,"unit":"百万円","yoy_pct":110.6},"成長事業（トータルエンジニアリング）":{"value":9456,"unit":"百万円","yoy_pct":131.9}},"地域別":{"日本":{"value":12076,"unit":"百万円","yoy_pct":112.9},"中国":{"value":5861,"unit":"百万円","yoy_pct":139.7},"韓国":{"value":1862,"unit":"百万円","yoy_pct":183.8},"中国・韓国以外のアジア":{"value":1412,"unit":"百万円","yoy_pct":85.9},"ヨーロッパ":{"value":2532,"unit":"百万円","yoy_pct":95.3},"米国":{"value":1070,"unit":"百万円","yoy_pct":132.9},"米国以外の北米":{"value":365,"unit":"百万円","yoy_pct":140.5},"その他":{"value":275,"unit":"百万円","yoy_pct":74.8}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"連結":785,"単位":"人","基準日":"2025年12月31日","期中増減":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"中東情勢による原材料の値上げ・供給不安定":"現時点では業績への影響は軽微の見通し"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2026年","売上高":{"value":36000,"unit":"百万円"},"営業利益率":{"value":12,"unit":"%"},"EBITDA率":{"value":15,"unit":"%"},"ROE":{"value":13,"unit":"%"}}
- 財務目標: {"営業利益率":{"目標":12,"実績・見通し":11.2,"単位":"%"},"EBITDA率":{"目標":15,"実績・見通し":14.6,"単位":"%"},"ROE":{"目標":13,"実績・見通し":11.8,"単位":"%"}}
- 年間配当: {"年間":70,"期末":70,"単位":"円"}
- 配当性向: {"value":40,"unit":"%","内容":"目標値・補助金等の影響を除いた連結配当性向は40%以上"}
- 自己株式取得: {"取得金額":10,"取得株式数":42.5,"単位":"億円・万株"}
- 設備投資額: {"value":5150,"unit":"百万円"}
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"value":11254,"unit":"百万円"},"受注残高":{"value":18038,"unit":"百万円"}}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 蓄電池の安定供給確保のための取り組み、全社ネットワーク機器保守・AI導入関連のIT投資、C-SAVE Greenの量産化・コストダウン・海外展開、CO2吸着ローターの大学との共同研究

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 文章での対比（原文: 「「通期見通しに対する進捗と今後の見込みを踏まえて、通期見通しを修正。」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年Q3の受注高は11,254百万円、受注残は18,038百万円」「2026_Q3」の四半期グラフ」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」「最高益」等の記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026/2/13発表から変更」「2026/8/7発表から変更」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の増減要因（前年同期比）」に、増収効果2,604、製造原価増▲2,334、販管費増▲680、為替影響403（百万円）を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「日本のトータルエンジニアリングの大型案件と中国のバッテリー向け案件が売上を牽引」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「製品別・事業別 売上高」「地域別売上高」の各表」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「製造原価増 ▲2,334」「販管費増 ▲680」「人件費やコンピュータ関連費の増加により販管費増」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益は前年同期比99.8%、増減要因として製造原価増▲2,334、販管費増▲680を掲載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「原材料の一部（塗料等）で、供給元から値上げや供給不安定の報告有」「現時点では業績への影響は軽微の見通し」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「現時点では業績への影響は軽微の見通し」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「通期見通しに対する進捗と今後の見込みを踏まえて、通期見通しを修正。」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2026年見通し」「2026年中計目標」に売上高、営業利益率、EBITDA率、ROEを掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「人的資本投資」「IT投資」「蓄電池の安定供給確保のための新たな取り組み」「大学との共同研究」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「EBITDA」「EBITDAマージン」「受注高」「受注残」「Book-to-bill」「VOC濃縮ローターの交換件数」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「2026年Q3累計受注高は前年同期比97.1％、受注残は前期末比109.1％」「Book-to-bill（BBレシオ）：1.54倍」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「製品売上、地域売上、受注高等は示されているが、単価と数量の組み合わせはない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「単体415名」「連結785名（2025年12月31日時点）」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「デシカント除湿機…当社は２番手と認識」「VOC濃縮装置…トップシェア」「全熱交換機は国内市場トップシェア」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向40%以上を目標値とする」「2026年12月期 年間配当は70円」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自社株買いを実施（取得金額：約10億円、取得株式数：約42.5万株）」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「営業利益率12％」「EBITDA率15％」「ROE13％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資…通期見通し5,150百万円」「研究開発費…通期見通し390百万円」「成長投資60億円～」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2026年12月期第３四半期 決算説明資料（日本語・スライド）」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「「会社概要」以降に沿革、事業概要、当社の強み①〜④などを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「韓国でトータルエンジニアリングの大型案件受注（受注先意向により詳細非開示）」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「年間配当は70円を予定」「営業利益は…減益見込み」「実際の業績はこれと異なる可能性がございます」」）