# ソラスト（6197） （変更）「ＭＢＯの実施及び応募の推奨に関するお知らせ」の一部変更について

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6197/disclosure/20260409500870
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-04-09
Komoriの読み（0-100）: 72
企業ページ: https://komori.app/company/6197

## 何が変わったか

従業員持株会が、MBO後も株式または公開買付者の祖父母会社株式を継続保有する枠組みに賛同しました。これを受け、公開買付けの買付予定数の下限が2,853万600株から2,611万5,700株に引き下げられ、関連する記載と株式保有割合が更新されました。

## 会社が挙げた理由

従業員持株会が継続保有の提案に賛同したことに加え、2026年3月1日から3月24日までの自己株式取得などを反映して基準株式数を見直したためです。

## 開示の要点

- _unparsed: {"取引の名称":"本公開買付け（MBOの一環）","相手方の名称":"MP-2605 株式会社","対象会社の名称":"株式会社ソラスト","対象会社の事業内容":"not_disclosed","対象会社の所在地":"not_disclosed","対象会社の資本金":"not_disclosed","対象会社の設立年月日":"not_disclosed","対象会社の売上高":"not_disclosed","対象会社の営業利益":"not_disclosed","対象会社の当期純利益":"not_disclosed","対象会社の純資産":"not_disclosed","取得価額":"1株当たり1,119円（本公開買付価格。総額はnot_disclosed）","取得価額以外の費用":"not_disclosed","対価の種類":"混合（本公開買付けは現金1株当たり1,119円、従業員持株会への本三角株式交換は公開買付者祖父母会社のA種種類株式）","合併比率・株式交換比率":"not_disclosed","公開買付価格":"普通株式1株当たり1,119円。新株予約権の買付価格はnot_disclosed","買付予定数の下限":"26,115,700株（所有割合28.84％）。買付予定数の上限は設定していない","公開買付期間":"開始日：2026年3月25日。終了日はnot_disclosed。営業日数はnot_disclosed","取得株式数":"not_disclosed","議決権所有割合":{"previous_forecast":"31.46％（変更前の買付予定数の下限）","revised_forecast":"28.84％（変更後の買付予定数の下限）","change":"2.62ポイント減少","change_rate":"約8.33％減","unit":"買付予定数の下限に係る所有割合"},"資金の手当て":"本自己株式取得の資金を確保するため本資金提供を実施すると記載。具体的な調達方法はnot_disclosed","のれんの金額":"not_disclosed","特別損益の金額":"not_disclosed","業績への影響":"not_disclosed","取締役会決議日":"2026年3月24日","契約締結日":"2026年3月24日（大東建託株式会社との本取引合意）","実行日・効力発生日":"本公開買付けの決済開始は2026年5月中旬、本スクイーズアウト手続は2026年8月上旬予定。本三角株式交換は未定","価額算定の方法":"not_disclosed","第三者算定機関":"not_disclosed","特別委員会":"not_disclosed","実行の前提条件":"本公開買付けの成立、本スクイーズアウト手続の効力発生、本自己株式取得の完了、有価証券報告書提出義務の免除など。本三角株式交換は本スクイーズアウト手続及び本自己株式取得の完了が条件","取得後の経営体制":"野田亨氏が本公開買付け成立後も当社の事業成長に向けて経営全般に関わる予定。従業員持株会は本三角株式交換により公開買付者祖父母会社の共同株主となる予定。当社株式は非公開化される予定","}"

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「金融商品取引法…に基づく公開買付け（以下『本公開買付け』といいます。）」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 手放す（原文: 「「当社株式を取得及び所有することにより、当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「その後、本自己株式取得により、公開買付者のみが当社の株主となり」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「変更前のスキーム図に「大東建託…35.07％」「従業員持株会…2.63％」、合意後のスキーム図に「大東建託…35.12％」「従業員持株会…2.56％」と記載。」）
- この取引は国境をまたぐか。: 国内のみ（原文: 「公開買付者の所在地は「東京都港区虎ノ門二丁目６番１号」、米国規制欄に「日本で設立された会社である当社株式」と記載。」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「当社株式を非公開化することを目的とした一連の取引」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「買付予定数の下限が「28,530,600株（所有割合：31.46％）」から「26,115,700株（所有割合：28.84％）」に変更。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「提示本文に業績予想の修正または業績予想への反映に関する記載はない。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 実質的な更新（原文: 「表題が「（変更）…の一部変更について」であり、「当社従業員持株会は、2026年4月8日付でこれに賛同した」と記載。」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「本公開買付価格は1,119円。」」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金と株式（原文: 「「本公開買付価格は1,119円」および「その対価として、公開買付者祖父母会社のA種種類株式…を受け取ることを目的とした三角株式交換」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「本三角株式交換の具体的な日程については本日現在未定」「株式交換比率を定めるにあたっては…設定する」と記載。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「2026年2月10日に設立された株式会社」「公開買付者祖父母会社に係るMBKファンド」と記載。」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 取引・人的関係あり（原文: 「「野田氏は公開買付者の代表取締役を兼務」「公開買付者と当社との間には記載すべき資本関係はありません」「取引関係 該当事項はありません」」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「公開買付者の事業内容は記載されているが、対象会社の事業内容に関する記載は提示本文にない。」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「当社の企業価値向上に向けた共通のインセンティブをより多く有してもらうことを企図」「従業員の中長期的な経営参画意識を維持・強化するとともに…事業運営の安定性を確保することを企図」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「野田氏が本公開買付け成立後も引き続き当社の事業成長に向けて経営全般に関わっていくことを予定」「当社従業員持株会は…当社への出資を継続」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本再出資の具体的な条件は未定」「貸株料等の本貸株の条件は本日現在未定」「所有割合は変動する可能性」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「2026年3月25日より本公開買付けを開始」「2026年5月中旬」「2026年8月上旬（予定）」「本三角株式交換の具体的な日程については本日現在未定」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 相手方の条件が未定（原文: 「「本再出資の条件は本日現在未定」「本A種種類株式の内容は本日現在未定」「株主間契約…その内容は本日現在未定」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本公開買付けの成立及び本スクイーズアウト手続の効力発生を条件」「当社において有価証券報告書提出義務の免除を受けた上で」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本スクイーズアウト手続」「会社法第180条に基づく当社株式に係る株式併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「野田氏が…経営全般に関わっていくことを予定」「本三角株式交換実施後、公開買付者祖父母会社の株主はMBKファンド、野田氏及び当社従業員持株会となる予定」」）