# バーチャレクス・ホールディングス（6193） 2026年3月期決算説明会資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6193/disclosure/20260513528488
種別: 経営計画
開示日: 2026-05-13
Komoriの読み（0-100）: 52
企業ページ: https://komori.app/company/6193

## 何が変わったか

2026年3月期は売上高・営業利益が前期を上回り、2027年3月期も増収増益を見込む。既存の3カ年計画は、累計営業利益が目標10億円に対して予想10.8億円となり、AIを軸に顧客接点変革事業を広げる方針を継続している。

## 会社が挙げた理由

生成AI・AIエージェントの活用による顧客接点領域の構造変化が急速に進む見通しを踏まえ、全事業領域をAIビジネスにより集中させる。2027年3月期は、これまでに蓄積したAIノウハウと事例を足掛かりに、AI化支援を横展開するとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 新中期3ヵ年目標（25年3月期-27年3月期）
- 計画期間: 2025年3月期～2027年3月期
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":6880,"revised_forecast":7000,"change":"not_disclosed","change_rate":"+1.7%","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":394,"revised_forecast":410,"change":"not_disclosed","change_rate":"+3.9%（実質+16.1%）","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":-81,"revised_forecast":260,"change":"not_disclosed","change_rate":"－%","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: 資産売却益等の一過性利益を除いた親会社株主に帰属する当期純利益に対して、配当性向10%～20%程度を目標に配当額を決定。2027年3月期予想配当性向は17.0%。対象期間は2025年3月期以降の配当方針および2027年3月期予想。
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: 生成AIによる顧客接点領域の構造変化が急速に進展する見通し、全社費用は、人材採用等への積極的投資を継続するものの対前年での増加は極力抑える
- 重点施策: 未来型AIコールセンター化、AI自動応答ソリューション導入の横展開、TENKEI(生産計画)導入事例の拡大
- 前計画の実績: {"previous_forecast":10,"revised_forecast":10.8,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"億円（3カ年合計営業利益）"}
- 見直し・取り下げの理由: 生成AIによる顧客接点領域の構造変化が急速に進展見通しであることを踏まえ、全事業領域をよりAIビジネスにフォーカスした成長戦略へとシフト。最終年度となる27.3期は、初年度及び今年度に蓄積・深化したAIノウハウと事例を足掛かりにAI化支援の横展開を図る。
- 対象市場の規模: not_disclosed
- 認識するリスク: 企業価値最大化のための積極的な経営方針【発生時期：短期、発生可能性：中、影響度：中】、競合他社について【発生時期：中期、発生可能性：中、影響度：中】、優秀な人材の確保・育成・定着【発生時期：短期、発生可能性：大、影響度：大】
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年5月13日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「新中期3ヵ年目標（25年3月期-27年3月期）」および「2027年3月期 業績予想」を掲載し、次回の開示時期を「2027年5月頃を予定」としている。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「新中期3ヵ年目標（25年3月期-27年3月期）」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年3月期-2027年3月期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「生成AIによる顧客接点領域の構造変化」「全事業領域をよりＡＩビジネスにフォーカスした成長戦略へとシフト」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2027年3月期 業績予想」「増収増益の見通し」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 進捗・確定報告（原文: 「「新中期3ヵ年の初年度及び今年度は…AIノウハウ集積/深化と事例構築を主眼としてきた」「最終年度となる27.3期」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益と資本効率（原文: 「2027年3月期の「売上 7,000」「営業利益 410」「純利益 260」および「配当性向（連結）17.0%」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「2027年3月期 業績予想」の表に、セグメント別の売上・利益と対前期比が掲載されている。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 緩やかな伸び（原文: 「「売上成長率：＋1.7%」「営業利益成長率：＋3.9%（＋16.1%）」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「IT＆コンサル事業 売上 4,100、セグメント利益 1,050」「アウトソーシング事業 売上 2,900、セグメント利益 550」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「人員数は「2026年3月31日現在」396名（パート含む964名）として実績を掲載しているが、将来目標は記載されていない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「注意事項では「金利、通貨為替変動」と記載されているが、具体的な前提数値はない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「「3カ年合計連結営業利益（目標）10億円（予想）10.8億円」「目標を上回って着地見込み」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「25.3期実績」「26.3期実績」「27.3期予想」および「3カ年合計営業利益（目標）10億円（予想）10.8億円」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「「3カ年合計連結営業利益 10億円の業績目標を上回って着地見込み」」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達なし（原文: 「「業績目標を上回って着地見込み」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料の資本政策・リスク記載に、資本コスト、WACC、ROE、ROICの記載はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 配当性向の目標（原文: 「「親会社株主に帰属する当期純利益に対して10%～20%程度を目標」「2027年3月期（予想）…配当性向17.0%」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「「全社費用は、人材採用等への積極的投資を継続するものの対前年での増加は極力抑える」」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「自己資本比率（%）…2026年3月 43.0」と実績推移を掲載している。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「※26.3末当社株（￥964）をベースとした200株保有株主様の年間利回り想定」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「全事業領域をよりAIビジネスにフォーカスした成長戦略へとシフト」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名あり（原文: 「KFSとして「未来型AIコールセンター化」「AI自動応答ソリューション導入の横展開」「TENKEI(生産計画)導入事例の拡大」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「生成AIによる顧客接点領域の構造変化」「急速に進展見通し」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「業務資本提携先kotozna社のソリューションを用いた生成AIチャットボットシステムを本格導入」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 年度別の工程表（原文: 「「25.3期…開発＆POC営業開始」「26.3期…導入事例構築」「27.3期…導入の横展開」およびTENKEIの年度別マイルストーン」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「2027年3月期 業績予想」「増収増益の見通し」「本格導入予定」「展開の見通し」「着地見込み」」）