# エアトリ（6191） 2026年９月期 第4四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6191/disclosure/20261113579916
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 63
企業ページ: https://komori.app/company/6191

## 何が変わったか

2026年9月期は、減損損失計上後の営業利益が前年同期比で減少した一方、減損等控除前の営業利益は50.5億円となり、過去最高益を更新した。2027年9月期は、営業利益50億円を維持しながらM&Aや新規事業への投資を続ける計画を示した。

## 会社が挙げた理由

エアトリ旅行事業では成長鈍化・競争激化があったものの、インバウンド、IT開発、投資、エアトリ経済圏その他の各事業が好調に推移した。減損等控除後の営業利益は、減損損失24.4億円の計上により前年同期比で減少した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年9月期 第4四半期（通期）
- 売上高: {"value":378.1,"unit":"億円","yoy_pct":134.5}
- 営業利益: {"value":50.5,"unit":"億円（減損等控除前）","yoy_pct":108.5}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":12.63,"unit":"億円（親会社の所有者に帰属する当期利益、FY26.4Q単独）","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":50.7,"yoy_change_pt":-6.6,"unit":"%（FY26.4Q単独）"}
- 営業利益率: {"value":13.3,"yoy_change_pt":-3.2,"unit":"%（減損等控除前、FY26.4Q単独）"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"取扱高":{"value":1275.67,"unit":"億円","yoy_pct":106},"売上収益":{"value":378.13,"unit":"億円","yoy_pct":134.5},"売上総利益":{"value":192.03,"unit":"億円","yoy_pct":119.1},"営業利益（減損等控除前）":{"value":50.52,"unit":"億円","yoy_pct":108.5},"営業利益（減損等控除後）":{"value":26.16,"unit":"億円","yoy_pct":84.4},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":12.63,"unit":"億円","yoy_pct":null}}
- 通期業績予想: {"FY27.9期":{"取扱高":{"value":1350,"unit":"億円"},"売上収益":{"value":400,"unit":"億円"},"営業利益（減損等控除前）":{"value":50,"unit":"億円"},"中間配当":{"value":70,"unit":"円/株"},"期末配当":{"value":100,"unit":"円/株"}}}
- 通期予想に対する進捗率: {"取扱高":94.5,"unit":"%（FY26.9期修正通期予想対比）","売上収益":111.2,"営業利益（減損等控除前）":111.5,"税引後営業利益（減損等控除前）":100.1,"営業利益（減損等控除後）":87.2}
- 計画に対する自己評価: FY26.9期通期業績予想に対して、大きな乖離なく着地
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: {"美容FC加盟店舗数":282,"unit":"店舗","期中の出退店数":"not_disclosed"}
- 従業員数: {"人数":"not_disclosed","期中の増減・採用計画":"not_disclosed","平均残業時間":{"value":15.9,"unit":"時間（2026年9月期実績）"}}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"営業利益":{"value":100,"unit":"億円（減損等控除前）","目標年度":"not_disclosed"},"IT開発売上高":{"value":110,"unit":"億円","目標年度":"2029年9月期"},"IT開発EBITDA":{"value":11.8,"unit":"億円","目標年度":"2029年9月期"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"FY26.9期":{"value":160,"unit":"円/株","中間":"not_disclosed","期末":160},"FY27.9期":{"value":170,"unit":"円/株","中間":70,"期末":100}}
- 配当性向: {"value":100,"unit":"%（税引後営業利益・減損等控除前に対して）","総還元額":{"value":100,"unit":"億円超（FY26.9期〜FY28.9期の3期間）"}}
- 自己株式取得: {"金額":24.2,"単位":"億円","期間":"FY26.9期に実行済","株数":"not_disclosed"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新・中長期成長戦略『エアトリ100』の再策定、2027年9月期から中間配当を導入し年2回配当を実施、M&A・資本業務提携の継続、Habit Pilatesの子会社化による美容FC事業の拡大、仕事と介護の両立支援制度の導入予定、誹謗中傷等への対応方針の策定

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「取扱高94.5%、売上収益111.2%、営業利益（減損等控除前）111.5%、税引後営業利益100.1%、営業利益（減損等控除後）87.2%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「FY26.9期 通期業績予想に対して、大きな乖離なく着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「FY25.4Q」「FY26.4Q」の取扱高、売上収益、売上総利益、営業利益、親会社の所有者に帰属する当期利益の表。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「過去最高の営業利益50億円超（減損等控除前）を達成」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「FY26.9期 通期業績予想（修正予想）」および「修正通期業績予想及び配当予想は、2026年9月10日に発表した予想値」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「オンライン旅行△532百万円、インバウンド+77百万円、IT開発+228百万円、投資+149百万円、エアトリ経済圏その他+472百万円。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「エアトリ経済圏の拡大により増加」「事業ポートフォリオの拡大と分散を推進」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント損益 概況」のオンライン旅行、インバウンド、IT開発、投資、エアトリ経済圏その他の表。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「グループ全体で24.4億円を計上」「営業投資先の再評価」「子会社事業に関連する評価損」「親会社事業の評価損」「M&Aによる成長投資」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「減損損失の計上等により前年同期比減益」「グループ全体で24.4億円を計上」「オンライン旅行△532百万円」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「エアトリ旅行事業において成長鈍化・競争激化があるものの」「将来の成長に向けた投資や新規事業が利益に与える影響を勘案」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「業績予想の説明には成長鈍化・競争激化への言及はあるが、リスク織込額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「FY27.9期の予想値と成長方針は示されているが、残り期間に必要な水準の説明はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「営業利益100億円（減損等控除前）を目指す」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新・中長期成長戦略『エアトリ100』を再策定」「Habit Pilatesを子会社化」「FY27.9期、FY28.9期においては、中間配当を導入」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「取扱高1,276億円、toB事業ARR14.1億円、事業数23、M&A件数11件、投資先155社、有料会員900社など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「事業数「YoY +2事業」、M&A件数「YoY +3件」、投資先数「YoY +10社」、CVC今期IPO件数「YoY △3件」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「取扱高、売上収益、ARR、取引社数などは示されているが、単価と数量の組み合わせはない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用人数の記載はなく、「平均年収596万円→662万円」「平均残業時間15.9時間」の記載がある。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「和製OTA No.1を目指す」という目標はあるが、市場規模・シェアの数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向100％」「FY26.9期からFY28.9期までの3期間」「総額100億超の配当還元」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「FY26.9期に株主還元拡充の第一弾として、総額24.2億円の自己株式取得を実行済」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率の実績51.3%から43.8%は示されているが、財務目標値はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「総額24.2億円の自己株式取得」「今後の成長投資余力150億円超」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2026年9月期 第4四半期決算説明資料」、Contentsに「FY26.4Q 決算概要」「FY27.9期 業績予想」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「エアトリ経済圏（全23事業）のご紹介」や「エアトリグループの約束/行動指針」のページがある一方、決算概要・予想・戦略のページが続く。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値未開示の項目はあるが、開示見送りの理由や表現は記載されていない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「営業利益50.5億円を達成」「営業利益100億円を目指す」「FY27.9期の通期業績予想は…を見込む」。」）