# ベルシステム２４ホールディングス（6183） FY2025 有価証券報告書 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6183/filing/2025-fy 提出日: 2026-05-25 対象期間: 2025-03-01 〜 2026-02-28 企業ページ: https://komori.app/company/6183 原本（EDINET）: https://disclosure2dl.edinet-fsa.go.jp/searchdocument/pdf/S100Y5Z2.pdf ## 要点 当社グループは、ＣＲＭ事業を中心に生成AIを含む新しいソリューションの提供や拠点・設備の更新を進め、当連結会計年度の売上収益や営業利益が増加しました。一方で、当連結会計年度の主な内容としては事業の進捗・資金繰り等の説明が中心で、特段の新規大型事象のみが突出して記載されているわけではありません。 ## 事業 CRMを中核とするアウトソーシング・サービスを提供する持株会社。連結子会社8社および持分法適用関連会社3社で構成。CRM事業を主要セグメントとしつつ、その他としてコンテンツ事業およびベルソレイユの事業を包含。国内外へ全国展開、AI活用高度化ソリューションを推進。2026年2月期までの期間で売上高・営業利益・純利益・キャッシュ・フローなどを公表。 ## 数字 - 設備投資: 15億円 - フリーキャッシュフロー: 160億円 - 従業員数: 2,500人 ## セグメント - CRM事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - その他 / 売上高 0百万円 / 営業利益 -0百万円 - CRM事業 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 - その他 / 売上高 0百万円 / 営業利益 0百万円 ## 地域別 - 日本 ## 前回からの変化 ### サプライチェーン 本提出書類(2026-05-25)で、AI/CRM基盤として「BellCloud+CX」配下の複数プラットフォーム（NICE CXone Mpower、VOCデータ活用基盤、Hybrid Operation Loop、Knowledge Generator等）が具体名で追加/言及され、海外子会社として「鈴華股份有限公司」および「BA Intelligence」が新規に登場した。加えて健康経営・安全衛生等の社外認定（健康経営優良法人2026等）が具体名で列挙され、既存の海外販売子会社（BELLSYSTEM24 VIETNAM Inc.、TBネクストコミュニケーションズ）にも継続言及があった。 - + NICE CXone Mpower - + VOCデータ活用基盤 - + Hybrid Operation Loop - + Knowledge Generator - + 鈴華股份有限公司 - + BA Intelligence - + 健康経営優良法人2026 - + スポーツエール2026 - + 安全衛生優良企業認定 - + ホワイト企業PLATINUM ### 戦略的賭け 提出書類（2026-05-25）で、既存の「生成AI活用次世代コンタクトセンター」に生成AI基盤（Hybrid Operation Loop、Knowledge Generator等）の具体化が追記された。また、AI-Collaborative BPOモデル、マンション管理BPOの拠点内新設拡大、新規拠点ソリューションセンター構築とデータセンター機器取得、AIエージェント統合ソリューション、パートナー資本の深化（ロールアップ等）、ヘルスケア事業の吸収分割承継（2025/10/31）などの新規エントリを追加する。 - + AI-Collaborative BPOモデル - + マンション管理BPO拠点新設拡大 - + 新規拠点ソリューションセンター構築 - + AIエージェント統合ソリューション提供 - + パートナー資本の深化推進 - + ヘルスケア事業吸収分割承継 ### 製品 2026-05-25提出書類において、CRM事業の中核として生成AI活用モデルや各種AIソリューション（Hybrid Operation Loop、Knowledge Generator、ヒトトナリAI、Co-MR、AI-Collaborative BPO等）およびマンション管理BPOサービス等が具体名で追加提示された。既存の「CRM事業」および「NEW BPO領域の開拓に伴うデータ活用ソリューション」、並びに「ベル・ソレイユの総務・事務代行等の関連事業」についても言及を追記した。 - + BellCloud+CX（CXクラウド基盤） - + ナレッジジェネレーター - + ハイブリッド・オペレーション・ループ - + ヒトトナリAI - + シーオーエムアール薬剤情報提供支援 - + マンション管理BPOサービス - + AIエージェント統合BPOソリューション - + AIコラボレーティブBPOモデル - + NICE CXone Mpower（OEM採用） ### 技術 2026年5月25日提出書類で、既存の「ハイブリッド運用ループ」へKnowledge Generator等の生成AI機能実装が明示された。加えて、Knowledge Generator、BellCloud+CX（NICE CXone Mpower OEM採用）、VOCデータ活用プラットフォーム、ヒトトナリAI、Co-MR、AIエージェント統合BPO、生成AIによる顧客対応高度化系、音声認識・会話要約等の統合機能群が、技術として具体的に提示された。これに伴い既存エントリへの追記と、新規エントリ追加を行う。 - + KC-S準拠ナレッジ自動生成 - + NICE CXone Mpower OEM採用 - + VOCデータ活用プラットフォーム - + ヒトトナリAI - + Co-MR情報提供支援 - + AIエージェント統合BPO - + 生成AI顧客対応自動化 - + 音声認識会話要約統合機能群 ### 資本配分 提出書類（2026-05-25）では、2026年2月期の設備投資（CRM拠点ソリューションセンター構築・改修およびデータセンター機器取得、並びに業務管理ITシステム改修に係るソフトウェア投資）が資本配分として示されている。加えて、2025年10月31日のヘッジホッグ・メドテックへの吸収分割（ベルシステム24からのヘルスケア事業承継）と、関連株式取得（542百万円相当）の取引が新規に具体化されている。また、有利子負債残高の減少（2025年2月末→2026年2月末）という財務資本の圧縮方針・実績が開示され、既存の株主還元（配当方針・実施）と自己株式取扱いにも最新情報が追加された。さらに、持分法適用関連会社としてCTCファーストコンタクト、TBネクストコミュニケーションズが再掲されている。 - + ヘッジホッグ・メドテックへの吸収分割（株式取得） - + 有利子負債の減少（ネットD/E改善） ### ケイパビリティ構築 提出書類（2026-05-25）において、生成AI/データ活用の運用モデル強化、AI活用人材・人事制度・D&I/健康経営の取り組み、AVILEN等との連携、BA Intelligence合弁設立、ヘルスケア事業再編に伴う持分取得、データセンター/拠点投資などの能力構築が新たに明示されたため、対応する正準エントリを追加した。 - + Hybrid Operation Loop推進 - + Knowledge Generatorナレッジ生成 - + AIエージェント統合ソリューション - + BellCloud+CXプラットフォーム - + 2,500人規模AI活用推進人材強化 - + ジョブ型人事制度導入 - + ダイバーシティ専任組織設置 - + 女性管理職・役員2031目標 - + 障がい者雇用率2.50%維持 - + 健康経営優良法人2026連続認定 - + 84名の管掌横断ローテーション - + 伊藤忠商事・TOPPAN資本連携 - + AVILEN連携によるAIソリューション - + BA Intelligence合弁設立 - + ヘッジホッグ・メドテック株式取得 - + データセンター機器投資 - + マンション管理BPO池袋札幌新設 ### 規制ポジショニング 提出日2026-05-25の書類で、ガバナンス委員会・監査体制の継続開示に加え、IFRS第7・第9・第18号の適用時期計画、健康経営・D&I関連の外部認証（スポーツエール/安全衛生優良/ホワイト企業等）と中期目標（女性比率、障がい者雇用率）が新規に確認されたため、既存エントリへの追記および新規追加を行う。 - + IFRS第7・9・18号適用計画 - + スポーツエールカンパニー2026認定 - + 安全衛生優良企業認定 - + ホワイト企業PLATINUM認定 - + 女性管理職・役員比率2031目標 - + 障がい者雇用率の法定目標維持 ## 会社自身の言葉 ### AI・CRM/BPOの提供ソリューション（プロダクト/技術/サービス） - 「データ活用の中核として「Hybrid Operation Loop」を推進し、Knowledge Generator等の生成AI機能を実装。」 — Hybrid Operation Loopをデータ活用の中核として推進し、生成AI機能（Knowledge Generator等）を実装 - 「CRM事業を中心としたコンタクトセンター業務およびBPOサービス。BellCloud+CX（CXクラウド型コンタクトセンター・プラットフォーム、NICE CXone MpowerをOEM採用）、Knowledge Generator（通話録音データからKC S準拠のナレッジを自動生成する技術）を含む。ヒトトナリAI、Co-MR（情報提供活動支援サービス）等の生成AI関連ソリューションも含む。マンション管理BPOサービス、データマーケティング領域のソリューション（AIエージェント開発・実装・運用）等を展開。」 — CRM中心のコンタクトセンター業務・BPOサービス全般（生成AI関連やマンション管理BPO等を含む） - 「BellCloud+CX（CXクラウド型コンタクトセンター・プラットフォーム、NICE CXone MpowerをOEM採用）」 — BellCloud+CX（CXクラウド型コンタクトセンタープラットフォーム、NICE CXone MpowerをOEM採用） - 「Hybrid Operation Loop」 — Hybrid Operation Loop（コンタクトセンター自動化モデル） - 「Knowledge Generator（通話録音データからKC S準拠のナレッジを自動生成する技術）」 — Knowledge Generator（KC-S準拠のナレッジを通話録音データから自動生成） - 「Hybrid Operation Loop（コンタクトセンター自動化モデル）」 — Hybrid Operation Loopの位置づけ（コンタクトセンター自動化モデル） - 「Knowledge Generator（KC-S準拠のナレッジ自動生成技術）」 — Knowledge Generator（KC-S準拠のナレッジ自動生成技術） - 「マンション管理BPOサービスの提供拡大を目的として、池袋・札幌の拠点内に新設し、顧客獲得マーケティング業務、組合委託契約業務、生活支援サービス業務、資産価値向上施策を支援。」 — マンション管理BPOサービス（池袋・札幌の拠点内で拡大、支援メニューを明示） - 「「AI-Collaborative BPO」モデルの提供を通じ、顧客企業の業務改善と収益性向上を実現。」 — AI-Collaborative BPOモデルにより顧客の業務改善・収益性向上を目指す - 「AIエージェントのオーダーメイド開発・リスキリング・BPO支援を四位一体で提供。」 — AIエージェントのオーダーメイド開発・リスキリング・BPO統合ソリューション - 「パートナー資本の深化（伊藤忠商事、TOPPAN 等）を通じた事業ポートフォリオの拡張。内製コンタクトセンターのロールアップ、業界特化型BPO事業者への出資・提携、AIテクノロジー企業との資本・業務提携を推進。」 — パートナー資本の深化（伊藤忠商事・TOPPAN等）による事業ポートフォリオ拡張 - 「NICE CXone Mpower（OEM採用）」 — NICE CXone MpowerのOEM採用 - 「Knowledge Generator（通話録音データからKC S準拠のナレッジを自動生成する技術）を含む。」 — Knowledge Generator（通話録音データからKC S準拠のナレッジを自動生成）を含む - 「パートナー資本の深化（伊藤忠商事、TOPPAN 等）を通じた事業ポートフォリオの拡張。」 — パートナー資本の深化による事業ポートフォリオ拡張 - 「VOCデータ活用プラットフォーム（ヒトトナリAIの実装基盤）」 — VOCデータ活用プラットフォーム（ヒトトナリAIの実装基盤） - 「AIエージェントのオーダーメイド開発・実装・リスキリング・BPO統合ソリューション」 — AIエージェントのオーダーメイド開発・実装・リスキリング・BPO統合ソリューション - 「ヒトトナリAI（VOCデータ等から顧客ニーズを推定するAIサービス）」 — ヒトトナリAI（VOCデータ等から顧客ニーズを推定するAIサービス） - 「Co-MR（薬剤情報提供活動の情報提供支援サービス）」 — Co-MR（薬剤情報提供活動の情報提供支援サービス） - 「BellCloud+CX（CXクラウド型コンタクトセンター・プラットフォーム、NICE CXone MpowerをOEM採用）、Knowledge Generator（通話録音データからKC S準拠のナレッジを自動生成する技術）を含む。」 — BellCloud+CXおよびKnowledge Generatorを含む（生成AI・自動化の基盤） - 「NICE CXone MpowerをOEM採用）」 — NICE CXone MpowerをOEM採用 - 「協業先であるAVILEN、伊藤忠商事、TOPPAN等との連携を活用して、AIテクノロジー領域の強化と顧客へのソリューション提供を推進。」 — AVILEN・伊藤忠商事・TOPPAN等との連携でAI領域強化とソリューション提供を推進 - 「AIエージェントのオーダーメイド開発・リスキリング・BPO統合ソリューション」 — AIエージェントのオーダーメイド開発・リスキリング・BPO統合ソリューション - 「AIテクノロジーを活用したBPO領域の高度化・自動化系（生成AIを活用した顧客対応の高度化）」 — AIテクノロジーを活用したBPO領域の高度化・自動化（生成AI活用の顧客対応高度化） - 「データマネジメント、品質管理、翻訳、リアルタイム音声認識・会話要約等を同一プラットフォームで提供する機能群」 — 機能群として、データ活用・品質管理・翻訳・音声認識/会話要約などを同一プラットフォームで提供 ### 設備投資・資本取引（財務/投資/組織再編の示唆） - 「有利子負債残高は2025年2月末時点54,046百万円から2026年2月末時点48,738百万円へ減少。 - ネット有利子負債: 47,054百万円→41,544百万円 - 親会社所有者に帰属する持分: 70,160百万円→73,928百万円 - ネットD/Eレシオ: 0.67倍→0.56倍」 — 有利子負債・ネット有利子負債や親会社所有者帰属持分等の財務指標の推移 - 「2025年10月31日、ベルシステム24がヘッジホッグ・メドテックへ吸収分割。ベルシステム24がヘルスケア事業をヘッジホッグ・メドテックに承継。対価としてヘッジホッグ・メドテック株式542百万円相当を取得。」 — ヘルスケア事業を吸収分割で承継し、対価として株式取得を行った取引 - 「設備投資総額：1,453百万円（リース投資を含む） 内訳: CRM事業の新規拠点ソリューションセンター構築、既存拠点改修、データセンター機器取得等（925百万円）」 — 設備投資総額（リース投資含む）と内訳（CRM拠点/データセンター機器等） - 「データセンター機器の取得・新規拠点ソリューションセンターの構築を含む設備投資を実施（925百万円）。ソフトウェア投資は469百万円。」 — 設備投資（データセンター機器取得・拠点ソリューションセンター構築等）とソフトウェア投資の内訳 - 「2026年3月: 東京都港区に㈱AVILENとの合弁会社BA Intelligenceを設立 等」 — AVILENとの合弁会社BA Intelligenceの設立 - 「設備投資総額：1,453百万円（リース投資を含む） 業務管理のITシステム・既存システムの改修等のソフトウェア投資（469百万円）」 — 設備投資総額とソフトウェア投資（業務管理ITシステム等の改修） - 「合弁会社BA Intelligenceを設立」 — 合弁会社BA Intelligenceの設立 - 「データセンター機器の取得・新規拠点ソリューションセンターの構築を含む設備投資を実施（925百万円）。」 — 設備投資の実施（データセンター機器取得・新規拠点ソリューションセンター構築等を含む） - 「マンション管理BPOサービス（新規拠点でのマーケティング・生活支援含む）」 — マンション管理BPOサービス（新規拠点でマーケティング・生活支援等を含む） - 「自己株式の取得・処分：自己株式の取得・処分の実績あり（株式報酬BIP信託により取得・処分が行われる）」 — 自己株式の取得・処分（株式報酬BIP信託により実施） ### 人材・ダイバーシティ・健康経営（制度/目標/認定） - 「健康経営優良法人2026（大規模法人部門）4年連続認定」 — 健康経営優良法人2026（大規模法人部門）で4年連続認定 - 「人材の2,500人以上のAI活用推進人材の強化を計画。」 — 人材面でのAI活用推進人材を2,500人以上に増強する計画 - 「ジョブ型人事制度を導入、職務定義書を作成、職務グレードに応じた給与決定。」 — ジョブ型人事制度（職務定義書・職務グレードに応じた給与決定） - 「スポーツエールカンパニー20263年連続認定」 — スポーツエールカンパニー2026で3年連続認定 - 「安全衛生優良企業公表制度「安全衛生優良企業」認定」 — 安全衛生優良企業公表制度で「安全衛生優良企業」認定 - 「ホワイト企業認定「PLATINUM」ランク獲得」 — ホワイト企業認定で最高位「PLATINUM」ランク獲得 - 「ローテーション施策：84名が管掌を越えたローテーションを経験（2026年3月1日時点）」 — ローテーション施策（管掌を越えたローテーション経験者数の提示） - 「2031年までに女性役員比率25.0%、女性管理職比率30.0%を目標。」 — 2031年までの女性役員比率・女性管理職比率目標 - 「2031年までに女性役員比率25.0%、女性管理職比率30.0%を目標」 — 女性役員比率・女性管理職比率の目標（2031年まで） - 「障がい者雇用率を法定目標値2.50%の維持」 — 障がい者雇用率の法定目標値2.50%維持 - 「障がい者雇用率を法定目標値2.50%の維持。」 — 障がい者雇用率の法定目標値2.50%維持 - 「ダイバーシティ・マネジメント専任組織、全社横断のD&Iプロジェクトを設置。」 — ダイバーシティ・マネジメントの専任組織や全社横断のD&Iプロジェクト ### サステナビリティ・規制・リスク/ガバナンス（監査・委員会・目標） - 「IFRS第7号・IFRS第9号の適用時期が2026年1月1日開始、2027年期中適用、IFRS第18号の適用は2027年1月1日開始予定。影響は軽微とされる」 — IFRSの適用時期（IFRS第7・第9・第18号）と影響軽微とする記載 - 「配当方針：中期的には親会社所有者に帰属する当期利益をベースに連結配当性向50%を目標として、中間配当と期末配当の年2回の剰余金配当を実施。 - 2026年5月27日定時株主総会議案として「剰余金処分の件」を提出予定」 — 配当方針（中期的に連結配当性向50%目標、年2回の剰余金配当） - 「取締役会・監査役会の運営、三様監査、内部統制、監査役の実効性評価等の実施状況」 — 取締役会・監査役会や三様監査、内部統制、監査役の実効性評価の実施状況 - 「指名委員会・報酬委員会・サステナビリティ推進委員会を設置」 — 各種委員会の設置（指名・報酬・サステナビリティ推進） - 「気候変動対応：2040年カーボンニュートラル、2025年-2019比で30%削減、2030年-2019比で50%削減の中期目標、2025年目標は達成済み」 — 気候変動対応：2040年カーボンニュートラル、温室効果ガス削減目標（中期目標） - 「TCFD提言への賛同や2040年カーボンニュートラル、2025年-2019比で30%削減、2030年-2019比で50%削減の中期目標、2025年目標は達成済み」 — 気候変動・TCFD関連の取り組み（2040年ネットゼロ等） - 「日経サステナブル総合調査4つ星認定」 — 日経サステナブル総合調査でのスマートワーク経営編の4つ星認定 - 「規制動向の変化・新規規制の導入に関するリスク。気候変動規制、データ保護・情報セキュリティ対策等の法規制の影響。」 — 規制動向の変化や新規規制導入に伴うリスク（気候変動規制、データ保護等） - 「地政学リスク（海外拠点：ベトナム、台湾、タイ等）に起因する事業遂行遅延・不能、取引先支払遅延・納期遅延・サプライチェーン価格上昇等の可能性。」 — 地政学リスク（海外拠点等）による事業遂行遅延・不能や取引/サプライチェーン影響 - 「事業のリスク（人材不足、サイバー攻撃、海外リスク等）を含むトップリスクが示され、対策と監視体制が整備されている。」 — トップリスク（人材不足、サイバー攻撃、海外リスク等）と対策・監視体制 - 「外貨・為替の影響。海外拠点の決算・資産評価に影響。」 — 外貨・為替の影響（海外拠点の決算・資産評価への影響） ### 会社/事業領域の整理（関連会社・子会社・コンテンツ事業など） - 「鈴華股份有限公司」 — 鈴華股份有限公司 - 「BELLSYSTEM24 VIETNAM Inc.」 — BELLSYSTEM24 VIETNAM Inc. - 「コンテンツ事業（ベルシステム24のコンテンツ事業、ベル・ソレイユの事務代行等）」 — コンテンツ事業（ベルシステム24のコンテンツ事業、ベル・ソレイユの事務代行等） - 「株式会社TBネクストコミュニケーションズ」 — 株式会社TBネクストコミュニケーションズ - 「持分法適用関連会社3社（CTCファーストコンタクト株式会社、株式会社TBネクストコミュニケーションズ、True Touch Co., Ltd.）」 — 持分法適用関連会社3社（CTCファーストコンタクト、TBネクストコミュニケーションズ、True Touch）