# ベルシステム２４ホールディングス（6183） 2026年２月期（2025年度）決算および中期経営計画に関する補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6183/disclosure/20260408500045
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-04-08
Komoriの読み（0-100）: 61
企業ページ: https://komori.app/company/6183

## 何が変わったか

2025年度は、通信キャリア・公共案件などの増加や単価引き上げ、コスト削減により増収増益となった。あわせて、2026年度の業績予想と、中期経営計画2028の売上・利益目標、AI・BPOを軸とした成長投資計画を示した。

## 会社が挙げた理由

売上収益は通信キャリア案件、公共系案件、国政選挙関連業務、人事・経理系業務などの増加により伸長した。営業利益は増収効果、クライアントへの請求単価引き上げ、拠点整理・業務効率化による収益改善、前年に計上した拠点整理費用の反動減による販管費減少が寄与した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年2月期（2025年度）
- 売上高: {"value":1458.3,"unit":"億円","yoy_pct":1.5}
- 営業利益: {"value":126.5,"unit":"億円","yoy_pct":9.2}
- 経常利益: {"value":122.9,"unit":"億円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":81.8,"unit":"億円","yoy_pct":2.2}
- 売上総利益率: {"value":"18.9%","前年同期比の増減ポイント":"+1.2ポイント"}
- 営業利益率: {"value":"8.7%","前年同期比の増減ポイント":"+0.6ポイント"}
- 販管費: {"value":-156.1,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":1520,"unit":"億円"},"スマートコンタクトセンター業務":{"value":1290,"unit":"億円"},"スマートビジネスサポート業務":{"value":230,"unit":"億円"},"売上総利益":{"value":290,"unit":"億円"},"売上総利益率":{"value":"19.1%","unit":"%"},"販売費及び一般管理費":{"value":-161,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":130,"unit":"億円"},"営業利益率":{"value":"8.6%","unit":"%"},"持分法による投資損益":{"value":5.5,"unit":"億円"},"金融収益／費用":{"value":-9.4,"unit":"億円"},"親会社の所有者に帰属する当期利益":{"value":85,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上収益":"97.2%","CRM事業":"97.4%","SC業務":"98.3%","SB業務":"91.9%","その他の事業":"54.0%","売上総利益":"97.6%","営業利益":"105.4%","親会社の所有者に帰属する当期利益":"101.0%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"CRM事業":{"売上収益":{"value":1455.6,"unit":"億円"},"yoy_pct":1.6},"スマートコンタクトセンター業務":{"売上収益":{"value":1248.9,"unit":"億円"},"yoy_pct":1.4},"スマートビジネスサポート業務":{"売上収益":{"value":206.7,"unit":"億円"},"yoy_pct":3.3},"その他の事業":{"売上収益":{"value":2.7,"unit":"億円"},"yoy_pct":-34.3}}
- 増減要因の内訳: {"売上収益":"スマートコンタクトセンター業務 +17.1億円、スマートビジネスサポート業務 +6.5億円、その他 -1.4億円","営業利益":"売上総利益 +21.1億円、販管費 +5.7億円、前年度の子会社株式売却に伴う利益 -37.6億円、前年度の減損損失の反動 +15.7億円、事業譲渡益 +6.4億円、その他 -0.7億円","当期利益":"営業利益 +10.6億円、持分法による投資損益 +2.0億円、金融収益／費用 -2.1億円、法人所得税費用 -9.6億円、非支配持分 +0.8億円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: {"期末の数":"拠点ブース数17,500席","期中の出退店数":"not_disclosed"}
- 従業員数: {"人数":"直雇用CM 27,280人","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"市場金利":"上昇継続を想定","人件費・経費":"物価高等による上昇を想定","AI自動応答":"回答精度95%以上を想定","BPO市場":"国内BPO市場5兆円超、当社スコープ1.6兆円、年率2.5%成長"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2028年度","売上収益":"1,750億円","営業利益":"160億円（営業利益率9.1%）","税後利益":"100億円＋α","SC業務":"1,450億円","SB業務":"300億円","戦略的成長投資":"250億円","実績との対比":"2025年度実績は売上収益1,458億円、営業利益127億円、税後利益82億円"}
- 財務目標: {"ROE":"株主資本コストを上回る水準を維持・向上。2025年度末実績11.4%","Net DER":"2028年度末に投資計画を全額実行しても2025年度末の0.56倍と同水準を維持","PBR":"2025年度末実績1.5倍","PER":"2025年度末実績13.5倍"}
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":60,"単位":"円","中間配当":30,"期末配当":30}
- 配当性向: {"率":50,"単位":"%","総還元性向・DOE":"not_disclosed"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":10.3,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"国内BPO市場":"5兆円超","当社スコープ":"1.6兆円","コンタクトセンター内製市場":"1.4兆円","当社スコープ市場成長率":"年率2.5%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: AI顧客理解サービス『ヒトトナリAI』の提供開始、NICEとの協業による『BellCloud+CX』の提供開始、AIナレッジ生成サービス『Knowledge Generator』の提供開始、AVILENおよび伊藤忠商事とのAIエージェント共創支援の業務提携、RevCommとの会話データ活用に関する戦略的協業、アルフレッサとの製薬企業向け『D-REACH』展開に向けた提携、中期経営計画2028における戦略的成長投資250億円

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上収益97.2%、CRM事業97.4%、SC業務98.3%、SB業務91.9%、営業利益105.4%、親会社の所有者に帰属する当期利益101.0%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「連結業績予想計画達成率として、売上収益97.2%、営業利益105.4%、当期利益101.0%を記載。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「連結損益計算書概要は2024年度と2025年度の年度数値で構成されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「伊藤忠シナジー売上収益について『2022年度の169.9億円を上回る』と記載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「2027年2月期（2026年度）通期業績予想（計画）概要を掲載。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「営業利益の増減分析図に、売上総利益+21.1億円、販管費+5.7億円、子会社株式売却に伴う利益-37.6億円などを表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「『クライアントへの請求単価の引き上げ』『拠点整理等コスト削減やオペレーションの効率化』『販管費は…5.7億円の費用減少』。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「連結損益計算書概要にCRM事業、SC業務、SB業務、その他の事業の売上収益と計画達成率を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販売費及び一般管理費は前年度比で+5.7億円、説明は『前年に計上した拠点整理費用の反動減』。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「その他の事業は前年度比△1.4億円、金融収益／費用は△2.1億円、その他の収益／費用は△16.2億円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「『物価高等による人件費、経費の上昇』『市場金利上昇の継続』『回答精度95%以上』『年率2.5%成長』。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「『物価高等による人件費、経費の上昇』『市場金利上昇の継続』との記載はあるが、リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「2025年度の通期実績と2026年度の通期計画を掲載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「前中期経営計画2025について、3年間累計投資100.3億円、計画150億円以上と記載。中期経営計画2028は2028年度売上収益1,750億円、営業利益160億円。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「『ヒトトナリAI』、『BellCloud+CX』、『Knowledge Generator』の提供開始、AVILEN・伊藤忠商事等との提携。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「伊藤忠シナジー売上171.9億円、ROE11.4%、Net DER0.56倍、拠点ブース17,500席、BellCloud+8,800席、顧客企業数1,690社。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「顧客企業数は前年度比+104社、BellCloud+は+660席、直雇用CM比率84.7%、Net DERは0.67倍から0.56倍。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「売上収益の増加要因として案件増加と請求単価引き上げは説明されているが、客数・単価等の組み合わせ指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「『直雇用CM人数』として27,280人を掲載。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「『国内BPO市場（2024年度）約5.0兆円』『当社スコープの1.6兆円』『内製市場規模：1.4兆円』。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「『連結配当性向50%を基本方針』『2026年度の配当金予想は、1株当たり60円』。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「株主還元の説明は配当性向と配当金についてであり、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「2025年度末ROE11.4%、Net DER0.56倍。2028年度末Net DERは0.56倍と同水準を維持する方針。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「2025年度の設備投資10.3億円、事業投資1.5億円、今後3年間の戦略的成長投資250億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「『決算業績』『決算サマリー』『営業利益の増減分析』『通期業績予想』をグラフ・箇条書き中心で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「資料は『決算業績』から始まり、決算数値と中期経営計画の説明が大半を占める。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「主要な業績予想、投資計画、配当予想、KPIを数値で開示。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「『増加を見込む』『コスト増加を想定』『上振れ余地あり』。」）