# エラン（6099） 2025年12月期 通期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6099/disclosure/20260204547007
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-02-04
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/6099

## 何が変わったか

2025年12月期は、CSセットの契約施設・利用者の増加とベトナム事業の寄与により、売上高・営業利益・純利益が前期を上回った。一方、売上高・営業利益・経常利益・純利益はいずれも会社予想を下回った。

## 会社が挙げた理由

増収は、CSセットの新規契約359施設の獲得と解約99施設を差し引いた利用者の増加、ならびにベトナムのGREEN社・TMC社の売上増加によるもの。売上総利益率の低下は、オリジナル患者衣「lifte」の219施設導入分の原価を一括計上したことが主因。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年12月期 通期
- 売上高: {"value":55448,"unit":"百万円","yoy_pct":16.7}
- 営業利益: {"value":4272,"unit":"百万円","yoy_pct":19.5}
- 経常利益: {"value":4184,"unit":"百万円","yoy_pct":18.1}
- 純利益: {"value":2767,"unit":"百万円","yoy_pct":17.5}
- 売上総利益率: {"value":21.4,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-1.1}
- 営業利益率: {"value":7.7,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":0.2}
- 販管費: {"value":7601,"unit":"百万円","売上高販管費率":13.7}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":59000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4720,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":4740,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":3090,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 売上高は計画値未達、営業利益も計画値を下回った
- セグメント別実績: {"国内":{"売上高":{"value":53214,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4001,"unit":"百万円"}},"海外・ベトナム":{"売上高":{"value":2234,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":270,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: {"CSセット新規契約":"359施設契約、99施設解約","海外売上":"2234百万円","lifte":"219施設導入分の原価一括計上","販管費":"前年から459百万円増加"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"施設単価":{"value":18.8,"unit":"百万円","前年同期比":2.3},"月間利用者数":{"value":491056,"unit":"人","前年同期比":7.2},"期末契約施設数":{"value":2830,"unit":"施設","前年同期比":10.1}}
- 店舗数・拠点数: {"期末の数":"not_disclosed","期中の出退店数":"神戸支店を2025年12月1日に開設"}
- 従業員数: {"value":1498,"unit":"人","基準日":"2025年12月31日","期中増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"対象":"2026～2028年","2026年":{"売上高":"608億円","営業利益":"50億円","営業利益率":"8.2%"},"2028年":{"売上高":"800億円","営業利益":"75億円","営業利益率":"9.4%","ROE":"25.0%"},"2025年実績":{"売上高":"554億円","営業利益":"42億円","営業利益率":"7.7%","ROE":"20.5%"}}
- 財務目標: {"ROE":{"2025年実績":"20.5%","2028年目標":"25.0%"},"資本コスト":"7～8%程度","投資家期待リターン":"8～9%程度"}
- 年間配当: {"2025年":{"期末":15,"単位":"円"},"2026年予想":{"期末":16,"単位":"円"},"中間":"not_disclosed"}
- 配当性向: {"2025年":32.8,"2026年予想":30.3,"単位":"%"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":30,"unit":"億円（2026～2028年の事業投資、システム投資など）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"病院":"8,060施設","有床クリニック":"5,415施設","介護老人保健施設・介護医療院":"5,131施設","その他介護施設":"49,268施設","シェア":"not_disclosed"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新中期経営計画（2026～2028年）の策定、退院・在宅セットなど新規事業の開発、病院経営支援・海外事業・M&Aへの成長投資、エムスリーとの共同事業・付加価値サービスの展開、成果連動型ストックオプション制度の設計

## 評価の根拠

- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「各年度とも計画値未達」「営業利益についても、24年および25年度において計画値を下回る結果となった」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表題および損益表は「2025年12月期 通期」「25.12期」と記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「ハイライトは「増収増益」と記載されているが、「過去最高」の記載はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「増収の要因は、CSセット新規契約…利用者の増加、海外売上の増加」「売上総利益率の低下は…lifte…原価一括計上」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「CSセット新規契約359施設（解約99施設）の獲得に伴う利用者の増加」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「セグメント別表に「国内」「海外 ベトナム」の売上高、売上総利益、営業利益を記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高「予想比▲3,551」、営業利益「▲447」、経常利益「▲555」、純利益「▲322」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「2026年12月期の通期予想を売上高608億円、営業利益50億円等として記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2025年（実績）」「2026（目標）」「2028（目標）」の売上高・営業利益・営業利益率・ROEを記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新中期経営計画（2026～2028年）」「退院・在宅セット」「M&A戦略」「エムスリーとのシナジー」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「契約施設数」「月間利用者数」「施設単価」「解約率」「CSセットR導入率」等を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「契約施設数「前年比10.1%増」、月間利用者数「前年比7.2%増」、施設単価「前年比2.3%増」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「主要指標に「期末契約施設数」「施設単価」「4Q月間平均利用者数」を記載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数 1,498名（2025年12月31日現在）」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「病院「直近8,060施設」、開拓率「20.4%」などを記載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「2026年12月期の期末配当は1株当たり16.0円、配当性向30.3％」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROEは2025年に20.5％」「2028年末時点で25.0％を下限目標」「資本コストは7～8％程度」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「事業投資30億円」「M&A 90～120億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「目次に「2025年12月期の通期決算」「2026年12月期の業績予想」「新中期経営計画」を記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「参考資料」に会社概要、商品紹介、ビジネスモデル等を掲載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「9.7％の成長を目指す」「M&Aを…検討します」「将来的に…需要が見込まれる」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「事業投資30億円 システム投資など」「M&A 90～120億円」」）