# バリューＨＲ（6078） 2026年12月期第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6078/disclosure/20261112575963
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 80
企業ページ: https://komori.app/company/6078

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、売上高が新規顧客の獲得や既存顧客への追加受注で伸び、営業利益は派遣・業務委託費の縮減も寄与して大幅に増加した。通期予想は据え置きで、新赤坂健康管理協会の買収効果は精査中としている。

## 会社が挙げた理由

新規顧客の獲得、既存顧客におけるサービス追加受注の増加、売上高の拡大、派遣・業務委託費の縮減を挙げている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":7974,"unit":"百万円","yoy_pct":10.2}
- 営業利益: {"value":736,"unit":"百万円","yoy_pct":67.8}
- 経常利益: {"value":852,"unit":"百万円","yoy_pct":82.2}
- 純利益: {"value":566,"unit":"百万円","yoy_pct":150.8}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 9.2%（前年同期比+3.1ポイント相当。資料表記は対売上高営業利益率）
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 全社売上高・営業利益、各セグメントの四半期単独推移をグラフで掲載。数値はグラフ記載のため一部判読困難
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":11000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1650,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1630,"unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":1050,"unit":"百万円"},"バリューカフェテリア事業売上高":{"value":8965,"unit":"百万円"},"HRマネジメント事業売上高":{"value":2035,"unit":"百万円"},"バリューカフェテリア事業営業利益":{"value":2412,"unit":"百万円"},"HRマネジメント事業営業利益":{"value":500,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"72.5%","バリューカフェテリア事業売上高":"72.7%","HRマネジメント事業売上高":"71.6%","営業利益":"44.6%","バリューカフェテリア事業営業利益":"59.1%","HRマネジメント事業営業利益":"56.8%","経常利益":"52.3%","親会社株主に帰属する四半期純利益":"53.9%"}
- 計画に対する自己評価: 派遣・業務委託費は通期5億円の削減計画に対し順調に進捗
- セグメント別実績: {"バリューカフェテリア事業":{"売上高":{"value":6517,"unit":"百万円","yoy_pct":10.2},"営業利益":{"value":1426,"unit":"百万円","yoy_pct":25}},"HRマネジメント事業":{"売上高":{"value":1457,"unit":"百万円","yoy_pct":10.3},"営業利益":{"value":284,"unit":"百万円","yoy_pct":37.3}},"全社費用（管理部門）":{"value":-975,"unit":"百万円","yoy_pct":7.2}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: ユーザ1人あたり平均単価/年4,000円、最大単価/年40,000円。ARPU向上を成長施策として説明
- 店舗数・拠点数: BPOセンターとして東京・代々木、大阪、名古屋、青森・弘前を記載。期中の出退店数はnot_disclosed
- 従業員数: {"value":1061,"unit":"名","期中の増減":"前四半期比+20名","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率35.4%（25/12期4Q比-2.3ポイント）。財務目標はnot_disclosed
- 年間配当: 1株当たり年間配当2,800円。中間・期末の内訳はnot_disclosed
- 配当性向: 配当性向50%またはDOE10%のいずれか高い方を基準。累進配当方針
- 自己株式取得: 新赤坂健康管理協会の取得対価として当社自己株式10万株を使用
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 新赤坂健康管理協会のグループイン、健診機関支援サービス（送客支援）の拡大、生成AIを活用した人材育成・多能工化、業務基幹システムの刷新・効率化、アプリ開発・カフェテリアプランのバージョンアップ

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「バリューカフェテリア事業」売上高72.7%、営業利益59.1%。「ＨＲマネジメント事業」売上高71.6%、営業利益56.8%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「通期5億円の削減計画に対し順調に進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「全社売上高／営業利益（四半期推移）」および各事業の「四半期推移」を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「最高益更新を計画」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026年12月期業績予想（再掲・据え置き）」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 表で金額あり（原文: 「「派遣・業務委託費」は「3Q累計約4.2億円の縮減」、「特別利益59百万円」と記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「売上高の拡大と派遣・業務委託費の縮減により、大幅な増益を達成」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「バリューカフェテリア事業」「ＨＲマネジメント事業」について売上高・営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「派遣・業務委託費」3Q累計約4.2億円縮減、「通期5億円の削減を計画」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「自己資本比率35.4％（対25/4Q -2.3%）」、「預り金（健診費用）の増加」、「長期借入金の返済」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「ユーザ数350万人」「特定保健指導数39,000件」「通期5億円の削減を計画」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「株式取得による影響は、現在精査中」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「通期目標350万人達成に向けて、営業を強化中」、「4Qに1健保設立予定」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新赤坂健康管理協会のグループイン」、「健診機関支援サービス（送客支援）」、「生成AIを活用した人材育成・多能工化」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「ユーザ数348万人」「契約団体数604団体」「特定保健指導数29,700件」「契約健保数82健保」「従業員数1,061名」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「ユーザ数「前年同期比+53万人」、特定保健指導数「前年比+36.2%」、契約健保数「+6健保」、従業員数「前四半期比+20名」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「ARPU（ユーザ1人あたり売上高）」、「ユーザ1人あたり平均単価/年￥4,000」、「最大単価/年￥40,000」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「【3Q】前四半期比＋20名、計1,061名」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「シェア率：16％」「シェア率：1％」「シェア率7.3％」「市場規模が約１兆円」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向50%またはDOE10%のいずれか高い方を基準とする」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「現金1,300百万円及び当社自己株式10万株」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「目次に「会社概要・事業概要」を含む一方、冒頭は「第3四半期決算概要」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「有限会社新赤坂健康管理協会の株式取得による影響は、現在精査中」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「増収増益を達成」「拡大を見込む」「最高益更新を計画」「影響は、現在精査中」」）