# ＥＲＴＨ　Ｇｒｏｕｐ（6072） 第三者割当による第５回、第６回及び第７回新株予約権の発行並びに新株予約権の買取契約（ターゲット・イシュー・プログラム「TIP」）の締結に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6072/disclosure/20261030561274
種別: 株式の発行・処分
開示日: 2026-10-30
Komoriの読み（0-100）: 86
企業ページ: https://komori.app/company/6072

## 何が変わったか

EVO FUNDとアストリスを割当先として、第5回・第6回・第7回新株予約権を計55,000個発行することを決議した。行使価額はそれぞれ1,200円、1,400円、1,700円に固定され、全て行使された場合は最大550万株の新株を発行する。

## 会社が挙げた理由

国内上場有価証券への投資事業を継続的かつ機動的に展開するための投資資金を確保し、投資資産価値、資本効率及び中長期的な企業価値の拡大を図るため。

## 開示の要点

- 発行・処分の種類: 第三者割当による第5回、第6回及び第7回新株予約権の発行
- 発行・処分する株式数: {"新株":"第5回新株予約権：2,000,000株、第6回新株予約権：2,000,000株、第7回新株予約権：1,500,000株、合計5,500,000株","自己株式":"not_disclosed"}
- 発行価額・処分価額: 第5回：1個当たり403円、第6回：1個当たり75円、第7回：1個当たり5円
- 発行価額の総額: 9,635,000円
- 調達する資金の額: 払込金額の総額7,759,635,000円、差引手取概算額7,722,135,000円
- 発行諸費用の概算額: 37,500,000円
- 資金の具体的な使途: [object Object]
- 払込期日: 2026年11月18日
- 割当予定先: [object Object]、[object Object]
- 割当予定先の保有方針: EVO FUND及びアストリスはいずれも純投資目的で、行使により取得する株式を原則として長期間保有せず、基本的には市場内で売却する方針。新株予約権の譲渡には当社取締役会の承認を要する。
- 希薄化率: 発行済株式総数ベース23.8％、議決権ベース24.5％
- 発行済株式総数: {"previous_forecast":"23,148,000株","revised_forecast":"28,648,000株（全新株予約権行使時）","change":"5,500,000株増加","change_rate":"23.8％","unit":"株"}
- 払込金額の算定根拠: 第三者算定機関がモンテカルロ・シミュレーションで評価。行使価額は発行決議日前取引日終値982円を上回る1,200円、1,400円、1,700円に設定。ディスカウント率・プレミアム率の数値はnot_disclosed。
- 行使価額: 第5回1,200円、第6回1,400円、第7回1,700円。行使価額の修正はなく固定。ただし一定の場合に調整あり。下限はnot_disclosed。
- 行使期間: 2026年11月19日から2028年11月20日まで
- 新株予約権の個数: 発行総数55,000個（第5回20,000個、第6回20,000個、第7回15,000個）。未行使残は発行後の行使状況によるためnot_disclosed。
- 譲渡制限期間: not_disclosed
- 譲渡制限の解除条件: not_disclosed
- 無償取得の事由: 取締役会が取得を必要と決議した場合、払込期日から1か月経過後に通知して残存分の全部又は一部を取得。また、行使期間末日に残存する全てを取得。いずれも1個当たり払込金額と同額。
- 対象者の区分と人数: not_applicable
- 株式報酬の総額: not_applicable
- 引受人・主幹事: EVOLUTION JAPAN証券株式会社（国内代理人・資金調達アレンジャー）
- オーバーアロットメント: not_disclosed
- 株式分割の比率: not_disclosed
- 企業行動規範上の手続: 希薄化率が25％未満で支配株主の異動を伴わないため、独立第三者からの意見取得及び株主の意思確認手続きは不要。
- 直近のエクイティ・ファイナンス: [object Object]
- 募集後の大株主: 募集後の大株主及び持株比率は記載なし。割当予定先は短期保有方針であるため。
- 業績への影響: 来期以降の業績への影響は、その程度が明らかになった段階で適切に開示する予定。

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の発行・処分を伝えているか。: 行使価額修正条項付新株予約権（原文: 「「第三者割当による第５回、第６回及び第７回新株予約権の発行」及び「いずれの回号の本新株予約権についても、行使価額の修正は行われません」」）
- この開示は発行のどの段階を伝えているか。: 発行の決議（原文: 「「本日開催の取締役会において…発行…を決議しました」」）
- 新株の発行を伴うか（自己株式の処分のみではないか）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本新株予約権の行使により当社が当社普通株式を交付（当社普通株式を新たに発行し、又は当社の保有する当社普通株式を処分することをいう）」」）
- この開示は初報か、既に公表した発行の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「「発行…を決議しましたので、お知らせいたします」」）
- 希薄化の規模はどの水準か。: 10%以上25%未満（原文: 「「希薄化率としては23.8％（議決権ベースの希薄化率は24.5％）」」）
- 希薄化の規模が妥当だとする説明は、どこまで踏み込んでいるか。: 数値と引き比べて説明（原文: 「「希薄化率を25％未満に抑制しました」及び「希薄化の程度を勘案しても、株主価値向上の観点から合理的」」）
- 発行後の発行済株式総数が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026年9月30日現在の当社発行済株式総数23,148,000株」及び「全て行使された場合に交付される株式数5,500,000株」」）
- 同じ枠組み・同じ種類の発行を繰り返していることが読み取れるか（第○回、包括的発行プログラム、直近のエクイティ・ファイナンスの記載など）。記載がなければ false。: あり（原文: 「「第５回及び第６回新株予約権」及び「第７回新株予約権」」）
- この発行の目的として何が挙げられているか。: M&A資金（原文: 「「全額を当社が開始する本投資事業における有価証券の取得資金に充当する予定」」）
- 調達する資金の額（差引手取概算額を含む）が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額7,759,635,000円」「差引手取概算額7,722,135,000円」」）
- 調達資金の使途は、どこまで具体的に示されているか。: 使途・金額・時期あり（原文: 「「国内上場有価証券への投資資金」「金額：20,637百万円」「支出予定時期：2026年11月～2029年11月」」）
- 割当先はどれにあたるか。: ファンド・金融機関（原文: 「「EVO FUNDを割当予定先」及び「アストリス・ファイナンシャル・アドバイザリー合同会社」」）
- その割当先を選んだ理由として、何が挙げられているか。: 資金の確実性（原文: 「「機動的かつ確実な資金調達方法」及び「本第三者割当の実現可能性を高める」」）
- 割当先の数はどれくらいか。: 2〜5者（原文: 「「EVO FUND」及び「アストリス」」）
- 割当先について、どこまで確認したと書かれているか。: 資力と反社の両方を確認（原文: 「「払込みに要する資金は十分であると判断」及び「反社会的勢力と関わりがないことの確認書を取引所に提出」」）
- 報酬としての発行の場合、対象者の範囲はどこまでか。: 該当なし（原文: 「割当先がEVO FUND及びアストリスであり、投資資金の調達を目的としている。」）
- 払込金額の水準はどう決められているか。: 株価を上回る価格（原文: 「「発行決議日前取引日終値よりも高く設定されております」」）
- 1株当たりの発行価額・処分価額・行使価額が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「第５回…403円、第６回…75円、第７回…５円」及び「行使価額1,200円、1,400円、1,700円」」）
- 行使価額・転換価額の修正条項はどうなっているか。: 行使価額は固定（原文: 「「いずれの回号…行使価額の修正は行われません」」）
- 割当先の保有方針についてどう書かれているか。: 売却を前提（原文: 「「原則として長期間保有する意思を有しておらず…基本的には市場内で売却」」）
- 報酬としての発行の場合、譲渡制限・権利確定の条件はどうなっているか。: 該当なし（原文: 「第三者割当による投資ファンド等への新株予約権発行である。」）
- 希薄化に対する手続上の担保について、何が書かれているか。: 手続は不要（原文: 「「希薄化率が25％未満であること…から…独立第三者からの意見入手及び株主の意思確認手続きは要しません」」）
- この発行が業績・財務に与える影響は、どこまで書かれているか。: 精査中（原文: 「「来期以降の業績への影響については、その程度が明らかになった段階で適切に開示する予定」」）