# ＺＥＴＡ（6031） 2026年12月期 第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/6031/disclosure/20261109569157
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/6031

## 何が変わったか

第3四半期累計は、過年度の繰越売上が前年より減った影響で減収・減益となった。一方、繰越売上を除くオーガニック売上は39.1%増、リテールメディア広告も拡大しており、通期予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

過年度繰越売上の計上額が前年同期から437百万円減少したことが減収の主因。第3四半期に計上予定だった一部案件は、営業部門長の退任に伴う体制変更やセキュリティへの関心の高まりによる案件長期化で第4四半期にずれ込んだ。営業利益は売上減少の影響を原価削減で一部吸収した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":1102,"unit":"百万円","yoy_pct":-11.5}
- 営業利益: {"value":33,"unit":"百万円","yoy_pct":-78.6}
- 経常利益: {"value":-1,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-3,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 売上総利益率: {"value":"79.1%","前年同期比増減ポイント":0}
- 営業利益率: {"value":"3.0%","前年同期比増減ポイント":null}
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":312,"unit":"百万円","yoy_pct":2.5},"営業利益":{"value":-34,"unit":"百万円","yoy_pct":null},"売上総利益率":{"value":"75.5%","前年同期比増減ポイント":5.9}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2100,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":1727,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":500,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":472,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":305,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"52.5%","売上総利益":"50.5%","営業利益":"6.7%","繰越売上を除いた売上高":"51.6%"}
- 計画に対する自己評価: 当初計画のまま推移しており、通期業績予想は据え置き
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: {"売上高":"過年度繰越売上 -437百万円、ZETA CX売上高 +293百万円","営業利益":"売上高減 -143百万円、原価減 +30百万円、経費増 -8百万円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 高単価案件へのシフト、新規案件の1件あたり規模の拡大
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: 第4四半期の案件検収が計画どおり完了すること、売上計上が第4四半期に偏重する構造
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: AIコマースメディアを中核とする新たな中期経営計画を開示予定。具体的な目標値・目標年度はnot_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率28.1%（目標値はnot_disclosed）
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: 取得実績への言及はあるが、取得枠の金額・株数・期間はnot_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: 累計受注高は前年同期比5.4%増。金額はnot_disclosed
- 市場規模・シェア: 国内リテールメディア広告市場約1兆3,174億円（2029年）、当社がサービスを提供し得る市場約3,000億円、獲得を目指し得る売上約1,000億円。ZETA CXは国内TOP100 ECの30%以上、導入サイト数250サイト
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 生成AIが会話内容に応じて商品を提案し関連広告を表示する技術の特許査定、AIコマースメディアを中核とする新たな中期経営計画の開示予定、ZETA SEARCHのSalesforce Commerce Cloud対応、Shopify公式アプリの機能強化、チャネルトーク、LIVEX AI、ネオジャパン等との事業提携によるエージェンティックサーチ事業拡大

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高52.5%、売上総利益50.5%、営業利益6.7%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「通期業績予想：当初計画のまま推移しており、第4四半期の計上に向けて取り組む」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「当第3四半期の売上高は…312百万円」「営業損失は34百万円」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「9月は単月で過去最高を更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想は据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「売上高の「過年度繰越売上 -437」「ZETA CX売上高 +293」、営業利益の「原価減 +30」「経費増 -8」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 会計処理（原文: 「「計上基準変更による過年度繰越売上」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「業績ハイライトは売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の全社数値で表示。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「原価減 +30百万円」「売上総利益率は75.5%と前年同期から5.9ポイント改善」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「過年度繰越売上 -437百万円」「売上高減 -143百万円」「原価減 +30百万円」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「同四半期の案件の検収が計画どおり完了することを前提に」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「繰越売上を除いた進捗率は51.6%」「第4四半期への偏重」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「新たな中期経営計画の開示を予定」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI広告技術で特許査定を受領」「Salesforce Commerce Cloud対応」「事業提携を開始」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「受注高、250サイト、UGC1,789万件、ZETA AD97件、ハッシュタグ139,726件など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「累計受注高は前年同期比5.4%増」「UGC数は前年同期比20.6%増」「導入済み件数は前年同期比593%増」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「新規に売上計上した案件の1件あたり規模が拡大」「高単価案件へのシフト」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「国内リテールメディア広告市場約1兆3,174億円」「国内TOP100 ECの30%以上」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「配当の実施および自己株式の取得による株主還元」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自己株式の取得による株主還元を主因に」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期 決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「事業戦略」「3Q実績」「KPI」「TOPICS」の構成。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期業績予想は据え置き」「検収が計画どおり完了することを前提に」」）