# 営業債務に係る流動性リスク｜サンコール（5985）の変遷

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## 経過

- FY2019 初出 「営業債務は、資金調達に係る流動性リスクに晒されておりますが、月次資金繰計画の作成や適度な手許流動性を確保することなどにより管理を行っております。」 — 営業債務に関する流動性リスクと、月次資金繰計画・手許流動性確保による管理方法を記載した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2018-fy)
- FY2020 悪化 「新型コロナウイルス感染症の影響度合いによっては、資金の保有水準が低下することも予想されることから、資本コストを上回る厳選した投資判断をいたします。また、あらゆる状況を想定して金融機関と緊密な協議を行うなど多様な資金調達の準備をしております。」 — 感染症による手許資金水準低下の可能性が流動性リスクとして追加的に示され、多様な資金調達準備が必要となった。 (https://komori.app/company/5985/filing/2019-fy)
- FY2021-Q2 悪化 「現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ30億74百万円減少し、当第２四半期連結会計期間末には56億69百万円となりました。」 — 新型コロナウイルス感染症下で現金及び現金同等物が30億74百万円減少し、手許流動性が低下した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2020-q2)
- FY2021-Q3 悪化 「これは主に、外部借入れの返済等により長期借入金が２億37百万円減少した一方、新型コロナウイルス感染症による事業停滞への対応として短期借入金が17億62百万円増加したことによります。」 — 感染症による事業停滞への対応で短期借入金が17億62百万円増加し、資金調達への依存が拡大した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2020-q3)
- FY2022-Q2 悪化 「現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ10億４百万円減少し、当第２四半期連結会計期間末には65億65百万円となりました。」 — 現金及び現金同等物が前連結会計年度末から10億4百万円減少し、手許流動性が低下した。また短期借入金は11億52百万円増加した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2021-q2)
- FY2022-Q3 悪化 「負債は185億51百万円（前連結会計年度末比14億97百万円増）となりました。これは主に、外部借入れの返済等により長期借入金が４億79百万円、流動負債のその他に含まれる設備投資等に係る未払金が５億82百万円減少した一方、仕入の増加により支払手形及び買掛金が３億39百万円、短期借入金が22億12百万円増加したことによります。」 — 短期借入金が前連結会計年度末から22億12百万円増加し、仕入増加に伴う支払債務も増加するなど、流動性・資金調達への依存が拡大した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2021-q3)
- FY2023-Q1 悪化 「これは主に、配当金の支払いや外部借入れの返済等により現金及び預金が21億47百万円、消費税の還付等により流動資産のその他に含まれる未収入金が８億12百万円減少したことによります。」 — 現金及び預金が前連結会計年度末から21億47百万円減少し、手許流動性が低下した。一方、外部借入れの返済も進んでいる。 (https://komori.app/company/5985/filing/2022-q1)
- FY2023-Q2 悪化 「現金及び現金同等物は、前連結会計年度末に比べ５億63百万円減少し、当第２四半期連結会計期間末には69億47百万円となりました。」 — 現金及び現金同等物が前連結会計年度末から5億63百万円減少した。また、短期借入金は7億51百万円増加しており、手許流動性と外部資金への依存に関する状況が継続している。 (https://komori.app/company/5985/filing/2022-q2)
- FY2023-Q3 悪化 「これは主に、仕入の増加により支払手形及び買掛金が３億39百万円、流動負債のその他に含まれる設備投資等に係る未払金が８億88百万円増加したほか、短期借入金及び長期借入金が36億84百万円増加したことによります。」 — 仕入増加に伴う支払債務と設備投資等に係る未払金が増加し、短期借入金・長期借入金も36億84百万円増加しており、流動性・外部資金への依存が拡大した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2022-q3)
- FY2023 悪化 「負債は256億96百万円（前連結会計年度末比49億46百万円増）となりました。これは主に、流動負債のその他に含まれる設備投資等に係る未払金が９億15百万円増加したほか、短期借入金及び長期借入金が40億10百万円増加したことによります。」 — 設備投資等に係る未払金と短期・長期借入金が増加し、負債は前期末比49億46百万円増、借入金は40億10百万円増加した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2022-fy)
- FY2024-Q1 悪化 「負債は273億67百万円（前連結会計年度末比16億70百万円増）となりました。これは主に、仕入の増加などにより支払手形及び買掛金が９億11百万円、短期借入金が５億16百万円増加したことによります。」 — 現金及び預金は増加した一方、負債が16億70百万円、短期借入金が5億16百万円増加し、外部資金への依存が拡大した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2023-q1)
- FY2024-Q2 悪化 「負債は268億97百万円（前連結会計年度末比12億円増）となりました。これは主に、支払手形及び買掛金などの仕入債務が３億７百万円、設備投資に係る未払金の支払い等により流動負債のその他が1億68百万円減少した一方、短期借入金及び長期借入金が16億62百万円増加したことによります。」 — 短期借入金及び長期借入金が合計16億62百万円増加し、負債は前連結会計年度末比12億円増加した。外部資金への依存が拡大している。 (https://komori.app/company/5985/filing/2023-q2)
- FY2024-Q3 悪化 「負債は312億５百万円（前連結会計年度末比55億８百万円増）となりました。これは主に、短期借入金が35億59百万円、繰延税金資産の取り崩しにより固定負債のその他に含まれる繰延税金負債が17億73百万円、支払手形及び買掛金などの仕入債務が８億34百万円増加したことによります。」 — 短期借入金が35億59百万円増加し、負債も前連結会計年度末比55億8百万円増加したため、外部資金への依存と流動性リスクが拡大した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2023-q3)
- FY2024 顕在化 「なお、当社グループは第107期（2024年３月期）において3,542百万円の営業損失を計上しており、当連結会計年度末において現金及び預金を7,422百万円保有しておりますが、借入金は14,488百万円（内短期借入金（1年内返済長期借入金を含む）は12,636百万円）となっています。これらの状況により継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる状況が発生していると認識しておりますが、資金面においては当連結会計年度末における手元流動性の確保状況をもとに、当社グループの年度経営計画に基づく今後の収支推移見込みを踏まえ、継続企業の前提に関する重要な不確実性は認められないと判断しております。」 — 営業損失35億42百万円、借入金144億88百万円、短期借入金等126億36百万円の状況から、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる状況が発生したと認識された。ただし、重要な不確実性は認められないと判断している。 (https://komori.app/company/5985/filing/2023-fy)
- FY2025-H1 悪化 「当社グループは、当中間連結会計期間においては27百万円の営業利益を計上しているものの前連結会計年度において35億42百万円の営業損失を計上しております。また、当中間連結会計期間末において、現金及び預金を86億81百万円保有しておりますが、借入金は152億48百万円（内短期借入金（1年内返済長期借入金を含む）は137億円）となっています。これらの状況により継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる状況が発生していると認識しております。」 — 中間期は営業利益を計上したものの、借入金は152億48百万円、短期借入金等は137億円となり、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる状況が引き続き認識された。 (https://komori.app/company/5985/filing/2024-h1)
- FY2025 再定義 「シンジケートローン契約によるものには、財務制限条項が付されており、当該条項に抵触した場合には該当する借入金の一括返済及び契約解除のおそれがあり、当社グループの資金調達に影響を及ぼす可能性がありますが、月次での業績や資金繰りのモニタリングを通じて、財務制限条項に抵触するリスクを管理しております。」 — 流動性リスクの説明が、手許流動性や借入依存に加え、シンジケートローンの財務制限条項と抵触時の一括返済・契約解除リスクを含む内容へ広がった。 (https://komori.app/company/5985/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 対処 「負債は240億78百万円（前連結会計年度末比95億４百万円減）となりました。これは主に、買掛金等の仕入債務が34億３百万円、借入金が36億10百万円、流動負債のその他に含まれる未払金が15億41百万円減少したことによります。」 — 負債が前連結会計年度末比95億4百万円減少し、借入金も36億10百万円減少したため、外部資金への依存と流動性リスクは直近で緩和した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2025-h1)
- 2026-05-13 対処 「（継続企業の前提に関する注記）
 該当事項はありません。」 — 継続企業の前提に関する注記が「該当事項はありません」とされ、負債は前年同期末比104億3百万円、借入金は50億10百万円減少した。 (https://komori.app/company/5985/disclosure/20260512527167)
- FY2026 対処 「負債は231億79百万円（前連結会計年度末比104億３百万円減）となりました。これは主に、買掛金等の仕入債務が34億22百万円、借入金が50億10百万円、未払金が15億96百万円減少したことによります。」 — 負債は前連結会計年度末比104億3百万円減少し、借入金も50億10百万円減少した。現金及び現金同等物は120億48百万円まで増加し、流動性・外部資金依存の状況が直近で緩和した。 (https://komori.app/company/5985/filing/2025-fy)