# キャリードインタレストによる成果連動収益｜インテグラル・グループ（5842）の変遷

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## 経過

- FY2023-Q3 初出 「ファンド投資先企業から稼得された収益から投資額及び組合費用等を除いたファンド利益がハードルレート（出資履行金額に対して年率８％）を超過した場合に限り、それまでのファンド利益累計額の20％を上限としてファンドから運用実績に応じた変動対価として受領します。」 — ハードルレート8％、上限20％という成果連動報酬の発生条件を記載。第3四半期累計ではキャリードインタレストはゼロ。 (https://komori.app/company/5842/filing/2023-q1)
- FY2023 前進 「当社グループは、2023年11月に２号ファンドシリーズが保有するスカイマーク株式を売却したことで、２号ファンドシリーズがハードルレートを超過してキャリードインタレストを受領しております。」 — 2号ファンドシリーズでハードルレート超過が実現し、2023年にキャリードインタレスト3,254,459千円を受領。未実現分とは別に実現収益が発生した。 (https://komori.app/company/5842/filing/2023-fy)
- FY2024-Q1 前進 「当第１四半期連結累計期間における分配の取引金額には要約四半期連結損益計算書に計上されておりますキャリードインタレストが含まれております。」 — 第1四半期にキャリードインタレスト501百万円を収益認識。前年度に続き、成果連動収益が具体的に発生した。 (https://komori.app/company/5842/filing/2024-q1)
- FY2024-H1 前進 「また既にハードルレートを超過している２号ファンドシリーズより、上記のスカイマーク株式並びにイトキン株式の売却及び当該売却に基づく分配により発生するキャリードインタレストを収益として計上しております。

当社グループは、IFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に準拠し、本契約に基づき発生するキャリードインタレストについて重大な減額（クローバック）が生じない可能性を考慮し約51億円を当中間連結会計期間末日後において認識する予定です。」 — 2号ファンドシリーズから中間期にキャリードインタレスト1,816百万円を収益認識。さらに、3号ファンドシリーズでもハードルレートを超過し、約51億円を中間期末後に認識する予定とされた。 (https://komori.app/company/5842/filing/2024-h1)
- FY2024 前進 「３号ファンドシリーズは、豆蔵K2TOPホールディングスの株式譲渡に係る前受金の受領及びその分配により、ハードルレートを超過致しました。そのため、当該分配及びその後のT-Garden株式売却に伴う分配によりキャリードインタレストが実現し、当社グループが受領した金額及び受領予定の金額を収益として計上しております。」 — 従来の２号ファンドシリーズに加え、３号ファンドシリーズでもハードルレート超過とキャリードインタレストの実現が発生。2024年12月期のキャリードインタレスト計上額は16,849百万円で、内訳は２号1,815百万円、３号15,033百万円。 (https://komori.app/company/5842/filing/2024-fy)
- FY2025-H1 前進 「キャリードインタレストについては、３号ファンドシリーズが保有するプリモグローバルホールディングス株式会社の株式を同社の上場時に売出しを行ったこと及び当該対価の分配を行うことにより、キャリードインタレストが実現しており、当社グループが３号ファンドシリーズより受領予定である金額を収益として計上しております。」 — プリモグローバルホールディングスの上場に伴う株式売出しと分配により、３号ファンドシリーズのキャリードインタレスト1,363百万円を収益計上した。 (https://komori.app/company/5842/filing/2025-h1)
- 2026-03-03 前進 「今回のキャリードインタレストの受領による 2026 年 12 月期連結業績への影響額としては、収益は約 13 億円増収となり、税引前利益で約 13 億円、当期利益で約８億円増益となります。」 — ３号ファンドシリーズが既にハードルレートを超過している状況で、東洋エンジニアリング株式会社株式の一部売却に基づく分配予定額を源泉として、追加のキャリードインタレスト約13億円を受領する見込みが示された。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260303574974)
- 2026-03-11 前進 「この度、一部の株式を売却し、追加の投資回収を実施いたしました。これに伴い、当社グループは３号ファンドシリーズよりキャリードインタレストを受領する予定です。」 — ３号ファンドシリーズについて、一部株式の売却と追加の投資回収に伴い、キャリードインタレストを追加受領する見込みが示された。2026年３月３日付の開示と合わせた2026年12月期への影響額は、収益約28億円、税引前利益約26億円、当期利益約18億円の増加とされた。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260311580075)
- FY2025 再掲 「キャリードインタレストについては、３号ファンドシリーズが保有するプリモグローバルホールディングス株式会社の株式を同社の上場時に売出しを行ったこと及び当該対価の分配を行ったことにより、キャリードインタレストが実現し、当社グループが３号ファンドシリーズより受領した金額を収益として計上しております。」 — プリモグローバルホールディングスの上場に伴う３号ファンドシリーズのキャリードインタレスト1,364百万円の計上を通期でも確認。 (https://komori.app/company/5842/filing/2025-fy)
- 2026-03-24 前進 「この度、一部の株式を売却し、追加の投資回収を実施いたしました。これに伴い、当社グループは３号ファンドシリーズよりキャリードインタレストを受領する予定です。」 — ３号ファンドシリーズについて、追加の投資回収に伴うキャリードインタレストの受領予定が示された。2026年12月期への影響額は、既存開示分と合わせて収益約47億円増収、税引前利益約44億円増益、当期利益約30億円増益とされた。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260324587993)
- 2026-04-06 前進 「この度、一部の株式を売却し、追加の投資回収を実施いたしました。これに伴い、当社グループは３号ファンドシリーズよりキャリードインタレストを受領する予定です。」 — ３号ファンドシリーズが既にハードルレートを超過している状況で、一部株式の売却・追加投資回収に伴うキャリードインタレストの追加受領見込みが示された。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260406599086)
- 2026-05-11 前進 「キャリードインタレストについては、３号ファンドシリーズが保有する株式会社M&Iの株式及び東洋エンジニアリング株式会社の株式を売却し、当該対価の分配を行ったことにより、キャリードインタレストが実現し、当社グループが受領した金額及び受領予定の金額を収益として計上しております。」 — M&I及び東洋エンジニアリングの株式売却・分配により、キャリードインタレスト8,927百万円を計上した。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260511522083)
- 2026-05-11 前進 「主にPE投資事業によるCIの実現により収益・利益は前期比で増加」 — 実現CIは前年同期の0百万円から8,927百万円へ増加し、キャリードインタレストの実現が第1四半期の収益・利益増加に寄与した。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260511522121)
- FY2026-H1 前進 「キャリードインタレストについては、３号ファンドシリーズが保有する株式会社M&Iの株式及び東洋エンジニアリング株式会社の株式を売却し、当該対価の分配を行ったことによりキャリードインタレストが実現し、当社グループが受領した金額を収益として計上しております。」 — M&I及び東洋エンジニアリングの株式売却・分配により、３号ファンドシリーズのキャリードインタレスト10,983百万円を収益計上した。 (https://komori.app/company/5842/filing/2026-h1)
- 2026-08-12 実績引用 「キャリードインタレストについては、３号ファンドシリーズが保有する株式会社M&Iの株式及び東洋エンジニアリング株式会社の株式を売却し、当該対価の分配を行ったことによりキャリードインタレストが実現し、当社グループが受領した金額を収益として計上しております。」 — M&I及び東洋エンジニアリングの売却・分配に伴うキャリードインタレスト実現を、決算短信でも実績として引用した。 (https://komori.app/company/5842/disclosure/20260812518264)