# メタルアート（5644） Gerbera holdings株式会社による株式会社メタルアート（証券コード：5644）の普通株式に対する 公開買付けの開始に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5644/disclosure/20260514535613
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-05-14
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/5644

## 何が変わったか

Gerbera holdings株式会社が、メタルアートの普通株式を1株7,600円で公開買付けすることを決定しました。成立後は株式併合などを通じてメタルアートを完全子会社化し、上場廃止とする予定です。

## 会社が挙げた理由

自動車業界の脱炭素化・CASE対応に伴う事業環境の変化を踏まえ、既存事業の強化とモータ事業など新規領域の拡大を進めるには、先行費用や大規模投資が必要になるとしています。上場を維持したままでは短期的に利益・キャッシュ・フローや株価に悪影響が生じる可能性があるため、非公開化して長期的な経営変革を進めること、またダイハツ工業の一定の関与を残すことが理由として挙げられています。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: Gerbera holdings株式会社
- 対象会社の名称: 株式会社メタルアート
- 対象会社の事業内容: 軽自動車・小型商用車等の鍛造部品サプライヤー。新規事業であるモータ事業。
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金（普通株式1株につき7,600円）
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 普通株式1株につき7,600円
- 買付予定数の下限: 867,000株（所有割合30.29％）
- 公開買付期間: 2026年５月15日から2026年６月25日まで（30営業日）
- 取得株式数: 1,825,640株（買付予定数）／議決権数：not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"0％（公開買付者は本日現在、対象者株式を所有していない）","revised_forecast":"30.29％以上（買付予定数の下限に達した場合）；最終的に対象者を完全子会社化","change":"0％から30.29％以上、最終的に完全子会社化","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 資金の手当て: 公開買付け後、公開買付者から対象者に対し、対象者自己株式取得の対価に充てる資金を提供する予定。調達方法はnot_disclosed。
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年５月14日（対象者取締役会）；公開買付者の取締役会決議日はnot_disclosed
- 契約締結日: not_disclosed
- 実行日・効力発生日: 決済の開始日：2026年７月２日。本臨時株主総会：2026年８月下旬頃予定。本合併の実施時期：未定。
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: not_disclosed
- 実行の前提条件: 買付予定数の下限867,000株。本株式併合について臨時株主総会の承認を得ること。本合併の詳細は本公開買付け成立後に検討・協議の上で決定する予定。
- 取得後の経営体制: 本取引完了後に公開買付者と対象者との吸収合併を予定しているが、実施時期および吸収合併存続会社などの詳細は未定。最終的に日本モノづくり未来２号ファンドおよびダイハツ工業が株主となる公開買付者が対象者を完全子会社化する予定。従業員の処遇についてはnot_disclosed。

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「普通株式を金融商品取引法…による公開買付け（以下『本公開買付け』といいます。）により取得することを決定」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「対象者株式を取得及び所有し、対象者の事業活動を支配及び管理することを主たる目的」」）
- 取引後の支配関係はどうなると書かれているか。: 完全子会社（原文: 「「公開買付者による対象者の完全子会社化」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 異動前後とも割合あり（原文: 「「本日現在、公開買付者…は、対象者株式を所有しておりません」／「買付予定数の下限…所有割合：30.29％」／「対象者の完全子会社化」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 記載なし（原文: 「対象者について「東京証券取引所スタンダード市場」と記載されている一方、当事者の所在地の記載はありません。」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 当社が上場廃止（原文: 「「対象者株式は…上場廃止となる可能性があります」／「本スクイーズアウト手続を実施することを予定」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「対象者を完全子会社化することを目的とした一連の取引」／「対象者株式は…上場廃止」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文に本取引による業績影響額または業績予想の修正に関する記載はありません。」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文にのれんまたは特別損益の計上に関する記載はありません。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「本文に業績予想の修正または本取引の業績予想への織り込みに関する記載はありません。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 初出（原文: 「表題が「公開買付けの開始に関するお知らせ」であり、「本日…取得することを決定」と記載されています。」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「普通株式１株につき金7,600円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「本文にDCF法、市場株価法、類似会社比較法等の価格算定方法の記載はありません。」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「普通株式１株につき金7,600円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「公開買付価格として「普通株式１株につき金7,600円」と記載されています。」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「「公開買付者から対象者に対する…資金の提供」と記載されている一方、資金調達方法の記載はありません。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「日本モノづくり未来２号ファンドが発行済株式の全てを所有する株式会社」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 記載なし（原文: 「「本日現在、公開買付者、スパークス、SATM及び日本モノづくり未来２号ファンドは、対象者株式を所有しておりません」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「2026年３月期 決算短信〔日本基準〕（連結）」への言及はあるものの、財務数値の表はありません。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「本文に対象会社の営業利益または当期純利益の数値・推移の記載はありません。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「軽自動車・小型商用車等の鍛造部品サプライヤー」／「新規事業であるモータ事業」」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「既存事業の深化を追求しつつ…新規領域の強化・拡大」／「戦略的な資源配分が肝要」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本取引の完了後に、対象者との間で吸収合併を実施することを予定」」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「短期的には対象者グループの利益水準やキャッシュ・フローの悪化を招く可能性」／「実施の方法及び時期に変更が生じる可能性」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 一部の日程が未定（原文: 「「2026年５月15日から2026年６月25日まで（30営業日）」／「決済の開始日2026年７月２日」／「本合併の実施時期及び…吸収合併存続会社…の詳細については未定」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 相手方の条件が未定（原文: 「「本株式併合の割合は、本日現在において未定」／「吸収合併存続会社とするか等の詳細については未定」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「買付予定数の下限867,000株」／「本臨時株主総会において本株式併合の議案についてご承認をいただいた場合には」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 取締役会決議のみ（原文: 「「2026年５月14日開催の対象者取締役会において、本公開買付けへの賛同の意見を表明するとともに…応募を推奨することを決議」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本スクイーズアウト手続を実施することを予定」／「最終的に金銭を交付する方法が採用される予定」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本取引の完了後に、対象者との間で吸収合併を実施することを予定」／「吸収合併存続会社とするか等の詳細については未定」」）