# Ｓ＆Ｊ（5599） 2027年３月期 第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5599/disclosure/20261111573360
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/5599

## 何が変わったか

上期は売上高が前年同期比で増えた一方、人件費や通信費の増加で営業利益・経常利益・純利益は減少した。第2四半期単独では、採用抑制と通信費低減策により営業利益率が第1四半期から改善した。

## 会社が挙げた理由

売上高は、スポット売上である脆弱性診断が減少したものの、ストック売上である監視サービスなどが増加したため増収となった。営業利益の減少は、前期の積極採用による人件費増加と、新サービス開発に伴う通信費増加によるもの。第2四半期は採用抑制と通信費の低減施策により利益率が改善した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1191,"unit":"百万円","yoy_pct":7.9}
- 営業利益: {"value":227,"unit":"百万円","yoy_pct":-18.4}
- 経常利益: {"value":227,"unit":"百万円","yoy_pct":-19}
- 純利益: {"value":154,"unit":"百万円","yoy_pct":-20}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":19.1,"unit":"%","yoy_change_points":-5.1}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":600,"unit":"百万円","yoy_pct":5.8},"営業利益":{"value":138,"unit":"百万円","yoy_pct":-8.5},"営業利益率":{"value":23.1,"unit":"%"},"経常利益":{"value":139,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":94,"unit":"百万円"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2740,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":620,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":600,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":405,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":43.5,"営業利益":36.6,"経常利益":37.9,"純利益":38.1,"unit":"%"}
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"SOCサービス":{"売上高":{"value":931,"unit":"百万円"},"利益":"not_disclosed"},"コンサルティングサービス":{"売上高":{"value":259,"unit":"百万円"},"利益":"not_disclosed"},"SOC監視サービス":{"売上高":{"value":378,"unit":"百万円"}},"EDR監視サービス":{"売上高":{"value":108,"unit":"百万円"}},"自社製品監視":{"売上高":{"value":300,"unit":"百万円"}},"Microsoft監視":{"売上高":{"value":110,"unit":"百万円"}},"その他":{"売上高":{"value":34,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"value":80,"unit":"名","期中増減":"前期末比1名増","採用計画":"通期計画87名に対して実績80名"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"FY2026":{"売上高":{"value":2740,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":620,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":600,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":405,"unit":"百万円"}},"FY2027":{"売上高":{"value":3300,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":800,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":800,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":530,"unit":"百万円"}},"FY2028":{"売上高":{"value":4000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1120,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":1120,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":740,"unit":"百万円"}}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"value":17,"unit":"円／株","中間":0,"期末":17}
- 配当性向: {"value":20,"unit":"%以上を目安"}
- 自己株式取得: {"取得実績":[{"期間":"2025年2月～5月","株数":110200,"株数単位":"株","金額":119,"金額単位":"百万円"},{"期間":"2025年12月～2026年3月","株数":160000,"株数単位":"株","金額":299,"金額単位":"百万円"}],"今後":"財務状況や事業環境等を踏まえ適切に判断"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"市場規模":"14,510.4百万ドル（2024年エンドポイントセキュリティ市場）","Microsoftシェア":"28.6%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: Microsoft製品監視のパートナー体制強化、生成AIの開発・SOC業務への活用、販売パートナー数を5倍以上に増やす戦略、自律型AIによる自動防御機能を搭載したMy SOC 365サービス、生成AI対応の国産セキュリティデータレイクCSIRT-Proの提供開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高43.5%、営業利益36.6%、経常利益37.9%、当期純利益38.1%。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「第2四半期業績として売上高600百万円、営業利益138百万円、経常利益139百万円、当期純利益94百万円を記載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「業績ハイライトは増減率、進捗率、KPI水準を記載しているが、「過去最高」との記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期業績予想として売上高2,740百万円、営業利益620百万円などを掲載しているが、修正・据え置きの明示はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「前期の積極採用による人件費増加や、新サービス開発に伴う通信費増加により減益」と記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「人件費と通信費の増加の影響により減益」「前期の積極採用による人件費増加や、新サービス開発に伴う通信費増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「サービス別売上高」表にSOCサービス931百万円、コンサルティングサービス259百万円などを記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人件費と通信費の増加の影響」と記載されているが、費目別金額の記載はない。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「営業利益は前年同期比18.4%減、経常利益は19.0%減、当期純利益は20.0%減。理由として人件費・通信費の増加を記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想の数値は示されているが、前提数値の記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスクと対応方針のページにサービス内容、代理店、人材確保などのリスクを記載しているが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期は売上増加に伴い、さらなる利益率改善を計画」と記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中期経営計画（FY2025～FY2028）」にFY2025（実績）とFY2026〜FY2028の売上高、営業利益、経常利益、当期純利益を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「自律型AIによる自動防御機能を搭載」「国産セキュリティデータレイク『CSIRT-Pro』を提供開始」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「ARR2,187百万円、ストック売上比率90.4%、サービス継続率99.1%、解約率0.9%、従業員数80名など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「問い合わせ件数は昨対比約9.4倍と記載される一方、ARR・継続率・解約率などには前年同期比の記載がない。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「売上高をストック売上とスポット売上に分けているが、単価と数量の指標ではない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「従業員数80名、前期末比1名増、通期計画87名に対して実績80名。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「2024年の市場規模14,510.4百万ドル、Microsoftの市場シェア28.6%。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向20％以上を目安とし、利益成長に応じた増配を目指す」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「2025年2月～5月に110,200株・119百万円、2025年12月～2026年3月に160,000株・299百万円を取得。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「中期計画には売上高、営業利益、経常利益、純利益、利益率を記載しているが、財務指標目標はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「AI活用や新サービスについて説明しているが、投資額・研究開発費の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「会社概要、当社紹介、事業概要、用語解説を掲載する一方、第2四半期業績と成長戦略に多数のページを割いている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「下期は…改善を計画」「販売パートナー数を5倍以上に増やす戦略」「実際の配当は…異なる場合があります」。」）