# Ｓ＆Ｊ（5599） 事業計画及び成長可能性に関する事項（中期経営計画）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5599/disclosure/20250514549520
種別: 経営計画
開示日: 2025-05-14
Komoriの読み（0-100）: 57
企業ページ: https://komori.app/company/5599

## 何が変わったか

FY2025の営業利益目標を、将来を見据えたAI研究費の計上により562百万円から519百万円へ引き下げた。一方、FY2026以降は高い成長率と利益率を維持する計画を示している。

## 会社が挙げた理由

将来を見据えたAI研究のコスト計上。

## 開示の要点

- 計画の名称: 中期経営計画（FY2025～FY2027）
- 計画期間: FY2025～FY2027
- 計画に対する動き: 一部見直し
- 売上高目標: {"previous_forecast":1942,"revised_forecast":4012,"change":"not_disclosed","change_rate":"27.3%（FY2024～FY2027の年平均成長率）","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":420,"revised_forecast":962,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":21.6,"revised_forecast":24,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"%"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":309,"revised_forecast":652,"change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: not_disclosed
- ROIC目標: not_disclosed
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: ネットワークセキュリティビジネス市場は2021年度5,779.3億円、2027年度8,667億円、市場全体のCAGR（27/21）は7.0%。製品市場のCAGRは7.9%、サービス市場のCAGRは5.2%。
- 重点施策: 成長戦略①：サイバーセキュリティ市場で圧倒的に伸びているMicrosoftに注力、成長戦略②：当社への期待・ニーズに合わせた新サービスをアップセル、FY2025 テーマ：MXDRサービスの進化/ ブランディング・マーケティング強化、FY2026 テーマ：新規領域の拡販、FY2027 以降 テーマ：AIを活用した分析とコミュニケーションの強化
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"FY2024通期（業績予想）：売上高2,013、営業利益403、経常利益403、当期純利益271","revised_forecast":"FY2024通期（実績）：売上高1,942、営業利益420、経常利益423、当期純利益309","change":"not_disclosed","change_rate":"売上高96.5%、営業利益104.3%、経常利益105.0%、当期純利益113.7%（進捗率）","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: 将来を見据えたAI研究のコスト計上
- 対象市場の規模: {"国内ネットワークセキュリティビジネス市場":"2021年度5,779.3億円、2027年度8,667億円","市場全体CAGR":"7.0%（2021年から2027年）","製品市場CAGR":"7.9%","サービス市場CAGR":"5.2%","出典":"富士キメラ総研「2022ネットワークセキュリティビジネス調査総覧＜市場編＞」"}
- 認識するリスク: サービス内容、代理店との関係、競合との関係、想定を上回る解約、小規模組織及び人材確保・育成
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年5月14日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 一部の見直し（原文: 「「FY2025において将来を見据えたAI研究のコスト計上により、営業利益を562百万円から519百万円へと引き下げている」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「中期経営計画（FY2025～FY2027）」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「FY2025～FY2027」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「将来を見据えたAI研究のコスト計上により、営業利益を562百万円から519百万円へと引き下げている」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正との関連についての記載なし。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「中期経営計画の変更点としては、FY2025において…営業利益を562百万円から519百万円へと引き下げている」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「FY2024実績とFY2025～FY2027の「売上高」「営業利益」「営業利益率」「当期純利益」の表」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「FY2024（実績）」「FY2025」「FY2026」「FY2027」を並べた業績計画表」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「売上高は「1,942」から「4,012」、営業利益は「420」から「962」へ計画している。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「SOC」「コンサルティング」についてFY2025～FY2027の売上高を記載」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「技術系人員を中心にした採用計画」とあるが、目標人数の記載なし。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「市場全体について「2021年度5,779.3億円」「2027年度8,667億円」「CAGR（27/21）7.0%」と記載」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「売上高「進捗率96.5%」、営業利益「進捗率104.3%」、当期純利益「進捗率113.7%」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「FY2024通期の「実績」「予想」「進捗率」を売上高、営業利益、経常利益、当期純利益ごとに記載」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「FY2025については「562百万円から519百万円へ」と記載されているが、従前のFY2027目標との比較記載なし。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 未達の事実のみ（原文: 「売上高の「進捗率96.5%」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資本コストやWACCに関する記載なし。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載なし。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「投資計画の金額に関する記載なし。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務体質目標に関する記載なし。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBRまたは株価水準に関する記載なし。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「既存サービスの拡張」「新領域へのチャレンジ」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「Microsoftに注力」、自社製品「KeepEye®、AD監視」、およびMicrosoftの売上高成長率「18.6%」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「2021年度5,779.3億円」「2027年度8,667億円」、出典「富士キメラ総研『2022ネットワークセキュリティビジネス調査総覧＜市場編＞』」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「M&Aに関する記載なし。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 年度別の工程表（原文: 「「FY2025 テーマ」「FY2026 テーマ」「FY2027以降 テーマ」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「中期経営計画」「売上の成長を見込んでいる」、および「将来の結果や業績を保証するものではありません」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資本コストやWACCに関する記載なし。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載なし。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「投資計画の金額に関する記載なし。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務体質目標に関する記載なし。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「PBRまたは株価水準に関する記載なし。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 新規事業の立ち上げ（原文: 「「既存サービスの拡張」「新領域へのチャレンジ」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「Microsoftに注力」、自社製品「KeepEye®、AD監視」、およびMicrosoftの売上高成長率「18.6%」」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「2021年度5,779.3億円」「2027年度8,667億円」、出典「富士キメラ総研『2022ネットワークセキュリティビジネス調査総覧＜市場編＞』」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「M&Aに関する記載なし。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 年度別の工程表（原文: 「「FY2025 テーマ」「FY2026 テーマ」「FY2027以降 テーマ」」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「中期経営計画」「売上の成長を見込んでいる」、および「将来の結果や業績を保証するものではありません」」）