# ブルーイノベーション（5597） 事業計画及び成長可能性に関する事項

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5597/disclosure/20260326589908
種別: 経営計画
開示日: 2026-03-26
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/5597

## 何が変わったか

2025年度は売上高・利益とも期初計画を下回った一方、2026年度は下水道点検や防災分野に標準パッケージを展開し、個別案件中心からストック型ビジネスへ転換する計画を示した。2026年度の売上高は1,600百万円、営業損失は380百万円を見込む。

## 会社が挙げた理由

2025年度は、サービス領域における供給制約、個別対応の増加、案件ごとの仕様調整・提供プロセスによる売上計上時期の分散、フルカスタム対応による原価構造の悪化などにより未達となった。2026年度は、標準化の推進、ストック型への移行、販管費の適正化により収益構造の改善を図るとしている。

## 開示の要点

- 計画の名称: 事業計画及び成長可能性に関する事項
- 計画期間: 2025（Review）～2027（Goal）
- 計画に対する動き: 年次の再掲
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2025年度実績：1,051","revised_forecast":"2026年度予想：1,600","change":"+548","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2025年度実績：▲548","revised_forecast":"2026年度予想：▲380","change":"+168","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"2025年度実績：▲635","revised_forecast":"2026年度予想：▲390","change":"+245","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: not_disclosed
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: not_disclosed
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: not_disclosed
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: not_disclosed
- 計画の前提: {"需要前提":"公共インフラ領域における需要拡大","収益改善前提":"標準化の推進による収益構造の改善および販管費の適正化"}
- 重点施策: 標準化・パッケージ化、ストック型への移行、リソース配分の最適化、プラント点検（BEPインスペクション）、送電線点検（BEPライン）、BEPポートを活用した標準パッケージの安定運用
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"2025年度予算（期初計画）：1,513","revised_forecast":"2025年度実績：1,051","change":"▲461","change_rate":"▲30.5%","unit":"百万円"}
- 見直し・取り下げの理由: サービス領域における供給制約、一部案件の売上計上時期の期ズレ、個別対応が先行したことによる効率面の課題、提供設計・供給体制の構造的な制約。これらを踏まえ、2026年は標準化による収益構造転換を進め、収益性の改善を図る。
- 対象市場の規模: {"社会インフラDX市場":"数兆円規模","社会インフラDX市場の根拠":"国土強靱化計画（20兆円規模）や、下水道・橋梁等の老朽化インフラ維持管理市場等を対象とした推定","ドローン市場全体":"2022年3,111億円から2028年9,054億円、CAGR18.6%","点検分野":"2022年602億円から2028年2,088億円、1,486億円増加、246%成長、CAGR23.0%","出典":"not_disclosed"}
- 認識するリスク: ソリューション開発、輸入販売ドローンの調達、急速な技術革新への対応、業績変動の季節性、先行投資に伴う財務影響、重大事故等によるドローンの社会的信用の失墜、ドローン関連法規制の改廃、経済動向及び市場環境、競合他社の参入、システム障害等、特定取引先との契約
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2026年3月26日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 年次の再掲（原文: 「「今後、『事業計画及び成長可能性に関する事項』については、2027年3月に開示する予定です。」および「2025（Review）」「2026（Plan）」「2027（Goal）」の記載。」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2027（Goal）黒字化に向けた構造転換へのロードマップ」および「2025（Review）」「2026（Plan）」「2027（Goal）」。」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025（Review）」「2026（Plan）」「2027（Goal）」。」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「サービス領域における供給制約の影響」「一部案件の売上計上時期の期ズレ」および「個別対応からの脱却を図り」「標準パッケージ」を進めるとの記載。」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2025年度の業績予想と実績値との差異の理由」および2026年業績予想の表。」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「2026年度以降：スケーラブルな構造へ転換」および「単発のPoC案件から脱却し、BEPを中核とした『継続的・高利益率のストック型ビジネス』へ収益構造を転換」。」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「2026年業績予想表に「売上高 1,600」「営業損失 ▲380」「税引後当期純損失 ▲390」の記載。」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「2021年から2026年までの「実績」「予想」を並べた業績予想表、および2026年度の「前期比」欄。」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「2025年 実績 1,051」「2026年 予想 1,600」。」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「点検ソリューション「1,135」「前期比 +559百万円 +97%」、ポートソリューション「279」「+27百万円 +11%」、教育ソリューション「158」「▲44百万円 ▲22%」。」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「KPI 指標の推移」には2021年から2025年の実績値が掲載されている一方、将来目標値の記載はない。」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の説明は「公共インフラ領域における需要拡大」「標準化の推進による収益構造の改善および販管費の適正化」としており、為替等の数値前提は記載されていない。」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 未達を明示（原文: 「「2025年通期の各数値は、期初計画を下回る結果となった」。」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「2025年12月期通期業績の総括表の「FY2025実績」「予算比」欄。」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料には2025年度予算と2026年度予想はあるが、「従前の最終年度目標」を変更または維持するとの明示はない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 項目ごとに原因を説明（原文: 「「売上高：…売上計上が一部翌期に繰り越された」「売上総利益：…原価構造が重くなった」「営業損失：…人員・体制の先行投資を実施」との記載。」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料の業績、戦略、リスクの記載に資本コストやWACCの記述はない。」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「資料中に配当性向、DOE、自己株式取得に関する記載はない。」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野のみ・金額なし（原文: 「リスク対応策に「研究開発への継続的な投資」、業績説明に「人員・体制の先行投資を実施」とある。」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料中に自己資本比率、有利子負債、ネットD/Eの数値目標はない。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「資料中にPBR、株価水準、市場評価に関する記載はない。」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「下水道点検、防災分野に特化した『標準パッケージ』」、教育ソリューションでは「単体での売上拡大は追わず」、自社は「既存顧客のLTV深耕に注力」との記載。」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「プラント点検（BEPインスペクション）」「送電線点検（BEPライン）」および各ソリューションの2026年度売上予想。」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「数兆円規模(※1)の社会インフラDX市場」および脚注の「国土強靱化計画（20兆円規模）や、下水道・橋梁等の老朽化インフラ維持管理市場等を対象とした推定」。」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「新規開拓はアライアンス先（NTTイードローン等）との連携により推進」とあるが、M&A・買収の記載はない。」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 段階別（原文: 「「2025（Review）価値検証・社会実装」「2026（Plan）受注・提供モデルの構造転換」「2027（Goal）黒字化定着」。」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「将来の結果や業績を保証するものではありません」「営業損失幅は改善する見込み」「継続的な収益の積み上げを目指す」。」）