# 丸一鋼管（5463） 2027年3月期第2四半期決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5463/disclosure/20261109568809
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 76
企業ページ: https://komori.app/company/5463

## 何が変わったか

2027年3月期の通期業績予想を上方修正し、営業利益を369億円から417億円に引き上げた。年間配当予想も1株52円から58円へ増額した。

## 会社が挙げた理由

上期は米国構造用鋼管4社の販売価格上昇によるスプレッド改善と、丸一ステンレス鋼管の半導体向けBA管の数量回復が利益を押し上げた。通期についても、米国構造用鋼管4社が下期も好調に推移する見込みであることなどを理由に、業績予想を上方修正した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":135893,"unit":"百万円","yoy_pct":12.7}
- 営業利益: {"value":19601,"unit":"百万円","yoy_pct":27.1}
- 経常利益: {"value":21066,"unit":"百万円","yoy_pct":26.3}
- 純利益: {"value":13200,"unit":"百万円（親会社に帰属する中間純利益）","yoy_pct":23.5}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: 15.9%（丸一鋼管単体、前年同期比増減ポイントはnot_disclosed）
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":70861,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":10311,"unit":"百万円"},"経常利益":"not_disclosed","純利益":"not_disclosed"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":293000,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":41700,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":42900,"unit":"百万円"},"純利益":{"value":28300,"unit":"百万円（親会社に帰属する当期純利益）"},"ROE":{"value":8.04,"unit":"%"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"連結売上高":"not_disclosed","連結営業利益":"not_disclosed","上期売上高":{"value":46.4,"unit":"%"},"上期営業利益":{"value":47,"unit":"%"},"上期計画達成率":{"売上高":102.7,"unit":"%","営業利益":108.3},"セグメント営業利益計画達成率":{"日本":101.9,"unit":"%","北米":119.7,"アジア":107.8}}
- 計画に対する自己評価: 上期実績は計画を上回って着地。日本の売上高はほぼ計画どおり、営業利益は101.9%、北米営業利益は119.7%、アジア営業利益は107.8%。
- セグメント別実績: {"日本":{"売上高":{"value":75794,"unit":"百万円","yoy_pct":5.9},"営業利益":{"value":11699,"unit":"百万円","yoy_pct":17.2}},"北米":{"売上高":{"value":36650,"unit":"百万円","yoy_pct":32.7},"営業利益":{"value":5545,"unit":"百万円","yoy_pct":65}},"アジア":{"売上高":{"value":23448,"unit":"百万円","yoy_pct":10},"営業利益":{"value":2046,"unit":"百万円","yoy_pct":12.4}}}
- 増減要因の内訳: {"連結営業利益":{"前年度上期実績":15422,"丸一鋼管":100,"丸一ステンレス":534,"その他国内子会社":792,"Leavitt":1363,"MNT":113,"MAC":352,"MOST":394,"MST-X":147,"MMX":-166,"SUNSCO":-2,"KUMA":373,"MPST":-156,"連結調整":334,"当年度上期実績":19601},"販売数量":{"丸一鋼管":5363,"Leavitt":-132,"MNT":-544,"MAC":3371,"MOST":5038,"MMX":-1257,"SUNSCO":2749,"KUMA":4121,"MPST":166}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 販売数量、販売価格上昇、販売単価の見直しに関する記載あり。数量と単価を同一指標として分解した数値表はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"対米ドル換算レート":"1ドル：158円18銭（2025年度上期は148円60銭）","丸一ステンレス鋼管BA管修正下期計画":"191094本/月","丸一ステンレス鋼管BA管修正通期計画":"221745本/月","MST-X BA管修正下期計画":"19177本/月","MST-X BA管修正通期計画":"29374本/月","MST-X設備能力":"9万本/月"}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"目標年度":"2027年3月期（中期経営計画最終年度）","営業利益目標":40000,"営業利益単位":"百万円","ROE目標":8,"ROE単位":"%","実績・見込みとの対比":"営業利益417億円、ROE8%で目標を上回る見込み"}
- 財務目標: {"ROE":{"目標":8,"実績・見込み":8.04,"単位":"%"}}
- 年間配当: {"年間":58,"中間":29,"期末":29,"単位":"円/株"}
- 配当性向: {"値":45,"単位":"%（目線）","総還元性向":"2026年見込80%"}
- 自己株式取得: {"取得累計株数":2454200,"取得価額総額":4232600877,"金額単位":"円","基準日":"2026年10月31日まで"}
- 設備投資額: {"value":32300,"unit":"百万円（2026年度計画）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"米国CRU価格":"US$1,285/st（2026年10月第2週実績）","米国構造用鋼管市場シェア":"not_disclosed"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: ステンレスパーク（下関）を主体とする下期設備投資、データセンター等の大型物件に対するグループ会社との共同営業活動、統合報告書2026年度版の発行

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「日本…営業利益…101.9%」「北米…119.7%」「アジア…107.8%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「上期実績は前年同期比増収増益で着地」「営業利益…上期計画達成率108.3%」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年度 1Q（実績）65,032、2Q（実績）70,861、上期（実績）135,893」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「連結通期計画を上方修正（営業利益369億円→417億円）」「年間52円から58円/株へ増額修正」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「連結営業利益の増減要因（25年度上期実績→26年度上期実績）」のウォーターフォール図」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「販売価格上昇に伴うスプレッドの改善により、上期4社合計は51.5億円」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績」表に各セグメントの売上高・営業利益を掲載」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「「熱延コイルの更なる値上げが見込まれる」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「MMX…販売数量-14.9%」「営業利益-17.8%」「MPST…営業利益-35.4%」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「対米ドル換算レートは1ドル：158円18銭」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額に関する記載なし」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「修正下期計画」売上高157,107百万円、営業利益22,099百万円」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「営業利益目標値400億円、ROE8％を超過達成できる見込み。営業利益417億円、ROE8％」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「下期にてステンレスパーク（下関）での投資を主体に約240億円」「グループ会社との共同での営業活動を推進中」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「丸一鋼管販売数量」「BA管販売数量」「CRU価格」などの記載」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「BA管…+71.4%」「建築構造用…-1.5%」「MMX…-14.9%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「販売価格上昇に伴うスプレッドの改善」「販売単価の見直し、数量増によるコスト減」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用に関する記載なし」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「米国CRU…US$1,285/st」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向45％を目線」「2026年見込…総還元性向80％」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「取得した株式の総数2,454,200株」「株式の取得価額の総額4,232,600,877円」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROE8％」「ROE：8.04％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資額は…32,300百万円」「下期…約240億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2027年3月期第2四半期決算説明会資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「2027年3月期第2四半期 決算ハイライト」「連結実績」を掲載」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「上回る見込み」「黒字化は厳しい状況」「実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性」」）