# 金利・金融市場の変動｜日本製鉄（5401）の変遷 Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5401/threads/0b8608d66dea 企業ページ: https://komori.app/company/5401 ## 経過 - FY2016 初出 「当期末における当社グループの連結有利子負債残高は２兆82億円であり、金利情勢、その他金融市場の変動が業績に影響を与える可能性があります。」 — 有利子負債残高2兆82億円を背景に、金利・金融市場変動をリスクとしている。 (https://komori.app/company/5401/filing/2015-fy) - FY2017-Q2 その他 「有利子負債が１兆9,505億円と前期末（２兆82億円）から576億円減少した」 — 金利・金融市場変動のリスクの背景となる有利子負債残高が、前期末から576億円減少した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2016-q2) - FY2017-Q3 対処 「有利子負債が１兆8,760億円と前期末（２兆82億円）から1,321億円減少した」 — 有利子負債残高が前期末から1,321億円減少し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債残高が縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2016-q3) - FY2017 悪化 「当期末における当社グループの連結有利子負債残高は２兆1,048億円であり、金利情勢、その他金融市場の変動が業績に影響を与える可能性があります。」 — 日新製鋼の子会社化等により、有利子負債残高は前期末の2兆82億円から2兆1,048億円へ増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2016-fy) - FY2018-Q1 悪化 「有利子負債が２兆1,796億円と前期末（２兆1,048億円）から747億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から747億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2017-q1) - FY2018-Q2 悪化 「有利子負債が２兆1,745億円と前期末（２兆1,048億円）から697億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から697億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2017-q2) - FY2018-Q3 悪化 「有利子負債が２兆1,528億円と前期末（２兆1,048億円）から479億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から479億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2017-q3) - FY2018 対処 「当期末における当社グループの連結有利子負債残高は、2兆689億円であり、金利情勢、その他の金融市場の変動が業績等に影響を与える可能性があります。」 — 有利子負債残高は前期末の2兆1,048億円から2兆689億円へ減少し、金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債が縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2017-fy) - FY2019-Q1 悪化 「有利子負債が２兆2,793億円と前期末（２兆689億円）から2,104億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から2,104億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2018-q1) - FY2019-Q2 悪化 「有利子負債が２兆3,474億円と前期末（２兆689億円）から2,784億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から2,784億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2018-q2) - FY2019-Q3 悪化 「負債については、有利子負債が２兆3,775億円と前期末（２兆689億円）から3,085億円増加した」 — 有利子負債残高が前期末から3,085億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2018-q3) - FY2019 悪化 「有利子負債が２兆3,692億円と前期末（２兆1,577億円）から2,114億円増加した」 — 年度末の有利子負債残高が前期末から2,114億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2018-fy) - FY2020-Q1 悪化 「負債については、有利子負債が２兆5,057億円と前期末（２兆3,692億円）から1,365億円増加した」 — 有利子負債が前期末から1,365億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2019-q1) - FY2020-Q2 悪化 「負債については、劣後債の発行等により有利子負債が２兆5,751億円と前期末（２兆3,692億円）から2,059億円増加」 — 劣後債の発行等により有利子負債が前期末から2,059億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2019-q2) - FY2020-Q3 悪化 「負債については、劣後債の発行等により有利子負債が２兆7,334億円と前期末（２兆3,692億円）から3,642億円増加した」 — 有利子負債が前期末から3,642億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2019-q3) - FY2020 対処 「当期末における当社グループの連結有利子負債残高は、２兆4,887億円であり、金利情勢、その他の金融市場の変動が業績等に影響を与える可能性があります。」 — 有利子負債は第3四半期末の2兆7,334億円から年度末2兆4,887億円へ減少し、金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2019-fy) - FY2021-Q1 悪化 「負債については、有利子負債が２兆7,336億円と前期末（２兆4,887億円）から2,449億円増加した」 — 有利子負債が前期末から2,449億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2020-q1) - FY2021-Q2 悪化 「負債については、有利子負債が２兆7,692億円と前期末（２兆4,887億円）から2,805億円増加したことに加え、その他の非流動債務の増加（243億円）があった一方、営業債務及びその他の債務の減少（3,520億円）等があり、前期末（４兆4,483億円）から479億円減少し４兆4,003億円となりました。」 — 有利子負債が前期末から2,805億円増加し、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2020-q2) - FY2021-Q3 悪化 「負債については、有利子負債が２兆6,899億円と前期末（２兆4,887億円）から2,012億円増加した一方、営業債務及びその他の債務の減少（2,991億円）等があり、前期末（４兆4,483億円）から925億円減少し４兆3,558億円となりました。」 — 有利子負債は前期末から2,012億円増加して2兆6,899億円となり、金利・金融市場変動へのエクスポージャーの背景となる負債規模が拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2020-q3) - FY2021 悪化 「なお、当期末の親会社の所有者に帰属する持分は２兆7,599億円となり、有利子負債は当期末２兆5,592億円となりました。」 — 年度末の有利子負債は前期末の2兆4,887億円から705億円増加し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2020-fy) - FY2022-Q1 対処 「有利子負債が２兆5,353億円と前期末（２兆5,592億円）から239億円減少した」 — 有利子負債が前期末から239億円減少し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2021-q1) - FY2022-Q2 対処 「負債については、有利子負債が２兆4,538億円と前期末（２兆5,592億円）から1,054億円減少した」 — 有利子負債が前期末から1,054億円減少し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2021-q2) - FY2022-Q3 悪化 「転換社債型新株予約権付社債の発行等により有利子負債が２兆7,167億円と前期末（２兆5,592億円）から1,575億円増加した」 — 有利子負債が前期末から1,575億円増加し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2021-q3) - FY2022 対処 「2022年３月末における劣後ローン・劣後債資本性調整後のD/Eレシオは0.59倍となり、2025年中長期経営計画の目標である0.7倍以下を維持しております。」 — 有利子負債残高は2兆6,533億円に増加した一方、資本性調整後D/Eレシオは0.59倍となり、2025年目標の0.7倍以下を維持した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2021-fy) - FY2023-Q1 対処 「有利子負債が２兆6,187億円と前期末（２兆6,533億円）から346億円減少した」 — 有利子負債残高が前期末から346億円減少し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2022-q1) - FY2023-Q2 対処 「有利子負債が２兆6,068億円と前期末（２兆6,533億円）から465億円減少した」 — 有利子負債残高が前期末から465億円減少し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2022-q2) - FY2023-Q3 対処 「負債については、有利子負債が２兆5,891億円と前期末（２兆6,533億円）から642億円減少した」 — 有利子負債が前期末から642億円減少し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが縮小した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2022-q3) - FY2023 対処 「2023年３月末における劣後ローン・劣後債資本性調整後のD/Eレシオは0.51倍となり、2025年中長期経営計画の目標である0.7倍以下を維持しています。」 — 有利子負債は2兆6,993億円となったが、資本性調整後D/Eレシオは0.51倍で、2025年度目標0.7倍以下を維持した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2022-fy) - FY2024-Q1 悪化 「負債についても、上記子会社化を中心として有利子負債が３兆1,455億円と前期末（２兆6,993億円）から4,462億円増加した」 — 日鉄物産の子会社化を中心に有利子負債が4,462億円増加し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2023-q1) - FY2024-Q2 悪化 「負債についても、上記子会社化を中心として有利子負債が３兆728億円と前期末（２兆6,993億円）から3,735億円増加したことに加え」 — 日鉄物産の子会社化を中心に有利子負債が3,735億円増加し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2023-q2) - FY2024-Q3 悪化 「負債についても、上記子会社化を中心として有利子負債が３兆84億円と前期末（２兆6,993億円）から3,091億円増加したことに加え」 — 有利子負債は前期末比3,091億円増の3兆84億円となり、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが前期末より拡大した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2023-q3) - FY2024 対処 「この結果、親会社の所有者に帰属する持分に対する有利子負債の比率（D/Eレシオ）は0.57倍（劣後ローン・劣後債資本性調整後0.45倍）となりました。」 — 日鉄物産子会社化等で有利子負債は2兆7,116億円となったが、資本性調整後D/Eレシオは0.45倍で、中長期経営計画の0.7倍以下を維持した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2023-fy) - FY2025-H1 その他 「有利子負債が２兆7,957億円と前期末（２兆7,116億円）から841億円増加した」 — 有利子負債は前期末比841億円増加した一方、親会社所有者帰属持分ベースのD/Eレシオは0.52倍、資本性調整後は0.40倍となった。金利・金融市場変動への負債残高エクスポージャーは拡大したが、レバレッジ指標は前年度末から低下した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2024-h1) - FY2025 対処 「この結果、親会社の所有者に帰属する持分に対する有利子負債の比率（D/Eレシオ）は0.47倍（劣後ローン・劣後債資本性調整後0.35倍）となりました。」 — 有利子負債は2兆5,074億円へ減少し、資本性調整後D/Eレシオも前年度の0.45倍から0.35倍へ低下した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2024-fy) - FY2026-H1 悪化 「負債についても、本合併に伴う株式取得対価の支払いを目的とした借入を中心として有利子負債が５兆745億円と前期末（２兆5,074億円）から２兆5,671億円増加した」 — U. S. Steel合併の取得対価支払いを目的とした借入等により、有利子負債が前期末から2兆5,671億円増加し、金利・金融市場変動への残高ベースのエクスポージャーが拡大した。D/Eレシオは0.99倍、資本性調整後0.74倍となった。 (https://komori.app/company/5401/filing/2025-h1) - 2026-05-13 悪化 「当期末の親会社の所有者に帰属する持分は５兆5,304億円となり、親会社の所有者に帰属する持分に対する有利子負債の比率（D/Eレシオ）は0.94倍（劣後ローン・劣後債資本性調整後0.71倍）となりました。」 — USスチール合併に伴う資金調達等を背景に、D/Eレシオは前年度末の資本性調整後0.35倍から0.71倍へ上昇した。 (https://komori.app/company/5401/disclosure/20260512525680) - 2026-05-13 悪化 「有 利 子 負 債 51,742」 — 有利子負債は2024年度の25,074億円から51,742億円へ増加し、D/Eレシオは0.71倍となった。 (https://komori.app/company/5401/disclosure/20260512525736) - FY2026 その他 「この結果、親会社の所有者に帰属する持分に対する有利子負債の比率（D/Eレシオ）は0.94倍（劣後ローン・劣後債資本性調整後0.71倍）となりました。」 — 有利子負債は5兆1,742億円まで増加した一方、資本性調整後D/Eレシオは0.71倍となり、U. S. Steel買収直後の水準から改善した。 (https://komori.app/company/5401/filing/2025-fy) - 2026-09-09 悪化 「ただ、借入が増えれば金利負担も増えます。」 — U. S. Steel買収の資金調達に伴う借入増加により、支払利息が前期の382億円から896億円へ増加したと報じられた。 (https://komori.app/news/51880ce46d51193a)