# ニチアス（5393） 2027年3月期  第2四半期 決算説明会

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5393/disclosure/20261111572981
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 70
企業ページ: https://komori.app/company/5393

## 何が変わったか

2027年3月期上期は、売上高・営業利益・経常利益・純利益が前年同期および8月予想を上回り、過去最高業績を更新した。通期予想は据え置きだが、期末配当予想を30円から35円へ引き上げ、年間配当を70円とし、自己株式取得枠も設定した。

## 会社が挙げた理由

高機能製品、工業製品、プラント向け工事・販売などの売上総利益が増加したことが主因。高機能製品では半導体需要の拡大、工業製品ではエレクトロニクス関連投資や蓄電池・MLCC関連需要の拡大が説明されている。一方、販管費は人件費増加などにより増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":1459,"unit":"億円","yoy_pct":18.9}
- 営業利益: {"value":250,"unit":"億円","yoy_pct":40.8}
- 経常利益: {"value":256,"unit":"億円","yoy_pct":39.5}
- 純利益: {"value":178,"unit":"億円","yoy_pct":40.1}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":17.2,"unit":"%","yoy_change_points":2.7}
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":2880,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":490,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":505,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":350,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画以上
- セグメント別実績: {"プラント向け工事・販売":{"売上高":{"value":444,"unit":"億円","yoy_pct":15.6},"営業利益":{"value":70,"unit":"億円","yoy_pct":18.5}},"工業製品":{"売上高":{"value":319,"unit":"億円","yoy_pct":19.9},"営業利益":{"value":70,"unit":"億円","yoy_pct":31.8}},"高機能製品（半導体関連製品）":{"売上高":{"value":292,"unit":"億円","yoy_pct":54.1},"営業利益":{"value":75,"unit":"億円","yoy_pct":124.7}},"自動車部品":{"売上高":{"value":266,"unit":"億円","yoy_pct":5.3},"営業利益":{"value":25,"unit":"億円","yoy_pct":12.3}},"建材":{"売上高":{"value":138,"unit":"億円","yoy_pct":2.1},"営業利益":{"value":11,"unit":"億円","yoy_pct":5.9}}}
- 増減要因の内訳: {"売上高":"基幹産業用品+60億円、高機能製品+53億円、自動車部品+103億円、建材+3億円","純利益":"売上総利益+91億円、販管費-18億円、営業外損益±0億円、特別損益+7億円、法人税等-29億円"}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"売上高":{"目標年度":"2027年3月期","value":2880,"unit":"億円"},"営業利益率":{"目標年度":"2027年3月期","value":17,"unit":"%"},"ROE":{"目標年度":"2027年3月期","value":"15.0%以上","unit":"%"},"ROIC":{"目標年度":"2027年3月期","value":14,"unit":"%"},"EBITDA":{"目標年度":"2027年3月期","value":550,"unit":"億円"}}
- 財務目標: {"ROE":{"実績":13.9,"目標":15,"unit":"%"},"ROIC":{"実績":10.7,"目標":14,"unit":"%"},"自己資本比率":{"実績":76,"目標":"現状水準より高めない","unit":"%"}}
- 年間配当: {"value":70,"unit":"円/株","中間":35,"期末":35}
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"取得枠":"30億円（上限）","株数":"130万株（上限）","期間":"2027年3月末まで"}
- 設備投資額: {"value":130,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"フォトレジスト市場の日系メーカー市場シェア":"約90%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 期末配当予想の増額、自己株式取得、中央研究所建設用地の取得（28億円）、新基幹システムの2027年5月本稼働に向けた構築、半導体関連製品の生産能力増強、FCLEXやUGライニングなど新製品・新材料の開発

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「セグメント別業績表に「予想比」として、プラント向け工事・販売の売上高0.9%、営業利益8.0%、高機能製品の営業利益14.8%などを記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「決算要点に売上高1,459億円、営業利益250億円、経常利益256億円、純利益178億円を記載し、予想比はそれぞれ3.1%、11.3%、10.0%、8.1%。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料全体で「第2四半期 実績」「上期」として数値を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「2027年3月期 第2四半期 上期 過去最高業績を更新」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「通期予想表に8/4予想と11/10通期予想を掲載し、売上高2,880億円、営業利益490億円などが同額。「期末配当予想の修正」と記載。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「売上高 増減要因」「当期純利益 増減要因」「営業利益 増減要因」の図に各要因の金額を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「生成AIの普及拡大を背景に半導体需要は想定を上回る勢いで成長」「エレクトロニクス関連投資活況」「除湿装置向けロータ需要が拡大」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別業績」表に各セグメントの売上高、営業利益、利益率を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「営業利益増減要因に「販管費20億円」「人件費等増加 約18億円」「新基幹システム関連 ±0億円」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「自動車部品の通期予想は売上高▲2.9%、営業利益▲5.9%。「EV等の次世代車市場が減速」「生産／販売拠点の集約と効率化を推進中」と説明。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想と事業環境の説明はあるが、為替レート等の前提数値の記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「将来見通しに関する一般的な注意書きはあるが、リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「通期予想表に下期予想として売上高1,421億円、営業利益240億円、経常利益249億円、純利益172億円を記載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「定量目標表に売上高、営業利益率、ROE、ROIC、EBITDA、設備投資額などの各年度実績と2027年3月期目標を記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「中央研究所構想 建設用地取得 金額28億円」「2027/5月本稼働に向けて」「成長する半導体市場に向けた新製品群」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「ニチアス幸せ価値指数76.7点」「ROE15.0%以上」「ROIC14.0%」「EBITDA550億円」「自己資本比率76.0%」など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「幸せ価値指数は2024年度75.9点から2025年度76.7点、高機能製品売上高は前年同期比54.1%、営業利益は124.7%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「事業指標として売上高、営業利益、利益率等はあるが、数量と単価の組み合わせはない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「人件費の増加には触れているが、従業員人数・採用人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「フォトレジスト市場 日系メーカーの市場シェア：約90%」。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「DOE 6.0%」「総還元性向60.4%」「年間配当70.0円」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「取得価格の総額30億円（上限）」「取得し得る株式総数130万株（上限）」「取得期間～2027年3月末」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「2027年3月期目標として「ROE15.0%以上」「ROIC14.0%」「自己資本比率 現状水準より高めない」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資額130億円、2ヵ年の戦略投資枠290億円、R&D／戦略分野設備70～80億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期 決算説明会」で、決算概要、増減要因、セグメント別業績、通期見通しをスライド形式で掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「採用インデックス」「ニチアス統合報告書2026」「130周年イベント施策」などのページを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料には「差し控えたい」「未定」などの表現は見当たらない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「冒頭に「現在の計画、見通し」「実際の業績は様々な要因により…異なる結果となり得る」と記載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「決算概要、通期業績予想、セグメント別業績が資料の前半にまとまっている一方、採用インデックスや周年イベントのページもある。」）