# 品川リフラ（5351） 2027年３月期  中間期決算補足説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5351/disclosure/20261110570712
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-10
Komoriの読み（0-100）: 62
企業ページ: https://komori.app/company/5351

## 何が変わったか

中間期は売上高が増えた一方、原燃料・労務費の上昇や設備トラブル、Reframaxの低迷によりEBITDA・営業利益・経常利益は減少した。通期業績予想は8月公表値を据え置き、下期の価格転嫁や工事案件の売上計上で減益要因が解消する見通しとしている。

## 会社が挙げた理由

売上高は各セクターの拡販活動に加え、ReframaxおよびDynamixの連結効果で増加した。利益面では、耐火物セクターの原燃料コスト上昇、Gouda・SAMの設備トラブル、Reframaxの大型工事案件の下期ずれ込みとコスト上昇が減益要因となった。中間純利益は豪州子会社の固定資産売却益で増加した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 中間期
- 売上高: {"value":941,"unit":"億円","yoy_pct":15}
- 営業利益: {"value":41,"unit":"億円","yoy_pct":-34}
- 経常利益: {"value":55,"unit":"億円","yoy_pct":-20.4}
- 純利益: {"value":62,"unit":"億円","yoy_pct":43.9}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":4.4,"unit":"%","yoy_change":"前年同期比▲3.2ポイント"}
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":1980,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":220,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":130,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":140,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":105,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"耐火物":{"売上高":{"value":593,"unit":"億円","yoy_pct":12.1},"EBITDA":{"value":69,"unit":"億円","yoy_pct":-6},"営業利益":{"value":41,"unit":"億円","yoy_pct":-8.7}},"断熱材":{"売上高":{"value":91,"unit":"億円","yoy_pct":5.5},"EBITDA":{"value":17,"unit":"億円","yoy_pct":7.3},"営業利益":{"value":12,"unit":"億円","yoy_pct":7.9}},"先端機材":{"売上高":{"value":25,"unit":"億円","yoy_pct":29.4},"EBITDA":{"value":1,"unit":"億円","yoy_pct":730.3},"営業利益":{"value":0,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}},"エンジニアリング":{"売上高":{"value":238,"unit":"億円","yoy_pct":29},"EBITDA":{"value":-3,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"},"営業利益":{"value":-13,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}},"その他（不動産）":{"売上高":{"value":0,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"},"EBITDA":{"value":0,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2026年度海外売上高比率目標":{"value":45,"unit":"%"},"実績":{"value":46.2,"unit":"%"}}
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":8.5,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 中国・品川和豊に機能性耐火物の新工場を竣工、ファインセラミックスおよび高機能断熱材の供給能力強化に向けた設備投資を決定

## 評価の根拠

- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表の対象は「2027年3月期 中間期 実績」で、注記でも対象期間は「2026年4月～2026年9月」とされている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」または同趣旨の記載は確認できない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想は8月10日公表値を据え置く。」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「EBITDA・営業利益の増減要因」の図に「EBITDA 減少額 ▲16」「営業利益 減少額 ▲21」と各要因の金額が示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原燃料コストの大幅な上昇」「急激かつ大幅なコスト上昇」「コスト上昇分の確実な価格転嫁」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上高及びEBITDA」および各セグメントの「営業利益」の表。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「増減要因図に「コストダウン」「労務費」「のれん他償却額」等の項目がある。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「Reframax▲9」「Gouda▲3」「エンジニアリング ▲10」など、要因別の金額が図示されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「価格転嫁の進展や設備トラブル影響の収束」「後ろ倒しとなった工事案件の売上計上」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「Reframax▲9」「Gouda▲2」「SAM▲1」「エネルギー・原材料コストや労務費の上昇」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期は、価格転嫁の進展や設備トラブル影響の収束に加え、後ろ倒しとなった工事案件の売上計上」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「中期計画2026年度目標の45％を達成」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「機能性耐火物の新工場が竣工」「総投資額約8.5億円を投じ」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「連結業績ハイライトに「国内粗鋼生産量」「ROIC」「DEBT/EBITDA倍率」、地域別売上高に「海外売上高比率」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「国内粗鋼生産量「前年同期比0.5％増」、海外売上高比率「前年同期比7.6ポイント上昇」、ROIC「▲1.7pt」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「数量増減や販売価格・原料スプレッドは増減要因として示されているが、単価と数量の具体的なKPI数値はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「資料内に従業員数・採用数の記載は確認できない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「中期計画の「海外売上高比率45％」は会社目標であり、市場シェアの記載ではない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資料内に自己株式取得・消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「ROIC 5.4% 3.7%」「DEBT/EBITDA倍率 2.5倍 1.7倍」は実績比較として記載されている。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「備前工場約2億円、瀬戸内工場約3億円、イソライト工業約3.5億円、総投資額約8.5億円。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年３月期 中間期決算補足説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「INDEXの冒頭が「連結業績ハイライト」。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「数値開示を明確に見送った旨の記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期業績予想」「下期計画値（参考）」「増収見込み」「減益を見込む」。」）