# Ｆｕｓｉｃ（5256） 2025年６月期通期決算補足説明資料（事業計画及び成長可能性に関する事項）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5256/disclosure/20250812539339
種別: 経営計画
開示日: 2025-08-12
Komoriの読み（0-100）: 71
企業ページ: https://komori.app/company/5256

## 何が変わったか

2026年6月期から2028年6月期までの中期ビジョンを示し、AI-Native開発、人員拡充、宇宙関連市場、プロダクト再構築、M&Aに投資する方針を打ち出した。先行投資を加速するため、2026年6月期は売上高2,327百万円に対して営業利益0百万円を見込む一方、2028年6月期には売上高50億円以上、営業利益7.5億円以上を目指す。

## 会社が挙げた理由

「中長期的な高成長を実現するための基盤を構築する３年間」と位置付け、2026年６月期を「中長期的な企業価値の最大化に向けた戦略的な先行投資を加速する『投資フェーズ』」とするため。また、生成AI・AIエージェントの進化に伴う「労働集約的システム開発」から「AI-Nativeなシステム開発」への転換に対応するため。

## 開示の要点

- 計画の名称: 2026/６期〜2028/６期の中期ビジョン
- 計画期間: 2026/６期〜2028/６期
- 計画に対する動き: 策定
- 売上高目標: {"previous_forecast":"2025/６期実績：1,952百万円","revised_forecast":"2028/６期：50億円〜","change":"not_disclosed","change_rate":"2025/６期〜2028/６期 CAGR目標：40％以上","unit":"百万円、億円、％"}
- 営業利益目標: {"previous_forecast":"2025/６期実績：270百万円","revised_forecast":"2028/６期：7.5億円〜","change":"not_disclosed","change_rate":"2025/６期〜2028/６期 CAGR目標：40％以上","unit":"百万円、億円、％"}
- 営業利益率目標: {"previous_forecast":"2025/６期実績：13.9％","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"％"}
- 当期純利益目標: {"previous_forecast":"2025/６期実績：193百万円","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- ROE目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- ROIC目標: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 配当性向・DOEの方針: not_disclosed
- 自己株式取得の方針: 約5,000万円の自己株式取得を実施（取得株式数22,900株）。2025年７月17日をもって取得を終了し、今後も株価水準を踏まえ適時に実施していく。
- 資本コスト: not_disclosed
- PBR・株価に関する自己評価: 足許の株価はIPO時公募価格（2,000円）と同水準で推移。株価を意識した経営の実現を掲げているが、PBRの数値や株価が割安との明示はない。
- 投資計画の総額: not_disclosed
- 分野別の投資額: [object Object]、[object Object]
- セグメント別目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 非財務目標: [object Object]
- 計画の前提: 2026/６期は先行投資を加速させる「投資フェーズ」、2026/６期以降、オーガニック成長×M&Aにより多角的な成長を目指す、国内パブリッククラウド市場は2029年に8兆8,164億円、市場成長率CAGR16.3％と予想、国内IoTビジネス市場は2028年に10兆1,653億円、CAGR8.0％と予想、国内AIビジネス市場は2028年に2兆7,780億円、CAGR17.2％と予想、国内DX市場は2030年に9兆2,666億円、CAGR＋9.8％で成長が見込まれる、宇宙産業関連ソフトウェア市場はグローバル54兆円、日本４兆円と記載
- 重点施策: AI-Nativeな開発プロセスへの全面移行と大幅な人員拡充、宇宙産業関連ソフトウェア市場でのプレゼンス向上、教育・人材関連プロダクトの再構築、積極的なM&Aの実施
- 前計画の実績: {"previous_forecast":"営業利益成長率：＋25％以上、顧客平均単価：15,027千円、取引顧客数：160社、エンジニア採用：14名","revised_forecast":"営業利益成長率：＋30.7％、顧客平均単価：16,935千円、取引顧客数：154社、エンジニア採用：15名","change":"営業利益成長率は計画比＋5.7pt、顧客平均単価は計画超過、取引顧客数は計画比▲6社、エンジニア採用は＋1名","change_rate":"not_disclosed","unit":"％、千円、社、名"}
- 見直し・取り下げの理由: 中長期的な高成長を実現するための基盤を構築する３年間とするため。中長期的な企業価値の最大化に向け、2026年６月期は戦略的な先行投資を加速する投資フェーズとする。また、生成AI・AIエージェントの急速な進化に対応し、AI-Nativeなシステム開発への次世代シフトを進めるため。
- 対象市場の規模: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 認識するリスク: 地政学的環境が短期的に大きく変化すること、人手不足の深刻化、生成AIの急速な進化による技術のコモディティ化、従来の労働集約型からAI-Nativeなシステム開発への転換への対応
- 取締役会決議日: not_disclosed
- 公表日: 2025年８月12日

## 評価の根拠

- この開示は計画に対して何をしているか。: 新計画の策定（原文: 「「2026/６期〜2028/６期の中期ビジョン」「４つの重点投資アクションプラン」」）
- 計画が対象とする期間はどれくらいか。: 中期（3〜5年）（原文: 「「2026/６期〜2028/６期の中期ビジョン」」）
- 計画の開始年度と最終年度が明示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026/６期〜2028/６期」」）
- 計画を見直す・取り下げる場合、その理由が事業の事象に即して説明されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「中長期的な高成長を実現するための基盤を構築する３年間」「中長期的な企業価値の最大化に向けた戦略的な先行投資を加速」」）
- 同時期の業績予想の修正と結び付けて説明されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「2026年６月期 通期業績予想」」）
- この開示は初出の内容か、既に公表した計画の再掲・更新か。: 実質的な更新（原文: 「「2025年６月期実績に対する評価」「2026/６期〜2028/６期の中期ビジョン」」）
- どの指標に数値目標が置かれているか。: 利益目標のみ（原文: 「「売上高…50億円〜」「営業利益…7.5億円〜」「CAGR目標 40％以上」」）
- 数値目標はどのような形で示されているか。: 実績と並べた表（原文: 「「売上高推移」「営業利益推移」のグラフに2023/６期から2028/６期までを掲載」）
- 直近の実績に照らして、目標はどれだけ高いか。: 大きく伸ばす計画（原文: 「「2025/６期実績」営業利益「270」百万円、「7.5億円〜」」）
- セグメント別・事業別の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「クロステクノロジー 1,265」「MSP 891」「プロダクト(360・sigfy) 170」」）
- 人材・環境・顧客数など、財務以外の数値目標が示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「取引顧客数 154社」から「2026/６期 計画 160社」」）
- 計画の前提（為替、市場成長率、価格など）が数値で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「国内DX市場は、2030年までの６年間でCAGR＋9.8％で成長が見込まれている」」）
- 前の計画・前年度の目標の結果について、何が書かれているか。: 進捗の対比のみ（原文: 「「顧客平均単価は想定を大きく上回り着地。一方で取引顧客数は…計画下振れで着地」」）
- 実績と計画の対比は、どこまで示されているか。: 指標ごとの対比表（原文: 「「2025年６月期実績に対する評価」の項目別表、および「KPI_顧客平均単価及び取引顧客数の推移」」）
- 従前の最終年度目標は、どうなったと書かれているか。: 記載なし（原文: 「2026/６期〜2028/６期の中期ビジョンは示されているが、従前の最終年度目標との変更関係は記載されていない。」）
- 計画に届かなかった項目について、どこまで説明されているか。: 原因の説明あり（原文: 「「セールス体制の強化が遅れたこともあり、新規顧客の開拓が想定を下回り、計画下振れで着地」」）
- 資本コストについて、どこまで書かれているか。: 意識すると述べるのみ（原文: 「「株価水準を踏まえ適時に実施していく」「株価を意識した経営の実現」」）
- 株主還元について、どこまで書かれているか。: 自己株式取得のみ（原文: 「「約5,000万円の自己株式取得を実施」「今後も株価水準を踏まえ適時に実施していく」」）
- 投資計画について、どこまで書かれているか。: 分野別の金額まで（原文: 「「AI-Nativeな開発プロセスへの全面移行と人員拡充」250百万円、「宇宙産業関連ソフトウェア市場でのプレゼンス向上」50百万円」）
- 自己資本比率・有利子負債・ネットD/Eなど、財務体質の目標が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「財務体質に関する数値目標の記載なし。」）
- PBRまたは株価が低い水準にあるという自己評価が書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「足許の株価はIPO時公募価格（2,000円）と同水準で推移」」）
- 事業構成に対する動きとして、何が書かれているか。: 重点分野への集中（原文: 「「テクノロジーを軸に多角的に成長する企業グループへの転換」」）
- 重点施策は、どの粒度まで書かれているか。: 施策名と数値あり（原文: 「「AI-Nativeな開発プロセスへの全面移行と大幅な人員拡充」250百万円、「宇宙産業関連ソフトウェア市場でのプレゼンス向上」50百万円」）
- 対象市場の大きさについて、どこまで示されているか。: 市場規模と出典あり（原文: 「「国内パブリッククラウドサービス市場…2029年には８兆8,164億円」および「出典：IDC Japan…、総務省…」」）
- M&A・提携を計画の手段として明示しているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「2026/６期以降 オーガニック成長×M&Aにより多角的な成長を目指す」「積極的なM&Aの実施」」）
- 施策の実施時期は、どこまで割り当てられているか。: 最終年度のみ（原文: 「「2026/６期〜2028/６期の中期ビジョン」および各投資額の対象年度は「2026/６期」と記載」）
- 会社はこの計画をどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「多角的な成長を目指す」「投資フェーズと位置付ける」「売上成長イメージ」「成長が見込まれている」」）