# ＥＬＥＭＥＮＴＳ（5246） 2026年11月期　第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5246/disclosure/20260713592618
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-07-14
Komoriの読み（0-100）: 53
企業ページ: https://komori.app/company/5246

## 何が変わったか

2026年11月期第2四半期は、ポラリファイの連結化とLIQUID eKYCの好調により、四半期・累計の売上高が過去最高となり、営業利益・純利益も黒字化した。好調な上期実績を踏まえ、通期の売上高・利益予想を上方修正した。

## 会社が挙げた理由

ポラリファイの連結化、LIQUID eKYCの好調、ポラリファイPMIによる通信費・人件費の削減、投資戦略の変更に伴う投資金額の減少が理由として説明されている。下期は業績連動の株式報酬費用とプロダクトへの積極投資を予定している。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年11月期 第2四半期
- 売上高: {"value":2799,"unit":"百万円","yoy_pct":66,"当四半期3か月":{"value":1507,"unit":"百万円","yoy_pct":55}}
- 営業利益: {"value":327,"unit":"百万円","yoy_pct":1824,"当四半期3か月":{"value":207,"unit":"百万円","yoy_pct":590}}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":297,"unit":"百万円","yoy_pct":null,"当四半期3か月":{"value":196,"unit":"百万円","yoy_pct":null}}
- 売上総利益率: {"率":77.8,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-4.1,"当四半期3か月":{"率":79.4,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":2.4}}
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: {"value":1849,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed","当四半期3か月":{"value":988,"unit":"百万円","売上高販管費率":65.6}}
- 当四半期3か月: {"売上高":{"value":1507,"unit":"百万円","yoy_pct":55},"売上総利益":{"value":1196,"unit":"百万円","yoy_pct":59},"販売費および一般管理費":{"value":988,"unit":"百万円","yoy_pct":37},"EBITDA":{"value":383,"unit":"百万円","yoy_pct":159},"営業利益":{"value":207,"unit":"百万円","yoy_pct":590},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":196,"unit":"百万円","yoy_pct":null}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":"5,600～5,700","unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":"4,350～4,450","unit":"百万円"},"販売費および一般管理費":{"value":"4,050～4,100","unit":"百万円"},"EBITDA":{"value":"1,100～1,200","unit":"百万円"},"営業利益":{"value":"300～400","unit":"百万円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":"200～300","unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画を上回って着地
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: not_disclosed
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"人数":105,"単位":"名","時点":"2026年5月末","期中の増減・採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"中期方針":"高水準の売上高成長の実現","売上成長率":"+30％","目標年度":"not_disclosed","2026年11月期の財務目標":{"売上高":"5,100～5,300百万円","個人認証売上高":"5,075～5,275百万円","EBITDA":"800～1,000百万円","営業利益":"0～200百万円"}}
- 財務目標: {"売上高成長率":"+30％","自己資本比率":{"value":52,"unit":"%","実績":true},"EBITDA":{"value":"800～1,000","unit":"百万円","目標年度":"2026年11月期"},"営業利益":{"value":"0～200","unit":"百万円","目標年度":"2026年11月期"}}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"eKYC市場シェア":"7年連続No.1","市場規模":"not_disclosed"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: セブン銀行との提携開始及びLIQUIDシリーズの利用シーン拡大、AiQ PERMISSIONの国内販売開始、NEDO公募への採択及びデータエコシステム構築等の研究開発、GPUマネジメント事業及びELEMENTS CLOUDの強化、下期のプロダクトへの積極投資

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想の表には「通期修正業績予想」と「FY26Q2累計（参考）」が掲載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「上期は個人認証事業の好調に加え、投資戦略の変更により投資金額が減少したことで、営業利益は計画を上回って着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「業績ハイライト（四半期）」にFY26Q2実績として売上高1,507百万円、営業損益207百万円、親会社株主に帰属する当期純損益196百万円などを掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「四半期売上は過去最高となる1,507百万円」「2,799百万円と過去最高を更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「足許業績を鑑み、通期業績予想のレンジを切り上げた修正を実施」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「下期営業利益の増減イメージ」として「上期事業貢献」「投資戦略の変更に伴う金額の変更」などを図示している。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「ポラリファイ連結化及びLIQUID eKYCが好調」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「業績表は連結の売上高、売上総利益、販管費、EBITDA、営業損益、純損益を掲載している。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費について「人件費+研究開発費」「通信費＋支払手数料」「ポラリファイM&A関連費用」などの内訳を図示し、「ポラリファイ以外791百万円（前年同期比+142百万円）」と説明。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「ポラリファイの連結取込の影響で、79.4％」「販管費は前年比+37%の988百万円」「継続的な人員強化…第2の柱となるプロダクトへの投資等により費用が増加」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 定性的（原文: 「「下期は、業績連動の株式報酬費用の計上に加え、中長期の利益最大化に向けたプロダクトへの積極的な投資を予定」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「既知および未知のリスクや不確実性が含まれており」と記載されているが、金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期も個人認証事業は引き続き好調に推移」「増益ペースは緩やかになるものの、通期では…業績予想以上の着地を見込む」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「中期方針」として「売上成長率：+30％」、2026年11月期の売上高・EBITDA・営業利益目標を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「セブン銀行との提携開始」「国内で初めて『試験確認証明書』を取得。日本全国のSSに向け、販売を開始」「NEDOの公募に採択」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「累計契約社数は…711社」「eKYC市場…7年連続No.1」「従業員数105名」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「累計契約社数は前四半期比+29社の711社まで拡大」「7年連続No.1を獲得」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「「累計契約社数（合算）」の記載はあるが、単価指標の記載はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「105名（2026年5月末、連結）」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「eKYC市場におけるベンダー別売上金額シェアで7年連続No.1」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「資料本文に年間配当、配当性向、DOE、総還元性向などの記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資料本文に自己株式取得または消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「EBITDA：800～1,000百万円」「営業利益：0～200百万円」「自己資本比率：52.0％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「中長期の利益最大化に向けてプロダクト投資を本格化」「投資金額が減少」と記載されているが、投資額は記載されていない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年11月期　第2四半期決算説明資料」で、業績ハイライトや各種トピックを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「会社概要とこれまでの歩み」のページがある一方、業績ハイライト、PMI、事業戦略、通期予想が大部分を占める。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料中に「差し控えたい」「未定」などの記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「プロダクトへの積極的な投資を予定」「通期では…着地を見込む」「将来の結果や業績を保証するものではありません」」）