# ｎｏｔｅ（5243） NAVER Corporationとの資本業務提携及び第三者割当による新株式発行に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5243/disclosure/20251105588402
種別: 業務提携
開示日: 2025-11-05
Komoriの読み（0-100）: 78
企業ページ: https://komori.app/company/5243

## 何が変わったか

noteはNAVER Corporationと、生成AI、プラットフォーム連携、IP・コンテンツの共同開発・展開などで協業する資本業務提携契約を結ぶ。あわせてNAVERに新株式142万9,500株を第三者割当し、約19.7億円を調達する。

## 会社が挙げた理由

両社が生成AI技術、UGCプラットフォーム関連事業、IP関連事業で協業することで大きなシナジーが期待でき、取り組みを確実かつ迅速に長期的な視点で推進するには資本関係を伴うことが不可欠であると判断したため。調達資金はIP・コンテンツ開発、プラットフォーム開発、生成AI関連費用、将来的なM&A・資本業務提携に充当する。

## 開示の要点

- 提携先の名称: NAVER Corporation（NAVER株式会社）
- 提携先の事業内容: 検索エンジン「NAVER」、モバイル決済サービス「NAVER Pay」、クラウド事業「NAVER Cloud」をはじめ、オンライン広告、ウェブトゥーンなどのデジタルコンテンツ事業、AI技術やプラットフォームサービスを展開する総合インターネット企業
- 提携先の所在地: 大韓民国京畿道城南市盆唐区
- 提携先の資本金: 16,481百万韓国ウォン（約1,759百万円）
- 提携先の売上高: 10,737,719百万韓国ウォン（2024年12月期）
- 提携先の営業利益: 1,979,263百万韓国ウォン（2024年12月期）
- 提携の種類: 資本業務提携
- 提携の内容: 生成AI技術領域での連携、両社プラットフォーム間の連携、IP・コンテンツの共同開発・展開、戦略的投資
- 取得株式数: 1,429,500株（発行済株式総数に対する持株比率7.92％）
- 取得価額: 1,999,870,500円（払込金額の総額）
- 持株比率: {"previous_forecast":"0％（割当前の保有株式はなし）","revised_forecast":"7.92％","change":"7.92ポイント増","change_rate":"7.92％","unit":"％"}
- 合弁会社の概要: not_disclosed
- 出資比率: not_disclosed
- 役員の派遣: not_disclosed
- 契約期間: not_disclosed
- 提携による数値目標: not_disclosed
- 株式の保有方針: 中長期的に保有する方針。割当日より2年間は、当社の書面による事前の同意なしに第三者へ売却、譲渡、移転又は処分してはならない。
- 取締役会決議日: 2025年11月5日
- 契約締結日: 2025年11月5日
- 提携開始日: not_disclosed
- 株式取得日・払込期日: 2025年12月1日
- 業績への影響: 2026年11月期通期連結業績予想に与える影響については、現在精査中。今後、開示すべき影響等が判明した場合は、速やかに知らせる。
- 主要株主の異動: {"previous_forecast":"募集前：NAVER Corporationの記載なし","revised_forecast":"募集後：NAVER Corporation 7.92％","change":"NAVER Corporationが募集後の大株主に加わる","change_rate":"7.92％","unit":"％"}

## 評価の根拠

- この開示はどの種類の提携を伝えているか。: 資本業務提携（原文: 「「NAVER Corporationとの資本業務提携及び第三者割当による新株式発行」」）
- 資本はどちら向きに動くか。: 当社が資本を受け入れ（原文: 「「NAVER社に当社普通株式1,429,500株を割り当てます」」）
- 資本移動の後の持株比率はどの水準か。: 5%以上10%未満（原文: 「「NAVER社の当社の発行済株式総数…に対する持株比率は7.92％」」）
- 出資額・取得価額が金額で示されているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「払込金額の総額 1,999,870,500円」「差引手取概算額 1,973,870,500円」」）
- 主要株主・筆頭株主の異動を伴うと書かれているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「募集後「NAVER Corporation 7.92」、募集前の大株主一覧にはNAVER Corporationの記載なし」）
- 一緒に何をするのかが、どの粒度まで書かれているか。: 行為の種類は特定（原文: 「「AI関連サービス等の共同開発・強化」「コンテンツやIPの相互利用、クロス配信」「IP及びコンテンツの共同開発・展開」」）
- 提携で行うことの中心はどれか。: 共同開発（原文: 「「AI関連サービス等の共同開発・強化について協力」「IP・コンテンツの共同開発・展開を推進」」）
- 提携が及ぶ範囲はどこまでか。: 資本と事業運営に及ぶ（原文: 「「生成AI技術領域での連携」「両社プラットフォーム間の連携」「IP・コンテンツの共同開発・展開」」）
- 相手方の発言・コメント、または相手方が期待する効果が掲載されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「NAVER側のコメント・発言の記載なし」）
- 相手方について、どこまで書かれているか。: 概要表と財務数値あり（原文: 「「当該会社の最近3年間の経営成績及び財政状態」ならびに「連結売上高」「連結営業利益」」）
- 相手方と当社の間には、提携前からどのような関係があったと書かれているか。: 関係なし（原文: 「「資本関係 該当事項はありません」「人的関係 該当事項はありません」「取引関係 該当事項はありません」」）
- この提携は国境をまたぐか。: 相手が海外（原文: 「所在地「大韓民国京畿道城南市盆唐区亭子一路95」」）
- 提携によって目指すものは、どこまで具体的に示されているか。: 方向のみ（原文: 「「プロジェクトを2026年初旬目処に始動することを目指します」」）
- 契約の中身について、どこまで書かれているか。: 項目別・数値あり（原文: 「「①生成AI技術領域での連携」「②両社プラットフォーム間の連携」「③IP・コンテンツの共同開発・展開」「④戦略的投資」」）
- 日程はどこまで示されているか。: 複数の日付あり（原文: 「「取締役会決議日 2025年11月5日」「契約締結日 2025年11月5日」「払込期日 2025年12月1日」」）
- 株式の保有方針、ロックアップ、解消条件など、後戻りの条件に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「中長期的に保有する方針」「割当日より2年間は…第三者に対して売却、譲渡、移転又は処分してはならない」」）
- この提携が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 精査中（原文: 「「2026年11月期通期連結業績予想に与える影響については、現在精査中です」」）
- 提携の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「差引手取概算額 1,973,870,500円」「希薄化率は8.6％」」）
- 主要な主張に数値と時期がついているか。: 数値と時期あり（原文: 「「1,429,500株」「持株比率は7.92％」「2025年11月5日」「2025年12月1日」」）