# Apollo支援による資本再構成・第三者割当・非公開化｜日本板硝子（5202）の変遷

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## 経過

- 2026-03-31 初出 「（訂正）第三者割当による新株式発行、定款の一部変更、株式併合及び単元株式数の定めの廃止、債務の株式化による資本再構成並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動についてのお知らせ」 — 2026年3月24日公表内容の訂正版として、第三者割当による新株式発行、株式併合、債務の株式化による資本再構成、非公開化及び親会社・主要株主の異動を含む取引を計画として示した。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260331594330)
- 2026-05-11 前進 「当社は、2026年３月24日付の取締役会において、以下の点について決議を行いました。」 — 3月24日付の第三者割当増資、株式併合、少数株主への金銭交付及び上場廃止を前提とする資本再構成・非公開化計画について、決議内容、払込総額約1,650億円、株式併合条件、定時株主総会承認を条件とする実行条件及び資金使途を決算短信の追加情報で具体化した。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260508520538)
- 2026-05-11 再掲 「（1）アポロ・ファンドによる第三者割当増資（TPA）を通じて、総額1,650億円の出資を受領」 — 2026年3月24日に公表済みの第三者割当増資、株式併合による非公開化、債務の株式化による資本再構成の概要とタイムラインを再掲した。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260511521583)
- 2026-05-28 前進 「本第三者割当の実施に必要となる当社の発行可能株式総数の増加に係る定款の一部変更に係る議案、本株式併合に係る議案及び単元株式数の定めの廃止等に関する定款の一部変更に係る議案を付議する。」 — 資本再構成・非公開化計画が、定時株主総会及び普通株主による種類株主総会の具体的な議案として付議された。第三者割当の払込期間、株式併合の効力発生日、上場廃止時期などの実行条件・日程も詳細化された。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260527551507)
- 2026-06-11 前進 「当社は、割当予定先を割当先とする払込金額の総額約 1,650 億円の第三者割当による当社普通株式（以下「本新株式」といいます。）の発行（以下「本第三者割当」といいます。）を実施し、その後、本株式併合を通じ、当社を割当予定先の完全子会社とすること、並びに、本株式併合の効力発生日に、株式会社三井住友銀行、株式会社日本政策投資銀行、株式会社みずほ銀行、三井住友信託銀行株式会社（以下、総称して「本主要金融機関」といいます。）が出資先組合及び割当予定先を通じて当社に 1,400 億円の金銭を払い込み、当社が同日に割当予定先から払込みを受ける当該資金を用いて本主要金融機関からの借入債務のうち当該払込金額に相当する金額を弁済すること（以下「本擬似ＤＥＳ」といいます。）を含む一連の取引（以下「本取引」といいます。）を企図しております。」 — 株式併合の事前開示により、第三者割当、株式併合、完全子会社化、1,400億円の本擬似DES及び少数株主への1株500円の金銭交付を含む取引の手続、条件、複数の効力発生日候補が具体化された。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260611567895)
- FY2026 初出 「このような状況の下、2026年３月24日付け公表のとおり、当社は、Apollo Global Management, Inc.及びその子会社の関係会社が投資助言を行う投資ファンド（「アポロ・ファンド」といいます。）が保有する特別目的会社であるLumina Japan Acquisition株式会社（「割当予定先」といいます。）を割当先とする払込金額の総額約1,650億円の第三者割当による当社普通株式の発行（「本第三者割当」といいます。）を実施すること、並びにそのための発行可能株式総数増加に係る定款の一部変更に係る議案及び当社の株主を割当予定先のみとするための株式併合に係る議案等を2026年６月下旬開催予定の当社定時株主総会（「本定時株主総会」といいます。）に付議することを、同日付の取締役会において決議しました。」 — 高水準の借入金と流動性制約、欧州景気低迷等を背景に、Apolloファンドを引受先とする約1,650億円の第三者割当、主要金融機関による1,400億円の擬似DES、借入金のリファイナンス、株式併合による非公開化を一体の資本再構成として公表した。第三者割当は普通株式366,666,666株、1株450円で、割当予定先が議決権72.07％を取得する予定。実行には株主総会承認、各国許認可等などの条件がある。 (https://komori.app/company/5202/filing/2025-fy)
- 2026-07-02 前進 「（発行可能株式総数及び発行可能種類株式総数）第６条 当会社の発行可能株式総数は、５億5,004万株とする。 普通株式 ５億5,000万株 A種種類株式 ４万株」 — 資本再構成・非公開化に関連する定款が2026年6月26日付で改正され、発行可能株式総数および普通株式・A種種類株式の発行可能種類株式総数が定款上整理された。取引の完了自体を示すものではない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260702586634)
- 2026-07-02 前進 「第10条の５ A種種類株主は、2017年４月１日以降いつでも、当会社に対して、第２項に定める数の普通株式（以下「請求対象普通株式」という。）の交付と引換えに、その有するA種種類株式の全部又は一部を取得することを請求すること（以下「普通株式対価取得請求」という。）ができるものとし、当会社は、当該普通株式対価取得請求に係るA種種類株式を取得するのと引換えに、法令の許容する範囲内において、請求対象普通株式を、当該A種種類株主に対して交付するものとする。」 — 改正定款において、A種種類株式の普通株式対価取得請求権、株式併合時の取得価額調整、発行可能株式総数など、資本再構成・非公開化に関係する株式条件が定款条文として確認された。取引条件の法的な定款上の整理が進んだが、これだけでは取引の完了は示されない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260702586634)
- 2026-08-07 前進 「2026年６月26日に開催された定時株主総会において関連議案が承認されたため、現在これらの手続きは関連当局による許認可が得られること等を条件としています。条件が満たされる時期によってスケジュールは変動する可能性がありますが、現時点ではこれらの手続きが2027年３月期下半期までに完了する見込みです。」 — Apollo支援による資本再構成・非公開化について、株主総会承認後の許認可を条件とする下半期完了見込みが示された。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260806512023)
- 2026-08-07 前進 「本件実行のための株主賛同を株主総会にて取得済み。関連当局による許認可の取得を含む前提条件の充足に向け順調に進捗中」 — 株主総会における必要な決議の取得済みと、許認可を含む前提条件の充足に向けた進捗を開示した。取引の完了ではない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260807514233)
- 2026-08-07 前進 「2026年６月26日に開催された定時株主総会において関連議案が承認されたため、現在これらの手続きは関連当局による許認可が得られること等を条件としています。条件が満たされる時期によってスケジュールは変動する可能性がありますが、現時点ではこれらの手続きが2027年３月期下半期までに完了する見込みです。」 — 株主総会承認後の許認可を条件とする手続きの進捗と、2027年3月期下半期までの完了見込みが開示された。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260806512023)
- 2026-08-07 再掲 「定時株主総会において本件に必要な以下の株主決議を取得済み」 — 株主総会決議の取得と、許認可を含む前提条件の充足に向けた進捗を決算報告でも再掲した。取引完了は示していない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260807514233)
- 2026-08-21 前進 「本第三者割当の実行について必要とされる国内外の競争法、国内外の対内直接投資に係る法令等及び、Foreign Subsidies Regulation に基づく必要な手続及び対応が完了し、2026 年８月 31 日に本第三者割当の払込みが行われる見込みとなりましたのでお知らせします。」 — 第三者割当の実行に必要な手続及び対応の完了を開示し、払込日、整理銘柄指定、売買最終日、上場廃止日、株式併合効力発生日及び擬似DES実施日を具体的な予定として示した。払込み自体は未了である。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260821524160)
- 2026-08-21 前進 「本第三者割当の実行について必要とされる国内外の競争法、国内外の対内直接投資に係る法令等及び、Foreign Subsidies Regulation に基づく必要な手続及び対応が完了し、2026 年８月 31 日に本第三者割当の払込みが行われる見込みとなりましたのでお知らせします。」 — 既開示の資本再構成・非公開化について、実行に必要な手続及び対応が完了し、第三者割当の払込予定日が2026年8月31日と具体化した。取引完了ではなく、株式併合及び擬似DESを含む今後の予定も示されている。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260821524160)
- 2026-08-26 前進 「当社は、2026 年３月 24 日付「第三者割当による新株式発行、定款の一部変更、株式併合及び単元株式数の定めの廃止、債務の株式化による資本再構成並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動についてのお知らせ」において公表いたしましたとおり、国内既存借入金のリファイナンスを実施することから、財務上の特約が付された金銭消費貸借契約を締結いたしました。」 — Apollo支援による資本再構成に含まれる国内既存借入金のリファイナンスが、財務上の特約付き金銭消費貸借契約の締結段階まで進展した。貸付実行日や2031年8月30日の満期日、グロス・レバレッジ・レシオ等の財務特約も具体化した。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260825525828)
- 2026-08-26 前進 「当社は、2026 年３月 24 日付「第三者割当による新株式発行、定款の一部変更、株式併合及び単元株式数の定めの廃止、債務の株式化による資本再構成並びに親会社及び主要株主である筆頭株主の異動についてのお知らせ」において公表いたしましたとおり、国内既存借入金のリファイナンスを実施することから、財務上の特約が付された金銭消費貸借契約を締結いたしました。」 — 資本再構成・非公開化に伴う国内既存借入金のリファイナンスについて契約を締結し、タームローンA・Bの貸付金額、コミットメントラインの貸付極度額、貸付実行日2026年8月31日及び満期日2031年8月30日が具体化した。株式併合や擬似DESを含む取引全体の完了ではない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260825525828)
- 2026-08-31 前進 「本第三者割当に係る払込みが完了し、それに続き株式併合（以下「本件株式併合」といいます。）が行われる結果、当社普通株式は株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」といいます。）の上場廃止基準に該当することとなり、本日から 2026 年９月 27 日まで整理銘柄に指定された後、2026 年９月 28 日をもって上場廃止となる予定です。」 — Apollo支援による資本再構成・非公開化について、第三者割当の払込みが完了し、親会社及び主要株主である筆頭株主の異動が発生した。株式併合、擬似DES及び上場廃止は予定として示されており、一連の取引全体の完了ではない。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260831528304)
- 2026-08-31 前進 「2026 年３月 24 日付の取締役会において決議した、Apollo Global Management, Inc.及びその子会社の関係会社が投資助言を行う投資ファンドが保有する特別目的会社である Lumina Japan Acquisition 株式会社を割当先とする払込金額の総額約 1,650 億円の第三者割当による当社普通株式の発行（以下「本第三者割当」といいます。）につき、本日、払込みが完了しましたので、下記の通りお知らせします。」 — 第三者割当による新株式発行の払込みが完了し、366,666,666株、調達資金164,999,999,700円の発行実績が確定した。株式併合及び擬似DESは2026年9月30日、上場廃止は2026年9月28日の予定として残っている。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260831528304)
- 2026-09-25 達成 「その後、2026 年８月 31 日に本第三者割当増資に係る払込みが完了し、当該株式併合の実施にあたって必要な手続きが全て完了したことから、2026 年９月 28 日をもって株式会社東京証券取引所プライム市場において、当社株式が上場廃止となりますことをお知らせいたします。」 — 第三者割当増資及び株式併合に必要な手続きの完了を受け、2026年9月28日の上場廃止が確定した。資本再構成・非公開化の実行段階が完了し、上場会社としての取引スレッドは終息を示している。 (https://komori.app/company/5202/disclosure/20260925539905)
- 2026-09-30 達成 「アポロ・ファンドの関連会社が運用するファンドが、日本板硝子を買収完了したと正式に発表した。」 — 計画段階だったアポロ・ファンドによる日本板硝子の買収が完了したと正式に発表された。 (https://komori.app/news/35ce647a90b532ef)