# スマートドライブ（5137） 2026年９月期第４四半期　決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5137/disclosure/20261111574309
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 69
企業ページ: https://komori.app/company/5137

## 何が変わったか

2026年9月期は売上高・営業利益・純利益が過去最高となり、リカーリング売上や契約社数も伸びました。一方、期初予想に対しては売上高93%、営業利益78%の着地で未達となり、2027年9月期は増収増益を計画しています。

## 会社が挙げた理由

2026年9月期の増収増益は、インターゾーンの連結化、リカーリング売上の積み上げ、先行投資効果の顕在化などによるものです。期初予想未達は、大型案件・AO案件・AI Mobility OS関連案件の受注から導入・検収時期のずれと、上期の人材・体制投資が主因と説明されています。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年9月期 第4四半期
- 売上高: {"value":1364,"unit":"百万円","yoy_pct":78}
- 営業利益: {"value":272,"unit":"百万円","yoy_pct":108}
- 経常利益: {"value":572,"unit":"百万円","yoy_pct":62}
- 純利益: {"value":486,"unit":"百万円","yoy_pct":64}
- 売上総利益率: {"value":63.5,"yoy_change_pt":2.1}
- 営業利益率: {"value":14,"yoy_change_pt":0}
- 販管費: {"value":null,"unit":"百万円","売上高販管費率":null}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":{"value":1364,"unit":"百万円","yoy_pct":78},"営業利益":{"value":272,"unit":"百万円","yoy_pct":108},"四半期純利益":{"value":486,"unit":"百万円","yoy_pct":64},"リカーリング売上":{"value":952,"unit":"百万円","yoy_pct":107}}
- 通期業績予想: {"2027年9月期":{"売上高":{"value":5611,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":865,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":835,"unit":"百万円"},"税前利益":{"value":835,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":737,"unit":"百万円"}}}
- 通期予想に対する進捗率: {"2026年9月期期初予想対比":{"売上高":93,"営業利益":78,"経常利益":79,"当期純利益":87}}
- 計画に対する自己評価: 未達
- セグメント別実績: {"FO事業":{"Q4売上高":{"value":829,"unit":"百万円"},"yoy_pct":29},"AO事業":{"Q4売上高":{"value":534,"unit":"百万円"},"yoy_pct":328}}
- 増減要因の内訳: {"2026年9月期営業利益前年差":{"売上高変化":1368,"unit":"百万円","売上原価変化":-439,"人件費変化":-500,"その他販管費変化":-236},"2027年9月期営業利益予想":{"売上総利益の増加":910,"unit":"百万円","販管費の増加":-627}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 契約社数2,710社、顧客単価（ARPA）の上昇に注力。Fleet BPOでは1台あたりの単価向上を目指す。数値によるARPA・1台単価の実績はnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: インターゾーン顧客基盤7,000店舗超。期中の出退店数はnot_disclosed。
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: 2026年9月期Q4リカーリング売上の年換算で2027年9月期売上予想の約7割をカバー、FOリカーリングの積み上げ+334百万円、AO事業+681百万円、新規事業・海外+307百万円、インターゾーン連結期間7か月から12か月
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率の実績は37.0%。ROE・ROIC・D/Eレシオ等の財務目標はnot_disclosed。
- 年間配当: 当面は成長投資を優先し、事業規模拡大後に継続配当を検討。具体的な配当額はnot_disclosed。
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"取得株式数上限":400000,"取得株式数単位":"株","取得価額上限":100,"取得価額単位":"百万円","取得期間":"2026年11月16日〜2027年2月12日"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 国内の商用車約2,000万台。法人向け車両管理サービスの事例掲載数No.1との記載あり。
- 質疑応答の論点: 想定FAQとして、利益率の推移、インターゾーン連結効果、期初予想未達の要因、来期見通し、純利益の増減要因、AO・AI Mobility OSの成長、自己株式取得、財務健全性、特別損失、Fleet BPO参入の狙いを説明。
- 新しい施策: AI Mobility OSの外部提供開始、Fleet BPO事業への拡張、マレーシアでの統合フリートマネジメント基盤構築案件、新たな自己株式取得、FOとAOをつなぐプラットフォーム構想

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「売上93%」「営業利益78%」「経常利益79%」「当期純利益87%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「期初予想比は売上93%・営業利益78%で未達」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「Q4（3ヶ月）」「売上高1,364百万円」「営業利益272百万円」「四半期純利益486百万円」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「通期は売上＋48%・営業利益＋49%で過去最高」「Q4は売上高・営業利益・リカーリング売上とも四半期過去最高」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益の増減分析（通期・前期比）」に「売上高変化1,368」「売上原価変化▲439」「人件費変化▲500」「その他販管費変化▲236」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「インターゾーンの連結化」「インターゾーンの連結寄与」「インターゾーンの通年連結化」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「FO事業…前年同期比＋29%」「AO事業…前年同期比＋328%」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「売上原価変化▲439」「人件費変化▲500」「その他販管費変化▲236」」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「売上4,246百万円（予想比▲7%）・営業利益582百万円（同▲22%）」「案件の受注〜導入・検収の時期がずれ」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「FOリカーリングの積み上げ（＋334百万円）」「AO事業（＋681百万円）」「新規事業・海外は＋307百万円」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「業績予想に含めていない成長機会」「M&Aの影響を含めていません」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「受注〜検収の時期により業績が変動しうる」「予想の修正が必要な場合は速やかに開示」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料の目次・本文に中期経営計画の記載なし」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI Mobility OS提供開始」「Fleet BPO事業へ事業領域を拡張」「新たな自己株式取得」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「契約社数2,710社」「リカーリング売上952百万円」「リカーリング売上比率69%」「顧客基盤7,000店舗超」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「契約社数…前年同期比＋24%」「リカーリング売上…＋107%」「リカーリング売上比率…57%から69%」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「顧客単価（ARPA）の上昇に注力」「1台あたりの単価を向上」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人材・体制強化投資」「販管費は採用・開発投資により…増加する計画」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「国内に約2,000万台ある商用車」「事例掲載数No.1」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「還元手段 配当と自己株式取得」「当面は成長投資を優先」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「上限100百万円・400,000株」「2026年11月16日〜2027年2月12日」」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「自己資本比率37.0%」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「販管費は採用・開発投資により…増加する計画」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2026年9月期第4四半期 決算説明資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「「06 Appendix 会社概要」「ビジョン」「事業概要・ビジネスモデル」「ESG基本方針」」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「該当する開示見送り表現なし」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「増収増益を見込む」「営業利益率15.4%を計画」「業績が変動しうる」「実現の時期・規模を保証するものではありません」」）