# 住友ゴム工業（5110） 2026年12月期　第3四半期決算説明会

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5110/disclosure/20261112574739
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-12
Komoriの読み（0-100）: 75
企業ページ: https://komori.app/company/5110

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は累計で増収増益となった一方、7～9月単独では原材料価格高騰などにより事業利益が減益となった。通期予想は売上収益・事業利益・営業利益・当期利益を下方修正し、年間配当予想も81円へ修正した。

## 会社が挙げた理由

通期売上収益予想は数量減、事業利益予想は原材料価格高騰の影響により前回公表比で下振れした。事業利益の予想差異には、タイヤ関税、原材料、為替、経費などの影響が含まれている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":9443,"unit":"億円","yoy_pct":10}
- 営業利益: {"value":546,"unit":"億円","yoy_pct":18}
- 経常利益: {"value":505,"unit":"億円","yoy_pct":25}
- 純利益: {"value":354,"unit":"億円","yoy_pct":36}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: {"value":5.8,"unit":"%","yoy_change_pt":0.4}
- 販管費: {"value":2320,"unit":"億円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上収益":{"value":3245,"unit":"億円","yoy_pct":12},"事業利益":{"value":192,"unit":"億円","yoy_pct":-5},"営業利益":{"value":164,"unit":"億円","yoy_pct":-14},"四半期利益":{"value":95,"unit":"億円","yoy_pct":-18}}
- 通期業績予想: {"売上収益":{"value":12700,"unit":"億円"},"事業利益":{"value":870,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":800,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":480,"unit":"億円"},"ROIC":{"value":5.2,"unit":"%"},"ROE":{"value":6.5,"unit":"%"},"ROA":{"value":5.7,"unit":"%"},"D/E Ratio":{"value":0.6,"unit":"倍"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: mixed（国内SYNCHRO WEATHERは計画以上、欧州オフテイク品は計画比62%、タイヤ販売総本数は計画通り）
- セグメント別実績: {"タイヤ":{"売上収益":{"value":8154,"unit":"億円","yoy_pct":10},"事業利益":{"value":474,"unit":"億円","yoy_pct":16}},"スポーツ":{"売上収益":{"value":1007,"unit":"億円","yoy_pct":8},"事業利益":{"value":90,"unit":"億円","yoy_pct":94}},"産業品他":{"売上収益":{"value":282,"unit":"億円","yoy_pct":0},"事業利益":{"value":26,"unit":"億円","yoy_pct":-11}}}
- 増減要因の内訳: {"2026年1-9月事業利益前年差":{"原材料":68,"価格":-37,"数量・構成他":95,"直接原価":-32,"固定費":-30,"為替":85,"経費":-84,"スポーツ":44,"産業品他":-4},"通期事業利益予想前年差":{"原材料":-50,"価格":7,"数量・構成他":103,"直接原価":-35,"固定費":-48,"為替":115,"経費":-156,"スポーツ":22,"産業品他":4}}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"ROIC":{"value":5.2,"unit":"%"},"ROE":{"value":6.5,"unit":"%"},"ROA":{"value":5.7,"unit":"%"},"D/E Ratio":{"value":0.6,"unit":"倍"},"自己資本比率":{"value":48.1,"unit":"%"}}
- 年間配当: {"年間":{"value":81,"unit":"円/株"},"中間":{"value":42,"unit":"円/株"},"期末":{"value":39,"unit":"円/株"}}
- 配当性向: {"value":44.4,"unit":"%","DOE":3}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":590,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: WINTER MAXX ICE Proの発売、SYNCHRO WEATHERの2027年下期欧米展開、Project ARKによる2028～2030年の累計300億円効果創出、タイ工場へのSUN-TITAN SYSTEM導入と大外径タイヤ生産能力の拡大、BLUE RESPONSE A/Sの北米サイズラインナップ拡充

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期予想に対する進捗率」の記載なし。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「高インチカテゴリーでは、計画以上の販売」「両シリーズの販売総本数が計画通り伸長」「DUNLOPオフテイク商品の7-9月販売は、流通在庫調整により計画比62%」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2026年度 7-9月 3Q実績」売上収益3,245億円、事業利益192億円、営業利益164億円、四半期利益95億円。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上収益 過去最高」「タイヤ 過去最高 更新」「事業利益 過去最高更新」」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「売上収益は…前回公表比5%減」「事業利益は…前回公表比9%減」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2026年1-9月 連結事業利益 増減要因イメージ」「原材料＋68、価格△37、数量・構成他＋95」」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原材料価格高騰の影響」「タイヤ関税△168」「原材料△50」「経費△156」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「2026年1-9月 セグメント別 連結売上収益・事業利益」」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価「△6,532億円」、販売費及び一般管理費「△2,320億円」。増減要因として「天然ゴム△51」「タイヤ関税△168」「人件費△63」などを記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「7-9月 事業利益192億円（5%減）」「原材料△85、価格△45、経費△40」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「USD 150→159」「EUR 169→183」「天然ゴム…平均1.97$/kg」「原油…平均81$/bbl」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「関税・原材料などの増減要因は示されているが、「リスクとして織り込んだ金額」の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2026年10-12月 連結事業利益」280億円、「2026年度 連結事業利益」870億円。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「資料内に中期経営計画の目標・実績対比の記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「WINTER MAXX ICE Proを8月より発売」「2027年下期に投入」「タイ工場にSUN-TITAN SYSTEMを導入」「Project ARK」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「タイヤ販売本数」「プレミアムタイヤ構成比率」「ドイツ市場シェア」「タイヤ生産能力」「稼働率」など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「欧州販売本数「前年比131%」、北米販売本数「前年比105%」、ドイツ市場シェア「約8%に拡大（前年比+2pt）」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「1店舗当たりの取引量も約5倍に伸長」「天然ゴム…$/kg」「原油…$/bbl」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用計画の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「日本CAGR約15%」「北米CAGR約11%」「欧州CAGR約3%」「ドイツ市場シェア約8%」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向40％以上・DOE 3％以上を基準」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「ROIC 5.2%」「ROE 6.5%」「ROA 5.7%」「D/E Ratio 0.6」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「26年予 設備投資額590億円」」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「第3四半期決算説明会」、目次に「第3四半期決算概要」「2026年度予想」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「決算概要」「決算ハイライト」「連結業績」「業績予想」を説明。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料内に「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 断定的（原文: 「「今回予想」「販売本数は前期比1％増」「2027年下期に投入する」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「設備投資額590億円」」）