# インフロニア・ホールディングス（5076） 2027年３月期第２四半期　決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5076/disclosure/20261105566512
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 76
企業ページ: https://komori.app/company/5076

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、アルソシア建設・水ingの統合効果や各事業の成長により、売上高・事業利益・EBITDA・当期利益が前年同期を上回り、売上高・事業利益・EBITDAはHD設立後の過去最高となった。通期計画は売上高、事業利益、EBITDA、当期利益を上方修正し、配当予想は1株132円で据え置いた。

## 会社が挙げた理由

アルソシア建設の統合、各事業の成長、採算性の高い工事の完成、手持ち工事の進捗、海外建築工事の進捗、受注時利益率の向上、製造販売事業の価格転嫁などが挙げられている。一方、インフラ運営では日本風力開発の発電所修繕増加などによる原価増が減益要因となった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":6608,"unit":"億円","yoy_pct":55.7}
- 営業利益: {"value":395,"unit":"億円","yoy_pct":66.7}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":659,"unit":"億円","yoy_pct":167.9}
- 売上総利益: {"value":981,"unit":"億円","rate_pct":14.8,"yoy_change_pt":0.7}
- 営業利益率: {"value":6,"unit":"%","yoy_change_pt":0.4}
- 販管費: {"value":597,"unit":"億円","売上高販管費率_pct":9}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":14220,"unit":"億円"},"事業利益":{"value":927,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":1439,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":908,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":822,"unit":"億円"},"年間配当":{"value":132,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"46.5%","売上総利益":"44.5%","一般管理費":"46.2%","EBITDA":"45.9%","事業利益":"43.0%","営業利益":"43.5%","当期利益":"80.2%","セグメント別":"建築売上高48.3%、土木46.0%、舗装47.4%、機械44.5%、インフラ運営38.2%；建築事業利益52.7%、土木48.5%、舗装40.6%、機械25.8%"}
- 計画に対する自己評価: 通期計画達成を見込む。事業利益は上方修正
- セグメント別実績: {"建築":{"売上高":{"value":2778,"unit":"億円","yoy_pct":54.5},"売上総利益":{"value":358,"unit":"億円","yoy_pct":82.7},"事業利益":{"value":161,"unit":"億円","yoy_pct":94}},"土木":{"売上高":{"value":1735,"unit":"億円","yoy_pct":122.1},"売上総利益":{"value":319,"unit":"億円","yoy_pct":115.5},"事業利益":{"value":165,"unit":"億円","yoy_pct":98.8}},"舗装":{"売上高":{"value":1392,"unit":"億円","yoy_pct":11.2},"売上総利益":{"value":199,"unit":"億円","yoy_pct":13.1},"事業利益":{"value":93,"unit":"億円","yoy_pct":19.2}},"機械":{"売上高":{"value":199,"unit":"億円","yoy_pct":13.7},"売上総利益":{"value":48,"unit":"億円","yoy_pct":20},"事業利益":{"value":7,"unit":"億円","yoy_pct":75}},"インフラ運営":{"売上高":{"value":490,"unit":"億円","yoy_pct":115.9},"EBITDA":{"value":34,"unit":"億円","yoy_pct":-20.9},"事業利益":{"value":-27,"unit":"億円"}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 財務目標: {"ROE":{"目標":12,"実績":13.7,"単位":"%"},"自己資本比率":{"目標":"30%以上","実績":"34.2%（通期）","単位":"%"},"D/Eレシオ":{"目標":"1.0倍以下","実績":0.69,"単位":"倍"}}
- 年間配当: {"年間":132,"中間":65,"期末":67,"単位":"円/株"}
- 配当性向: {"value":45.3,"unit":"%","方針":"FY25〜FY27 40%以上"}
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"建築・前田建設FY26 2Q":2510,"単位":"億円"},"受注残高":"not_disclosed"}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: グローバル公募増資5,500万株、総額1,149億円、水ing買収資金等への充当、インフラ運営事業に関連するEPC利益を同セグメントへ帰属変更、蓄電池事業の案件化、卒FIT案件の自社電源化、新規案件の運転開始

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高46.5%、事業利益43.0%、建築売上高48.3%、建築事業利益52.7%など。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「通期計画達成を見込む」「通期計画を修正し、…修正計画達成を見込む」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「表の見出しは「第2四半期 FY25 2Q実績 FY26 2Q実績」で、3か月単独欄はない。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高、事業利益、EBITDA,においてHD設立後過去最高を達成」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「FY26通期計画は…上方修正」「FY26配当については…132円…を据え置き」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「水ingの業績分として52億円、事業成長分として75億円…を加え」。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「アルソシア建設の統合と両社の事業成長」「水ingの合流により増収増益」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 業績数値」に建築、土木、舗装、機械、インフラ運営等の売上高・事業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「一般管理費597億円、売上高比率9.0%。「発電所修繕の増加等による原価増」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「インフラ運営EBITDAは43億円から34億円、「発電所修繕の増加等による原価増のため減益」。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「今期末計画は、11/10のキオクシア株価終値（9,068円）で評価」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「金利上昇や資材価格・労務費の高騰…を引き続き注視する必要がある」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「事業利益の進捗率43.0%、建築事業利益52.7%、インフラ運営事業利益は通期計画10億円。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「Medium-term Vision 2027」欄にROE目標12.0%、FY26 2Q時点通期見込み13.7%などを掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「公募増資によって財務基盤の強化と成長投資余力を確保」「EPC利益をインフラ運営セグメントへ」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「EBITDAマージン、ROE、EPS、受注高、受注時利益率、自己資本比率、D/Eレシオを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「受注時利益率は前年同期比向上」、インフラ運営EBITDAは43億円から34億円。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「FY25~27 40％以上」「下限配当90円/株」「配当予想132円」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「公募増資の説明はあるが、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROE12.0%以上、自己資本比率30%以上、D/Eレシオ1.0倍以下。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期第2四半期 決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「本文の中心は決算サマリー、セグメント別業績、通期計画。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「資料内に「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「過去最高を達成」「通期計画達成を見込む」「前提通りに進捗した場合の見込」。」）