# インフロニア・ホールディングス（5076） 2026年３月期アナリスト向け決算説明会資料　プレゼンテーション資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5076/disclosure/20260511522961
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-05-13
Komoriの読み（0-100）: 39
企業ページ: https://komori.app/company/5076

## 何が変わったか

2026年3月期は、三井住友建設のグループ入りや事業成長などにより、売上高・事業利益・EBITDA・当期利益が過去最高となった。2027年3月期は売上高の過去最高更新を見込む一方、事業利益800億円、当期利益600億円を計画している。

## 会社が挙げた理由

FY25の増益要因として、三井住友建設の経営統合、東洋建設株式譲渡益、各セグメントの事業成長、建築・土木事業での設計変更獲得などを挙げている。FY26については、手持ち工事の進捗、新規受注の採算性向上、設計変更の獲得、海外自社製品の販売拡大などを見込んでいる。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年3月期 通期
- 売上高: {"value":11249,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 営業利益: {"value":758,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":766,"unit":"億円","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 売上総利益率: {"率":"14.6%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"率":"6.7%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 販管費: {"value":942,"unit":"億円","売上高販管費率":"8.4%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":13660,"unit":"億円"},"売上総利益":{"value":1972,"unit":"億円"},"EBITDA":{"value":1284,"unit":"億円"},"事業利益":{"value":800,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":778,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":600,"unit":"億円"},"年間配当":{"value":100,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: {"建築":{"売上高":4977,"売上総利益":557,"EBITDA":327,"事業利益":221,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":1343,"事業利益":107}},"土木":{"売上高":2650,"売上総利益":485,"EBITDA":332,"事業利益":264,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":1186,"事業利益":110}},"舗装":{"売上高":2822,"売上総利益":418,"EBITDA":314,"事業利益":205,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":191,"事業利益":8}},"機械":{"売上高":395,"売上総利益":97,"EBITDA":46,"事業利益":18,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":-15,"事業利益":-4}},"インフラ運営・MK":{"売上高":319,"売上総利益":66,"EBITDA":110,"事業利益":17,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":72,"事業利益":21}},"インフラ運営・JWD":{"売上高":55,"売上総利益":9,"EBITDA":-24,"事業利益":-40,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":-6,"事業利益":-24}},"その他":{"売上高":30,"売上総利益":8,"EBITDA":182,"事業利益":156,"unit":"億円","対前期比":{"売上高":2,"事業利益":138}}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"インフロニア・ホールディングス":13837,"unit":"人","時点":"2026年3月末","水ing":4152,"水ing時点":"2026年4月現在"}
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: 業績目標の達成を目指すとの記載はあるが、目標値・目標年度はnot_disclosed
- 財務目標: not_disclosed（ROE16.0%、D/Eレシオ0.9倍はFY25実績値）
- 年間配当: {"FY25実績":120,"FY25内訳":"中間30円・期末90円","FY26予定":100,"FY26内訳":"中間50円・期末50円","unit":"円"}
- 配当性向: 40%以上
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: 建築の前田建設個別で受注高が過去最高と記載されているが、金額はnot_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2026年7月1日の水ing全株式取得、三井住建道路の公開買い付け後の完全子会社化、日本風力開発による小売電気事業の開始、蓄電池事業の案件化、J-ESOP制度改訂の検討

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「対計画比」の差額は示されているが、通期予想に対する進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「FY25実績表に「対計画比」として売上高△51、事業利益68などが記載されている。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料は「FY25通期実績」「FY26通期計画」を掲載している。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「売上高・事業利益・EBITDA・当期利益すべてにおいてHD設立後、過去最高を達成」。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「表には「2/10修正計画」と「FY26計画」が掲載されているが、今回の修正・据え置きに関する明示はない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「FY25事業利益 計画値推移」の図に、三井住友建設経営統合79億円、東洋建設株式売却益149億円、事業成長115億円、J-ESOP△47億円などが示されている。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: M&A・連結範囲（原文: 「「三井住友建設の統合・東洋建設株式譲渡益・各セグメントの事業成長などにより、841億円で着地」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 業績数値」に各セグメントの「売上高」「事業利益」が掲載されている。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: なし（原文: 「一般管理費はFY25実績942億円、売上高比8.4%と記載されている。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「機械は「一部商品の商流変更、海外売上減少等」、JWDは「売却から保有への方針転換」により前期比減収減益と説明されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「FY26計画の説明では事業施策や進捗見込みが述べられているが、数値前提の一覧はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「注意事項には業績が計画と異なる可能性がある旨があるが、リスク額は示されていない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「「通期計画達成を見込む」「計画達成を見込む」との記載はあるが、必要な残余期間の水準はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中期経営計画に掲げた業績目標の達成と、資本戦略に基づく株主還元方針の実行」に言及している。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「2026年7月1日に水ingの全株式を取得」「小売電気事業を開始」「6/2 完全子会社化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「FY25実績としてEPS295.5円、ROE16.0%、D/Eレシオ0.9倍、株価2,389円、PER8.1倍、PBR1.29倍が記載されている。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「EPSはFY24の124.2円からFY25の295.5円、ROEは7.5%から16.0%、株価は期首1,199円から2,389円と記載されている。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「セグメント別売上・利益や利益率はあるが、客数・単価・販売数量の分解はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数13,837人（26年3月末現在）」「従業員数4,152人（26年4月現在）」。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「資料には株価、PER、PBRはあるが、市場規模・シェア・競合比較の記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当性向40％以上の方針」「FY25の配当額は120円」「FY26通期配当は100円」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「還元の説明は配当額と配当性向が中心で、自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「FY25実績」としてROE16.0%、D/Eレシオ0.9倍が記載されている。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「新規施策の説明はあるが、投資額の記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「アナリスト向け決算説明会資料 プレゼンテーション資料」であり、目次に「FY25決算サマリー・FY26業績計画」などがある。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「目次は決算サマリー、事業利益、還元、セグメント、株式取得・TOBなどで構成されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの開示見送り表現はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「過去最高を達成」とする一方、「過去最高となる見込み」「増収増益を目指す」「取得します」「予定」と記載されている。」）