# テスホールディングス（5074） 2027年６月期第１四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5074/disclosure/20261113579231
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 60
企業ページ: https://komori.app/company/5074

## 何が変わったか

2027年6月期第1四半期は、売上高・売上総利益・営業利益・経常利益・純利益が前年同期を下回り、営業損失・経常損失・親会社株主帰属の四半期純損失となった。一方、通期業績予想は据え置きで、蓄電池案件の売上計上が第2四半期以降に本格化する見通しを示した。

## 会社が挙げた理由

エンジニアリング事業では受託型案件の減収や、バイオマスEPCの不採算案件が売上総利益を押し下げた。エネルギーサプライ事業では電気小売の売上は増加したものの、再エネ発電の定期点検・出力制御、電気小売の市場価格上昇による原価増加、バイオマス燃料の調達・物流コスト増加などにより減益となった。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年6月期 第1四半期
- 売上高: {"value":11876,"unit":"百万円","yoy_pct":-6.6}
- 営業利益: {"value":-98,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 経常利益: {"value":-552,"unit":"百万円","yoy_pct":null}
- 純利益: {"value":-565,"unit":"百万円（親会社株主に帰属する四半期純利益）","yoy_pct":null}
- 売上総利益: {"value":1227,"unit":"百万円、利益率10.3%、前年同期比増減率-46.6%","前年同期比増減ポイント":-7.8}
- 営業利益率: {"value":-0.8,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-8.6}
- 販管費: {"value":1326,"unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: {"売上高":11876,"売上総利益":1227,"営業利益":-98,"経常利益":-552,"親会社株主に帰属する四半期純利益":-565,"unit":"百万円"}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":64000,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":10450,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":4700,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2900,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":1800,"unit":"百万円"},"ROE":{"value":3.7,"unit":"%"},"ROIC":{"value":2.1,"unit":"%"},"1株当たり配当金":{"value":9.6,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":"18.6%","売上総利益":"11.7%","営業利益":"not_disclosed","経常利益":"not_disclosed","親会社株主に帰属する当期純利益":"not_disclosed"}
- 計画に対する自己評価: 中計比計画線
- セグメント別実績: {"エンジニアリング事業":{"売上高":{"value":4093,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":506,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":65,"unit":"百万円"},"前年同期比":"not_disclosed"},"エネルギーサプライ事業":{"売上高":{"value":7783,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":720,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":301,"unit":"百万円"},"前年同期比":"not_disclosed"}}
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: 人員増加の記載はあるが人数はnot_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"2027年6月期":{"売上総利益":"110億円（132億円）","営業利益":"64億円","ROE":"5.8%","ROIC":"3.0%","自社FIP転再エネ容量":"75MW","再エネ発電容量":"380MW"},"2030年6月期":{"売上総利益":"187億円（215億円）","営業利益":"134億円","ROE":"11.7%","ROIC":"5.7%","自社FIP転再エネ容量":"113MW","再エネ発電容量":"470MW"}}
- 財務目標: {"ROE":{"2027年6月期計画":"5.8%","2030年6月期計画":"11.7%","実績":"△1.1%"},"ROIC":{"2027年6月期計画":"3.0%","2030年6月期計画":"5.7%","実績":"△0.0%"}}
- 年間配当: {"年間":"9.60円","中間":"not_disclosed","期末":"9.60円"}
- 配当性向: 連結配当性向30%目安
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: {"受注高":{"value":9529,"unit":"百万円"},"受注残高":{"value":44362,"unit":"百万円"}}
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: 蓄電池EPCの受注は今後も継続的に見込まれ、案件は2027年6月期中完工から2028年完工予定まで幅広い、蓄電池EPCの粗利率目標は受託型15%程度、開発型15%以上、原価上昇には仕入価格確定、為替予約、先物取引、価格上昇を織り込んだ受注判断などで対応、系統接続遅延には早期協議・工程調整・免責条項で対応し、業績への影響は限定的と説明、中東情勢によるコスト上昇懸念と、省エネ・再エネ投資拡大の可能性を双方見据えて対応、株主優待は1,000株以上を対象に保有株式数に応じたポイントを付与
- 新しい施策: 蓄電池EPC受注の拡大、インドネシア北スマトラ州でのPKS燃料ストックパイル開設、PKS燃料・EFBペレットのサプライチェーン一体化、EFBペレット製造実証工場・GGL認証を活用した資源循環型燃料事業、人員増強などの成長投資強化、スペシャリストコース・エリア総合職の新設、人権デューデリジェンスの開始、株主優待制度

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の業績予想達成率18.6%、売上総利益の業績予想達成率11.7%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「通期連結業績予想に変更なし」「売上総利益は中計比計画線」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「四半期会計期間 報告セグメント明細（2期分）」に2027.6期（1Q）の売上高・売上総利益・営業利益等を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期連結業績予想に変更なし」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「経常利益の主な変動要因（前年同期比）」に、為替影響△21百万円、売上総利益減少△887百万円、人件費増加△38百万円などを表示。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「バイオマスEPC 不採算案件」「市場価格の上昇による原価増加」「PKS燃料の調達・物流コストの増加」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「四半期会計期間 報告セグメント明細」に両セグメントの売上高、売上総利益、営業利益を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「販管費は1,302百万円から1,326百万円へ23百万円増加。「人件費の増加及び調査研究費…の増加」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「経常利益の変動要因として売上総利益減少△887百万円、人件費増加△38百万円、調査研究費増加△18百万円を表示。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績予想の数値は示されているが、前提条件の数値一覧はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「原価上昇リスクへの対応」「系統接続遅延のリスク」への説明はあるが、金額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「2Q以降、蓄電池案件を中心に売上計上が本格化予定」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「各KPIの進捗状況」に2025/6期実績、2026/6期実績、2027/6期計画、2030/6期計画を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「蓄電池EPC…受注を5件獲得」「PKSのストックパイルを開設」「スペシャリストコースの新設」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「受注高9,529百万円、受注残高44,362百万円、PPA供給量約70.0MW、供給先60件、再エネ発電設備容量412.7MWなど。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「受注残高は44,362百万円（前年同期比127.9％）」「受注高は9,529百万円」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「単価と数量に分解したKPIの記載なし。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員増強」への言及はあるが、人数の記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「該当する市場規模・シェア・競合比較の記載なし。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「連結配当性向30％目安の株主還元を継続」「期末配当9.60円を計画」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「2027年6月期計画ROE5.8%、ROIC3.0%、1Q実績ROE△1.1%、ROIC△0.0%。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「成長投資を強化」とあるが、金額の記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年6月期第1四半期決算説明資料」で、業績グラフ・セグメント説明・KPIを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「冒頭に「経営ビジョン」「TESSグループの取扱アイテム」、末尾に「用語解説」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの数値開示見送りの記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「売上計上が本格化予定」「期末配当9.60円を計画」「事業開始を目指し順調に工事進捗中」。」）