# ｅＷｅＬＬ（5038） 2026年12月期 第３四半期決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5038/disclosure/20261110571931
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 68
企業ページ: https://komori.app/company/5038

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は増収増益となり、営業利益は通期予想に対して75.5%まで進捗した。2027年1月から基本使用料を現行の110%へ改定し、新サービス「iBowボード Pro」の課金と採用支援サービス「カエドキ」を開始する。

## 会社が挙げた理由

価格改定の理由は、ユーザー数の増加、機能強化、利用量の増加、円安などにより、特にサーバー費用が上昇したため。業績については、AI訪問予定ルートの課金開始、法定研修の獲得、BPaaSの新規契約、売上増加効果、全社的なコスト最適化などを挙げている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":3067,"unit":"百万円","yoy_pct":24}
- 営業利益: {"value":1454,"unit":"百万円","yoy_pct":21.6}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: not_disclosed
- 売上総利益: not_disclosed（全社売上総利益率は3Q期間76.8%、前年同期の数値は図表上で明示なし）
- 営業利益率: {"value":47.4,"unit":"%","yoy_change_pt":-0.9}
- 販管費: {"value":"not_disclosed","unit":"百万円","売上高販管費率":"not_disclosed"}
- 当四半期3か月の実績: クラウド売上高910百万円、BPaaS売上高162百万円、契約ステーション数3,843、月間平均顧客単価94.1千円、レベニューチャーンレート0.10%、シェア19.2%、全社売上総利益率76.8%、クラウド売上総利益率79.0%、BPaaS売上総利益率63.9%
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":4277,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1927,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":71.7,"営業利益":75.5,"unit":"%"}
- 計画に対する自己評価: 営業利益・営業利益率は期末予想に対して上回る水準で推移。売上はクラウド単価が想定を若干下回るものの、営業施策は順調。
- セグメント別実績: {"クラウド":{"売上高":2617,"unit":"百万円","yoy_pct":22.4,"売上総利益率":"79%程度"},"BPaaS":{"売上高":440,"unit":"百万円","yoy_pct":38.6,"売上総利益率":"63.9%（3Q期間）"},"その他":{"売上高":9,"unit":"百万円","yoy_pct":-47.5}}
- 増減要因の内訳: {"営業利益増減":"前年同期比+258百万円","クラウド売上総利益":"+316百万円","BPaaS他売上総利益":"+71百万円","人件費":-79,"広告宣伝費":-22,"研究開発費":-1,"その他":-25}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"契約ステーション数":3843,"稼働ステーション数":3695,"月間平均顧客単価":94.1,"単位":"千円"}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: {"値":131,"単位":"人","期末見込み":"140名前後","期中の増減":"前年同期比11名増員"}
- 業績見通しの前提: クラウド単価は想定を若干下回る見込み。BPaaS粗利率は通期64%台、期中に1～2名程度の入社予定。iBowボード Proは2027年1月から200STを課金開始目標、2027年7月から通常価格50,000円/ST予定。
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: 自己資本比率の実績は2026年12月期第3四半期末85.1%、目標値はnot_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: {"金額":"約300百万円","期間":"2026年上期に実施","株数":"not_disclosed"}
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"市場規模":"医療・介護の施設数36.1万事業所、対象となる医療従事者等250万名超","シェア":19.2,"unit":"%"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 2027年1月からiBow基本使用料を現行比110%へ価格改定、iBowボード Proを2026年10月に提供開始し、2027年1月から課金開始、採用支援サービス「カエドキ」をローンチ、顧客支援体制をコンサル伴走支援、サクセス機能、BPaaS機能を軸とする体制へ変更、AIによる回答支援、社内向けAIレセプト開発を推進

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の進捗率71.7%、営業利益の進捗率75.5%。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を上回る（原文: 「「営業利益・営業利益率は期末予想に対して上回る水準で推移」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「クラウドサービスの四半期売上高推移」「BPaaSの四半期売上高推移」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「通期予想の修正・据え置きに関する明示なし。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益実績増減分析」、クラウド売上総利益+316百万円、人件費△79百万円など。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「新規契約も順調に推移」「法定研修は更新需要と併せて、新規ユーザーの獲得も順調」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「サービス別収益（売上総利益）」でクラウド79.0%、BPaaS63.9%を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費△79百万円、広告宣伝費△22百万円、研究開発費△1百万円、その他△25百万円。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「営業利益率は前年同期比△0.9pt、人件費△79百万円、広告宣伝費△22百万円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「クラウド単価が想定を若干下回る」「BPaaSの粗利率は通期64%台で推移していく見込み」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額の記載なし。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「売上高71.7%、営業利益75.5%。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載なし。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「iBowボード Pro」「カエドキ」の提供開始、2027年1月からの価格改定。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「主要KPIとして契約ステーション数、月間平均顧客単価、レベニューチャーンレート、シェアなどを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「契約ステーション数前年同期比+13.5%、顧客単価+6.9%、シェア19.2%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「契約ステーション数推移」「月間平均顧客単価推移」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「従業員数131人、期末社員数140名前後の見込み。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「医療・介護の施設数36.1万事業所、シェア19.2%。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「上期に配当金支払及び自己株式取得（約300百万円）を実施」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「上期に配当金支払及び自己株式取得（約300百万円）を実施」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「自己資本比率85.1%の記載はあるが、目標値の記載なし。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「研究開発費の前年同期比増減は△1百万円だが、研究開発費総額や投資額の記載なし。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期決算説明会資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「「決算ハイライト」「2026年12月期第3四半期業績サマリー」から開始。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通常価格50,000円を予定」「機能強化を行い、通常価格50,000円となる予定」「140名前後となる見込み」。」）