# ｅＷｅＬＬ（5038） 2025年12月期 第１四半期決算説明会資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5038/disclosure/20250514552171
種別: 決算説明資料
開示日: 2025-05-15
Komoriの読み（0-100）: 77
企業ページ: https://komori.app/company/5038

## 何が変わったか

AIサービスと大型契約の効果で、1Qの売上高は前年同期比31.2%、営業利益は同61.0%増となった。営業利益は上振れたが、東京オフィス移転費用などが2Q以降に発生するため、通期は業績予想程度の着地を見込んでいる。

## 会社が挙げた理由

AI訪問看護計画・報告の売上貢献、大型契約の獲得、新規契約数の増加、顧客単価の上昇により増収増益となった。営業利益は、東京オフィス移転費用、採用費、広告宣伝費などの計上が2Q以降にずれ込んだ影響で上振れた。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2025年12月期 第1四半期
- 売上高: {"value":754,"unit":"百万円","yoy_pct":31.2}
- 営業利益: {"value":376,"unit":"百万円","yoy_pct":61}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: not_disclosed
- 売上総利益率: {"value":80.1,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":"not_disclosed"}
- 営業利益率: {"value":50,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":9.3}
- 販管費: {"value":227,"unit":"百万円","売上高販管費率":30.1}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":3349,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":1494,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"売上高":22.5,"営業利益":25.2}
- 計画に対する自己評価: 売上高は例年通りの進捗、営業利益は概ね想定通りの進捗
- セグメント別実績: {"クラウド":{"売上高":{"value":650,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":27.1,"売上総利益":{"value":535,"unit":"百万円"}},"BPaaS":{"売上高":{"value":94,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":74.5,"売上総利益":{"value":59,"unit":"百万円"}},"その他":{"売上高":{"value":8,"unit":"百万円"},"前年同期比_pct":-4.8,"売上総利益":{"value":8,"unit":"百万円"}}}
- 増減要因の内訳: {"クラウドサービス粗利増":131,"BPaaS他粗利増":32,"人件費":-17,"広告宣伝費":7,"研究開発費":-5,"その他":-6}
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: {"月間平均顧客単価":{"value":83.7,"unit":"千円","yoy_pct":10.8},"契約ステーション数":{"value":3186,"unit":"件","yoy_pct":18.1},"AI訪問看護計画報告利用数":{"value":659,"unit":"件","yoy_pct":"not_disclosed"}}
- 店舗数・拠点数: {"期末の数":"not_disclosed","期中の出店数":"not_disclosed","期中の退店数":"not_disclosed"}
- 従業員数: {"人数":96,"単位":"人","時点":"2025年3月末","期中の増減":"not_disclosed","採用計画":"not_disclosed"}
- 業績見通しの前提: {"東京オフィス移転関連費用":20,"広告宣伝費（展示会）":8,"採用費":6,"Corpサイト改修費用":3,"その他費用":3}
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"自己資本比率":{"実績":83.6,"単位":"%"}}
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"市場規模":{"value":17329,"unit":"ステーション","時点":"2024年4月"},"シェア":"not_disclosed"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: AI訪問予定・ルートの2025年5月リリース、株式会社ツクイの全68ステーションへのiBow・AI訪問看護計画報告の導入、東京オフィスの移転、サステナビリティページの公開

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「売上高の進捗率22.5%、営業利益の進捗率25.2%」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画どおり（原文: 「「売上高は例年通りの進捗」「営業利益は…概ね想定通りの進捗」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「クラウドサービスの四半期売上高推移」「2025年12月期 1Q」」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: あり（原文: 「「新規獲得数も過去最高の196件」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「前年同期比 +142百万円」の増減要因図に、クラウドサービス粗利増+131百万円などを表示」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「大型契約があり新規獲得数も過去最高の196件」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「サービス別収益（売上総利益）」に各サービスの売上高・売上総利益を掲載」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「労務費、外注費、製造経費、人件費、広告宣伝費、研究開発費、その他経費を掲載」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「東京オフィス移転費用約20百万円、広告宣伝費約8百万円、採用費約6百万円など、計40百万円」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「東京オフィス移転費用約20百万円」「広告宣伝費…約8百万円」「採用費約6百万円」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「2Q以降に計上されるため、通期では業績予想程度となる見込み」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「2025年までの基盤強化期間の最終段階」「マルチプロダクト戦略」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「AI訪問予定・ルート」「株式会社ツクイ様全68ステーションへ…導入」「東京オフィスの移転」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「主要KPI 契約ステーション数推移」「顧客単価推移」「レベニュー チャーンレート推移」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「契約ステーション数3,186件、前年同期比+18.1%、顧客単価83.7千円、前年同期比+10.8%」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「契約ステーション数推移」「月間平均顧客単価」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「社員数 96名（2025年3月末時点）」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「2024年4月現在17,329ステーション」「シェア（普及率）の推移」」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 言及のみ（原文: 「「法人税及び配当支払いのため現預金が前期末比減少」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「研究開発費6百万円、当期PL影響想定額約20百万円」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題「2025年12月期 第1四半期 決算説明会資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁が相当な割合（原文: 「Appendixに「会社紹介」「事業概要」「市場環境」「ビジネスモデル」「競争優位性」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期では業績予想程度となる見込み」「期末着地は…想定」」）