# ｕｎｅｒｒｙ（5034） 2027年6月期 第1四半期 決算説明会 質疑応答（要旨）

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5034/disclosure/20261113579983
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 34
企業ページ: https://komori.app/company/5034

## 何が変わったか

第1四半期は売上高が前年同期比23％増となった一方、低粗利率サービスの構成比上昇や投資負担により、営業損益は前年同期並みにとどまった。ブログウォッチャー社との合併後の単体ベース業績予想は、影響を精査したうえで改めて示す方針が示された。

## 会社が挙げた理由

相対的に粗利率の低い行動変容およびOne to Oneの売上高構成比が高まったこと、人員・データ基盤への投資を継続したこと、Beacon Bank関連ソフトウェアの償却を開始したことが、売上高の伸びに対して利益の伸びが鈍かった理由として説明されている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 質疑応答要旨
- 対象決算期: 2027年6月期 第1四半期
- 売上高: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed","yoy_pct":23}
- 営業利益: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed","yoy_pct":"前年同期並み"}
- 経常利益: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 純利益: {"value":"not_disclosed","unit":"not_disclosed","yoy_pct":"not_disclosed"}
- 売上総利益率: 低下。具体的な率はnot_disclosed。間接原価率は前年同期比1.1ポイント改善
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: 現在公表している業績予想があるとの説明のみ。科目別数値はnot_disclosed
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: not_disclosed
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: 第1四半期業績の評価：売上高は前年同期比23％増だが、営業損益は前年同期並み。、合併後の業績予想：ブログウォッチャー社の損益を第2四半期から連結する前提だが、合併後は第3四半期から単体決算へ移行予定。単体ベース予想は精査後に提示。、合併効果：技術開発・データ基盤共通化による効率化が先行し、クロスセル効果は段階的に発現する見込み。、粗利率低下：主因は低粗利率サービスの構成比上昇。間接原価率は1.1ポイント改善。、AI活用：社内生産性向上と、リアル行動データ提供・AI導入支援の新収益化を進める。、リカーリング顧客：182社、前年同期比21社増。年間顧客単価は23百万円から26百万円へ上昇。、季節性：分析・可視化サービスの納品が第3四半期に集中し、利益も同四半期に偏重。、ワールドモデル・新サービス：AI向けデータ提供とAI導入・活用支援の2サービスについてPoCを実施中。
- 新しい施策: ブログウォッチャー社との合併と営業・サービス提供・運用・開発・コーポレート機能の一体運営、AI向けに加工したリアル行動データの提供サービス、顧客企業のAI導入・活用を支援するコンサルティングサービス、社内人材の一部をFDE（Forward Deployed Engineer）へ転換、データ提供業務の共通化と提供プロセスの標準化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「「現在公表している業績予想は…連結業績予想です」とあるが、進捗率の記載はない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 記載なし（原文: 「「売上高は前年同期比23％増」「営業損益は概ね前年同期並み」と説明している。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「数値として示されているのは「売上高は前年同期比23％増」などで、単独の売上高・利益額はない。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「前期は…年間純増数が過去最大」とあるが、当期の過去最高更新とは述べていない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: なし（原文: 「「単体ベースの業績予想を改めてお示しする考え」と記載されている。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 文章での対比（原文: 「「粗利率の低い…売上高構成比が高まった」「投資を継続し…償却も…開始」と説明している。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 構成・構造の変化（原文: 「「相対的に粗利率の低いサービスの構成比が上昇したことによるもの」と説明している。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: 連結のみ開示（原文: 「本文にセグメント別の業績数値の記載はない。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「間接原価率は前年同期比1.1ポイント改善しました」。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に説明あり（原文: 「「営業損益は概ね前年同期並み」「売上高成長を利益成長につなげることを…課題」と記載されている。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「業績予想の前提数値の記載はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク金額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「下期に向けた案件の積み上げを進めています」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 記載なし（原文: 「中期経営計画に関する記載はない。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新たな収益源として育成」「FDE…へ転換する取り組みも進めています」と記載されている。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 2〜4件（原文: 「「リカーリング顧客数は182社」「年間顧客単価は…26百万円」「間接原価率は…1.1ポイント改善」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「前年同期から21社増加」「23百万円から26百万円に上昇」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「顧客数と顧客単価の両面からリカーリング売上高の拡大を目指します」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「「人員…への投資を継続」「一部をFDEへ転換」とあるが、人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「多様なプレーヤーが参入」と説明しているが、規模・シェアの数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 記載なし（原文: 「株主還元に関する記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得または消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「人員やデータ基盤への投資を継続」とあるが、金額は示されていない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 質疑応答・書き起こし（原文: 「表題が「決算説明会 質疑応答（要旨）」であり、「ご質問および…ご質問への回答要旨」と記載されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「本文は業績・合併・AI・KPI等に関する質疑応答と将来見通しの注意書きで構成されている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「個別企業との取引関係の詳細については回答を控えさせていただきます」。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「段階的に表れると考えています」「定量的な影響については精査中」「PoCを重ねている段階」。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 多くが改善（原文: 「「前年同期から21社増加」「前年同期の23百万円から26百万円に上昇」。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「人員やデータ基盤への投資を継続」とあるが、金額はない。」）