# ヌーラボ（5033） 2027年3月期 第２四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5033/disclosure/20261113578630
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 72
企業ページ: https://komori.app/company/5033

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、売上高が前年同期比7.5％増、営業利益が47.2％増となり、営業利益は計画を上回った。一方、上期累計の当期純利益は海外子会社の清算手続きに伴う税負担増により前年同期比5.5％減となった。

## 会社が挙げた理由

営業利益の増加は、海外子会社の清算などの構造改革による人件費削減と、成長領域への投資継続による収益構造の最適化が主因。当期純利益の減少は、海外子会社の清算手続きの過程で上期の税額負担が重くなったため。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":2316,"unit":"百万円（2Q累計）","yoy_pct":7.6}
- 営業利益: {"value":313,"unit":"百万円（2Q累計）","yoy_pct":36.5}
- 経常利益: {"value":315,"unit":"百万円（2Q累計）","yoy_pct":36.3}
- 純利益: {"value":151,"unit":"百万円（2Q累計）","yoy_pct":-5.5}
- 売上総利益率: 74%（2Q単独、前年同期比の増減ポイントはnot_disclosed）
- 営業利益率: 13.6%（2Q累計）、13.9%（2Q単独）。2Q累計の前年同期比増減ポイントはnot_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 売上高1,168百万円（前年同期比+7.5%）、営業利益162百万円（同+47.2%）、営業利益率13.9%、経常利益169百万円（同+50.3%）、当期純利益82百万円（同+8.4%）
- 通期業績予想: 売上高4,734百万円、営業利益650百万円、経常利益652百万円、当期純利益484百万円、営業利益率13.7%
- 通期予想に対する進捗率: 2Q累計の通期計画に対する進捗率：売上高48.9%、営業利益48.2%
- 計画に対する自己評価: 売上高は概ね計画通り、営業利益および経常利益は計画を上回って着地。上期は概ね計画通りに進捗
- セグメント別実績: 製品別売上（2Q累計）：Backlog 2,108百万円（前年同期比+6.1%）、Cacoo 55百万円（同△2.3%）、Typetalk not disclosed、Nulab Pass 152百万円（同+42.0%）。製品別利益はnot_disclosed
- 増減要因の内訳: 2Qコスト構造：売上高1,168百万円、労務費153百万円、通信費166百万円、その他製造原価35百万円、ソフトウェア勘定振替△58百万円、売上総利益873百万円、人件費327百万円、広告宣伝費143百万円、その他239百万円、営業利益162百万円
- 主要KPI: 有料ユーザー数161万人（前年同期比または前期比+4万人）、Backlog売上ベース月次解約率0.47%、件数ベース月次解約率1.30%、Nulab Passライセンス数126,038件（2026年9月末）、ARR4,681百万円（2026年9月末）
- 単価と数量の指標: Backlog有料契約数15,747件（2026年9月末、1Q比△48件）、有料ユーザー数161万人（1Q比+4万人）、プレミアムプラン1Q比+141件、Backlog売上ベース月次解約率0.47%、件数ベース月次解約率1.30%
- 店舗数・拠点数: 店舗数not_disclosed。国内拠点は東京事務所。期中の出退店数not_disclosed
- 従業員数: 169名（2026年9月30日現在、グループ全体）。期中増減・採用計画not_disclosed
- 業績見通しの前提: 2027年1月のBacklogプラン改定によるARPU向上を前提。新料金は契約更新時から順次適用され、既存顧客全体の移行は2027年1月から約1年かけて進む見込み
- 見通しに織り込んだリスク額: 金額はnot_disclosed。プラン改定に伴う移行・解約・駆け込み契約の動向、契約件数拡大に向けた追加投資を一定程度見込む
- 中期経営計画の目標: 2029年3月期に売上高70億円、営業利益18億円、営業利益率25.7%を目標。2027年3月期計画は売上高4,734百万円、営業利益650百万円、営業利益率13.7%
- 財務目標: 2029年3月期：売上高70億円、営業利益18億円、営業利益率25.7%。ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率はnot_disclosed
- 年間配当: not_disclosed
- 配当性向: not_disclosed
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: 営業利益650百万円の根拠と実現性、上期累計の最終利益減少の理由、有料契約数が中期計画を下回る理由、Backlog解約率、料金改定の業績計画への織り込み、既存顧客の新料金移行、Nulab Passの引き合い、セキュリティ対応
- 新しい施策: Backlogの3プランへの統合と料金改定、AI機能・孫課題・プロジェクト横断ガントチャートの拡充、Jooto利用企業向けのBacklog移行支援と移行ツールの無償提供、Nulab Flowbaseの提供、Backlog AIアシスタントの新機能開発

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「「2Q累計の通期計画に対する進捗率は売上高48.9%、営業利益48.2%」」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 強弱が混在（原文: 「「売上高は概ね計画通り」「営業利益および経常利益は計画を上回って着地」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「P/Lサマリーに「2Q」と「2Q累計」の数値が併記されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料内に「過去最高」または同趣旨の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想は現時点で据え置き」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「コスト構造（全社）2027年3月期第2四半期」に売上高、労務費、通信費、その他製造原価、売上総利益、人件費、広告宣伝費、その他、営業利益の金額を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「構造改革により2Qの人件費（労務費含む）を前年同期比約12％削減」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「P/Lサマリーに製品別売上が記載され、利益は全社の営業利益等のみ。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「2Qの人件費（労務費含む）を前年同期比約12％削減」およびコスト構造図の各金額。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「当期純利益151百万円、前年同期比△5.5%。「海外子会社を清算する手続きの過程で当期（上期）の税額負担が重くなったため」」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「「2027年1月のBacklogプラン改定によるARPU向上を前提に策定」」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「プラン改定に伴う解約やプラン変更の影響も一定程度見込んでおります」」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「3Qは…一時的な営業利益減少を見込む」「4Qは…売上成長を見込む」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「2027年3月期末の有料契約件数を19,700件…上期末時点では18,637件」」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「Jooto利用企業向けに、Backlogへの移行支援を開始」「Backlogプラン改定」「Nulab Flowbase」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「有料ユーザー数161万人」「月次解約率0.47%」「有料契約数15,747件」「ライセンス数126,038」「ARR4,681百万円」」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「「有料ユーザー数は161万人（+4万人）」「有料契約数は1Q比△48件」「Nulab Pass…ライセンス数は12万を突破」」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「解約の大半は単価の低い下位プラン」「売上ベース…0.47％」「件数ベース…1.30％」」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: あり（原文: 「「従業員数169名（2026年9月30日現在、グループ全体）」」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「「ITreview Grid Award…Leader」などの記載はあるが、市場シェアの数値はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: なし（原文: 「資料内に配当性向、DOE、総還元性向、配当額の記載はない。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「資料内に自己株式取得・消却の記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「「2029年3月期 売上高70億円・営業利益18億円・営業利益率25.7％」」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「成長領域への投資は継続」「追加投資等も検討」とあるが、金額はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2027年3月期 第2四半期決算説明資料」で、業績推移、KPI、トピックスを図表中心に掲載している。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「INDEXに「会社概要」「サービス内容」がある一方、「業績及びKPI推移」「トピックス」が主要部分を占める。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: あり（原文: 「「株価予測・株価動向に関するご質問や…回答を差し控える場合があります」」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「4Qは売上成長を見込む」「動向を見極める」「追加投資等も検討している」」）