# 出光興産（5019） 2026年度第2四半期 決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5019/disclosure/20261111573049
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 64
企業ページ: https://komori.app/company/5019

## 何が変わったか

2026年度第2四半期は、海外事業の伸長や燃料油のプラスのタイムラグ効果などにより、在庫影響を除く利益が前年同期を上回った。これを受け、2026年度通期の在庫影響除き税引前利益と当期利益の予想を引き上げた。

## 会社が挙げた理由

会社は、海外事業の好調、燃料油のプラスのタイムラグ、油価前提の引き上げによるマイナスタイムラグの縮小などを理由としている。通期予想については、在庫影響除き税引前利益を1,000億円、当期利益を750億円上方修正した。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年度第2四半期
- 売上高: {"value":50559,"unit":"億円","yoy_pct":33.6}
- 営業利益: {"value":4257,"unit":"億円","yoy_pct":644.6}
- 経常利益: not_disclosed
- 純利益: {"value":3224,"unit":"億円","yoy_pct":422.5}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"金融費用除き税引前利益":{"value":4250,"unit":"億円"},"金融費用除き税引前利益（在庫影響除き）":{"value":2400,"unit":"億円"},"当期利益":{"value":2950,"unit":"億円"},"当期利益（在庫影響除き）":{"value":1650,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: {"期末の数":"SS 5,735ヵ所","期中の出退店数":"not_disclosed"}
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 見通しに織り込んだリスク額: [object Object]、[object Object]
- 中期経営計画の目標: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"2026年度":{"年間配当":"40円/株","中間":"18円/株","期末予想":"22円/株"},"2027年度以降":{"年間配当":"44円/株を下限","中間":"22円/株を下限","期末":"22円/株を下限"}}
- 配当性向: 在庫影響除き当期利益に対して50%以上の還元
- 自己株式取得: {"取得枠":"250億円","取得時期":"2026年11月12日開始予定","追加取得":"3Q以降に金額・取得時期を決定"}
- 設備投資額: {"value":2650,"unit":"億円"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"潤滑油":"世界シェア8位"}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 稼働率向上プロジェクトによる設備・運転管理の高度化、運転操作シミュレーション型訓練とベテラン専任指導員の配置、米国カリフォルニア大学サンタバーバラ校内OASISでの宇宙用CIGS太陽電池開発ラボ開設、使用済みプラスチック由来のケミカルリサイクル油からナフサまでのグループ内一貫製造、固体電解質関連の硫化リチウム製造装置・大型パイロット装置の建設

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「通期業績予想の数値と上方修正額は記載されているが、進捗率の記載はない。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「2026年度2Q」の実績として連結決算数値が記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「資料中に「過去最高」等の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績を上方修正」「5/12公表比」と記載。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「金融費用除き税引前利益（在庫影響除き）」の増減分析図に、燃料油+470、資源+190などを記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「燃料油プラスタイムラグが増益を牽引」「原油価格前提の引き上げ」と記載。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別売上収益」および「セグメント別情報」の表を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「「自家燃コスト ▲351」「主燃料マージン ▲295」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「東亜石油定修及び発電所トラブル」、電力・再エネ利益「▲72億円」と記載。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 複数の前提を数値で開示（原文: 「「ドバイ原油価格91.8 USD/バレル」「豪州一般炭スポット価格131.9 USD/トン」「為替レート157.2円/USD」。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「在庫影響除き：+290億円の増益、在庫影響込み：+1,210億円の増益」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「感応度と業績予想は記載されているが、残り期間に必要な水準の記載はない。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 目標の再掲のみ（原文: 「「税前引利益（30年度）+700億円」「+400億円」「定修除き稼働率目標90%～」と記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「米国に宇宙用CIGS太陽電池の開発ラボを開設」「一貫製造を実現」と記載。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「「主要指標」「販売数量実績」「生産数量実績」「製油所稼働率」「SS数」を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「輸出燃料油「+28.9%」、生産量合計「+13.4%」、ガソリン「▲5.4%」、国内燃料油販売計「▲1.5%」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「Point➀タイムラグ」「Point➁販売マージン」「Point➂稼働率」とし、図中に「【単価】」「【数量】」を記載。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「現場の熟練者減少には触れているが、人数の記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「「世界シェア8位」と記載。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「50％以上の還元」「期末配当予想は22円/株」「2027年度以降は44円/株を下限」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「250億円の自己株取得は11月12日に取得開始予定」「3Q以降に金額・取得時期を決定」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「「ネットDEレシオ1.21」「自己資本比率27.6%」と記載されているが、目標値の記載はない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「「26年度の投資支出見通しは2,650億円」。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年度第2四半期 決算説明資料」で、決算ハイライト、業績予想、セグメント分析などで構成されている。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「決算・業績予想が前半の中心で、後半に「当社グループの概要」「事業概要」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 条件付き（原文: 「「増益を見込む」「実施予定」「目指す」「実際の業績は…大きく異なる結果となり得る」と記載。」）