# 資本性劣後ローン・新株予約権による資金調達｜日本精蝋（5010）の変遷

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/5010/threads/bc7fdc64401d
企業ページ: https://komori.app/company/5010

## 経過

- FY2023-Q2 初出 「割当予定先より、総額3,000,000,000円を資本性劣後ローン（以下「本資本性劣後ローン」といいます。）により借り入れるとともに、本資本性劣後ローンの弁済期限の到来時に本資本性劣後ローンの借入金の弁済が完了していない場合に、本資本性劣後ローンの保全を図る目的で、割当予定先に対して、第三者割当の方法により、新株予約権（以下「本新株予約権」という。）を発行すること」 — 財務基盤の立て直しと機動的な資金調達を目的に、総額30億円の資本性劣後ローンを借り入れ、弁済未完了時の保全手段として第三者割当による新株予約権を発行する資金調達を決議している。資金使途として事業モデル転換の加速、収益力の多角化、人材確保に向けた投資等を挙げている。 (https://komori.app/company/5010/filing/2023-q2)
- FY2023-Q3 達成 「2023年10月24日に、当社は、割当予定先に本新株予約権を発行し、割当予定先からの本資本性劣後ローンによる資金調達の実行が完了し、本資本金等の額の減少及び本剰余金の処分を実施しました。」 — 割当予定先への新株予約権発行と、総額30億円の資本性劣後ローンによる資金調達の実行が完了した。 (https://komori.app/company/5010/filing/2023-q3)
- FY2024 その他 「増加は資本性劣後ローン債権の繰延利息の元本組入によるものであります。」 — 資本性劣後ローンの新株予約権の目的株式数が28,943,913株から32,417,182株へ増加し、資本性劣後ローン債権の繰延利息が元本に組み入れられたことを理由としている。 (https://komori.app/company/5010/filing/2024-fy)
- FY2025-H1 前進 「また、財務体質の改善に向けて、資本性劣後ローンの一部期限前弁済を行い、負債の圧縮にも努めています。」 — 財務体質改善策として、資本性劣後ローンの一部期限前弁済を実施し、負債圧縮を進めたと記載している。 (https://komori.app/company/5010/filing/2025-h1)
- FY2025 前進 「棚卸資産削減を計画通りに進めたことで、キャッシュ・フローは当初予想を上回り、ジャパン・インダストリアル・ソリューションズ第参号投資事業有限責任組合から借り入れた資本性劣後ローン30億円のうち、元本15億円相当額を期限前弁済しました。」 — 2025年度のキャッシュ・フローを活用し、資本性劣後ローン30億円のうち元本15億円相当額を期限前弁済した。 (https://komori.app/company/5010/filing/2025-fy)
- 2026-07-01 前進 「この度、前述の諸施策の実行により新たに生まれたフリー・キャッシュ・フローを活用し、財務体質のより一層の改善を目的として、2026 年７月 31 日（以下「本期限前弁済日」といいます。）付にて本期限前弁済を行うことといたしました。」 — 資本性劣後ローンについて、2025年に続く期限前弁済として699,628,711円の弁済を決議した。既存の資金調達・負債圧縮スレッドにおける財務体質改善の具体的な前進である。 (https://komori.app/company/5010/disclosure/20260701586230)
- 2026-07-31 前進 「本期限前弁済に伴い、当社が 2023 年 10 月 24 日に発行しました第１回新株予約権の一部につき、新株予約権者であるジャパン・インダストリアル・ソリューションズ第参号投資事業有限責任組合より、以下のとおり、放棄の申出がなされたため、本新株予約権の一部が消滅したことをお知らせいたします。」 — 資本性劣後ローン699,628,711円の期限前弁済に伴い、新株予約権5個が放棄され、消滅した。放棄後の新株予約権は10個となり、資本性劣後ローンの返済とそれに伴う保全手段の縮小が具体化している。 (https://komori.app/company/5010/disclosure/20260715594844)
- FY2026-H1 前進 「Ⅱ資本性劣後ローンの残額返済
・残額のうち元本5億円相当額の返済を7月31日付で実施」 — 資本性劣後ローンについて、残額のうち元本5億円相当額の期限前弁済を7月31日付で実施した。財務体質改善に向けた返済がさらに進展している。 (https://komori.app/company/5010/filing/2026-h1)
- 2026-08-14 前進 「・残額のうち元本５億円相当額の返済を7月31日付で実施」 — 資本性劣後ローンについて、残額のうち元本5億円相当額の期限前返済を実施している。 (https://komori.app/company/5010/disclosure/20260729502588)