# アース製薬（4985） 2026年12月期第３四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4985/disclosure/20261106568045
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-09
Komoriの読み（0-100）: 72
企業ページ: https://komori.app/company/4985

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期累計は、売上高は前年同期を上回った一方、原材料費や販管費の増加で営業利益以下は減益となった。売上高・営業利益は計画を下回ったが、通期予想は据え置かれた。

## 会社が挙げた理由

天候不順による国内虫ケア用品の出荷低迷、『モンダミン』のリニューアル反動、原材料・容器包材等の価格上昇、売上構成の変化が計画未達・減益要因となった。一方、広告宣伝費など固定費の抑制・未使用や価格改定、経費コントロールで対策するとしている。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":148995,"unit":"百万円","yoy_pct":4.2}
- 営業利益: {"value":11835,"unit":"百万円","yoy_pct":-10.8}
- 経常利益: {"value":11957,"unit":"百万円（経常利益）","yoy_pct":-12.1}
- 純利益: {"value":7570,"unit":"百万円（親会社株主帰属四半期純利益）","yoy_pct":-16.1}
- 売上総利益率: {"value":41.7,"前年同期比増減ポイント":-1.1}
- 営業利益率: {"value":7.9,"前年同期比増減ポイント":-1.3}
- 販管費: {"value":50237,"unit":"百万円","売上高販管費率":33.7}
- 当四半期3か月の実績: {"営業利益":{"value":-13.8,"unit":"億円（3Q会計期間の計画差）"},"売上高":{"value":"計画差▲20億円、計画比95.1%","unit":"億円・%"},"粗利":{"value":"計画差▲13億円、計画比91.9%","unit":"億円・%"}}
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":188000,"unit":"百万円"},"売上総利益":{"value":78900,"unit":"百万円"},"販管費":{"value":69900,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":9000,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":9550,"unit":"百万円"},"親会社株主帰属当期純利益":{"value":6200,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: {"販管費":"71.9%"}
- 計画に対する自己評価: 売上高は計画未達、営業利益は計画未達、販管費は計画内
- セグメント別実績: {"虫ケア用品部門":{"売上高":64880,"unit":"百万円","yoy_pct":5.9},"日用品部門":{"売上高":48215,"unit":"百万円","yoy_pct":-2.2},"園芸用品部門":{"売上高":8209,"unit":"百万円","yoy_pct":18.7},"ペット用品・その他部門":{"売上高":8851,"unit":"百万円","yoy_pct":2.2},"家庭用品事業":{"売上高":130156,"unit":"百万円","yoy_pct":3.2},"総合環境衛生事業":{"売上高":27544,"unit":"百万円","yoy_pct":6.6}}
- 増減要因の内訳: {"営業利益計画比":{"売上計画未達":-8.4,"unit":"億円","売上構成変化":-10.3,"販売促進費":2.6,"物流費":0.7,"広告宣伝費":3.7,"人件費":1.5,"活動費":1.7,"研究開発費":1,"支払手数料":0.5,"顧問料":2.1,"その他費用":3.9},"営業利益前年同期比":{"増収効果":20.6,"unit":"億円","売上構成変化":-12.8,"販売促進費":-2.6,"物流費":-8.2,"広告宣伝費":-10.7,"研究開発費":-1}}
- 主要KPI: {"国内虫ケア用品市場前期比":"101.2%","国内虫ケア用品市場シェア":"59.9%（前年同期比+0.9pt）","洗口液市場前期比":"106.0%","洗口液市場シェア":"18.8%（前年同期比+0.6pt）","入浴剤市場前期比":"103.8%","入浴剤市場シェア":"40.9%（前年同期比▲0.6pt）","総合環境衛生年間契約件数":16725,"unit":"件","総合環境衛生年間契約件数前年比":"104%"}
- 単価と数量の指標: {"総合環境衛生":"契約件数16,725件、契約1件当たり単価は上昇","モンダミン":"店頭消化110.8%、出荷91.1%（前年同期比）"}
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: {"為替レート":{"USD":150,"CNY":21,"THB":4.5,"VND":0.0053,"MYR":35,"PHP":2.6,"EUR":170},"為替感応度":"全通貨で1%円安の場合、利益に約6～7千万円のマイナス影響"}
- 見通しに織り込んだリスク額: {"中東情勢による原材料・容器包材等のコスト上昇":"今期営業利益に約10億円のマイナス影響"}
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: {"DOE":"2026年予想3.7%","配当性向":"2026年予想45.8%"}
- 年間配当: {"value":130,"unit":"円/株","内訳":"普通配当130円、特別配当なし"}
- 配当性向: 45.8
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: {"value":6536,"unit":"百万円（2026年計画）"}
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: {"虫ケア用品":{"市場前期比":"101.2%","当社市場シェア":"59.9%"},"洗口液":{"市場前期比":"106.0%","当社市場シェア":"18.8%"},"入浴剤":{"市場前期比":"103.8%","当社市場シェア":"40.9%"}}
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 日用品を中心とした価格改定、代替原料の検討、新商品の早期配荷・営業拠点強化、ライフサイエンス分野向け検査設備の拡充

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: セグメント別に開示（原文: 「販管費計の進捗率71.9%、部門別売上高の計画比を記載。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「売上高は計画未達」「営業利益は計画未達」。」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「3Q会計期間の営業利益は計画比▲10.8億円」。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高に関する記載なし。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期業績予想は据え置き」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益変動要因（計画比）」に減益要因・増益要因の金額を掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原材料価格高騰の影響による原価率の上昇」「売上構成の変化」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「連結 部門別売上高」に各部門の売上高を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「人件費、運送費、広告宣伝費、研究開発費などの内訳を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「虫ケア用品計画比90.9%、モンダミン出荷前年同期比91.1%、中東情勢による営業利益影響約10億円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 前提を一つだけ開示（原文: 「2026年通期計画の通貨別為替レートを掲載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: あり（原文: 「「今期累計で営業利益に約10億円のマイナス影響を見込む」。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「業績見通しを精査中」「虫ケア用品の返品リスクや原材料価格高騰の影響が想定される」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「目指す事業ポートフォリオ」を掲載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「価格改定を実施」「代替原料の検討」「ライフサイエンス分野向け検査設備の拡充」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「市場前期比・市場シェア・契約件数・商品別出荷動向などを掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「総合環境衛生契約件数前年比104%、虫ケア用品シェア+0.9pt、入浴剤シェア▲0.6pt、モンダミン出荷91.1%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「契約件数が増加」「契約1件当たりの単価が上昇」。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用に関する記載なし。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「虫ケア用品市場シェア59.9%、洗口液18.8%、入浴剤40.9%。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「2026年予想DOE3.7%、配当性向45.8%、1株当たり配当金130円。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株買いは方針上の言及にとどまり、取得枠・期間の記載なし。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「DOEと配当性向の記載のみ。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: あり（原文: 「設備投資額6,536百万円（2026年計画）。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期第3四半期決算説明資料」。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「「目指す事業ポートフォリオ」「事業セグメントと主な製品」などを掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載なし。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 確定を避けている（原文: 「「業績見通しを精査中」「実際の業績は…大きく異なる結果となる可能性」。」）