# エステー（4951） 2027年3月期第2四半期決算短信補足資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4951/disclosure/20261110572419
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 61
企業ページ: https://komori.app/company/4951

## 何が変わったか

2027年3月期第2四半期は、売上高が増えた一方、原材料コストや広告宣伝費の増加で営業利益・経常利益が減少し、投資有価証券売却益で純利益は増加した。中期経営計画の最終年度目標と通期業績予想を、外部環境悪化を踏まえて下方修正した。

## 会社が挙げた理由

売上高は手袋、エアケア等が貢献した。営業利益は、中東情勢の影響による原材料コスト増、廃棄・評価損等、マーケティング費やその他販管費の増加により減少した。純利益は投資有価証券売却益により増加した。中期計画の下方修正は、中東情勢悪化等による原価高騰と計画未達を受けたもの。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算短信補足資料
- 対象決算期: 2027年3月期 第2四半期
- 売上高: {"value":246.4,"unit":"億円","yoy_pct":2}
- 営業利益: {"value":8,"unit":"億円","yoy_pct":-56.2}
- 経常利益: {"value":10.5,"unit":"億円","yoy_pct":-46.9}
- 純利益: {"value":17.1,"unit":"億円","yoy_pct":27.9}
- 売上総利益: {"value":"92.2億円、売上総利益率37.4%","前年同期比増減ポイント":-2.6}
- 営業利益率: {"value":3.3,"unit":"%","前年同期比増減ポイント":-4.3}
- 販管費: {"value":84.2,"unit":"億円","売上高販管費率":34.2}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":500,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":12,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":16,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":20,"unit":"億円"},"年間配当":{"value":46,"unit":"円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 計画未達
- セグメント別実績: {"エアケア":{"売上高":115.2,"unit":"億円","yoy_pct":1.4},"ペットケア":{"売上高":19.7,"unit":"億円","yoy_pct":5.9},"衣類ケア":{"売上高":36.7,"unit":"億円","yoy_pct":-0.1},"ホームケア":{"売上高":23.7,"unit":"億円","yoy_pct":-5.8},"湿気ケア":{"売上高":17.9,"unit":"億円","yoy_pct":7.8},"サーモケア":{"売上高":5.5,"unit":"億円","yoy_pct":-16.9},"ハンドケア":{"売上高":27.3,"unit":"億円","yoy_pct":14.6}}
- 増減要因の内訳: {"数量要因":2.75,"売価要因":3.33,"売上控除他":0.17,"廃棄・評価損等":-8.56,"原価要因":-3.19,"マーケティング費":-2.7,"その他販管費":-2.14}
- 主要KPI: not_disclosed
- 単価と数量の指標: not_disclosed
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"売上高":500,"営業利益":12,"営業利益率":"2.4%","EBITDA":30,"ROE":"6.1%","目標年度":"2027年3月期"}
- 財務目標: {"ROE":{"実績":"4.9%","目標":"6.1%"}}
- 年間配当: {"年間":46,"unit":"円/株","中間":"not_disclosed","期末":"not_disclosed"}
- 配当性向: 46.8
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: not_disclosed
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 既存事業2つの収益構造改革プロジェクト、高価格・高付加価値商品への特化、BtoBコーティング事業の拡大、かおり空間プロデュース事業の基盤強化、新価値創出型のR&D体制への刷新、海外ペットケア事業の展開、次期中計に向けた新規・海外ビジネスの事業化、M&Aも視野

## 評価の根拠

- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「外部環境の悪化による計画未達を受け」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「資料の業績表は「2027年3月期 2Q」の累計実績として記載されている。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「「過去最高」「最高益」等の記載はない。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「2026年11月11日業績予想修正を反映」「目標再修正：売上高520億円⇒500億円、営業利益25億円⇒12億円」」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「営業利益増減要因（前年同期差）▲10億円」の図に、数量要因275百万円、売価要因333百万円、原価要因▲319百万円等を記載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「中東情勢の影響による全般的な原材料のコスト増」「一部商品で値上げによる改善」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「カテゴリー別売上高」としてエアケア、ペットケア等の売上高を記載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価144.8億円から154.1億円、販売管理費78.3億円から84.2億円。「広告宣伝費は…増加」「原材料のコスト増」と記載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「営業利益増減要因（前年同期差）▲10億円」とし、「廃棄・評価損等▲856百万円」「原価要因▲319百万円」等を記載。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「「中東情勢悪化等による原価高騰」と記載。リスク額の記載はない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「既存事業の構造的見直しと次期中計への基盤強化を図る」」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「財務目標の進捗」表に、2026/3期実績、2027/3期修正計画、2027/3期再修正を記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「既存事業2つの収益構造改革プロジェクト」「BtoBのさらなる事業拡大」「新価値創出型のR&D体制へ」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「エアケア、ペットケア、衣類ケア、ホームケア、湿気ケア、サーモケア、ハンドケアの売上高を記載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「ハンドケア114.6%、湿気ケア107.8%に対し、サーモケア83.1%、ホームケア94.2%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: なし（原文: 「営業利益増減要因に「数量要因」「売価要因」を記載しているが、客数・客単価等の指標はない。」）
- 従業員数または採用の状況が数値で示されているか。: なし（原文: 「従業員数・採用に関する記載はない。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: なし（原文: 「市場規模・シェア・競合比較に関する記載はない。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「年間配当46円予定」「配当性向46.8％」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載はない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROEについて「2026/3期実績4.9%」「2027/3期再修正6.1%」を記載。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「設備投資・成長投資・研究開発費の金額記載はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 補足資料・数表（原文: 「表題「2027年3月期第2四半期決算短信補足資料」」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「2Q業績サマリ」「業績ハイライト」となっている。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」等の記載はない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「既存事業の利益確保を図る」「事業化へ、M&Aも視野」。また「施策の実現を確約したり、保証するものではありません」と記載。」）