# エステー（4951） 中期経営計画の数値目標の再修正に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4951/disclosure/20261110572416
種別: 業績予想の修正
開示日: 2026-11-11
Komoriの読み（0-100）: 68
企業ページ: https://komori.app/company/4951

## 何が変わったか

2027年3月期の中期経営計画について、2026年5月公表の計画から売上高を520億円から500億円、営業利益を25億円から12億円へ引き下げた。一方、ROEは5.3％から6.1％へ引き上げた。

## 会社が挙げた理由

既存主力製品の販売低迷が続き、原材料コストの増加も継続したため、売上高と営業利益を引き下げた。ROEは、第2四半期に計上した投資有価証券売却益などの影響で引き上げた。

## 開示の要点

- 売上高: {"previous_forecast":52000,"revised_forecast":50000,"change":-2000,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 営業利益: {"previous_forecast":2500,"revised_forecast":1200,"change":-1300,"change_rate":"not_disclosed","unit":"百万円"}
- 経常利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- １株当たり当期純利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 対象決算期: 2027 年３月期
- 対象期間: 通期
- 前回予想の公表日: 2026 年５月公表
- 前期実績: not_disclosed
- 修正の理由: 既存主力製品の販売低迷が継続し、原材料価格の高騰によるコスト増も継続したため、売上高と営業利益を下方修正した。ROEは、第２四半期に計上した投資有価証券売却益の影響等により上方修正した。
- 特別損失の内容と金額: not_disclosed
- 配当予想の修正: not_disclosed
- 連結・個別の別: 連結

## 評価の根拠

- この書類は、これからの期間の予想を差し替えるものか、既に終わった期間の実績差異を報告するものか。: 予想の修正（原文: 「「計画最終年度となる 2027 年３月期の業績予想と一致しております」」）
- 対象となっている期間はどれか。: 通期のみ（原文: 「表の対象は「2027 年３月期」の当初計画、修正計画、再修正計画。」）
- どの科目が動いているか。: 売上と利益（原文: 「売上高は52,000百万円から50,000百万円、営業利益は2,500百万円から1,200百万円。」）
- 修正の方向と幅はどれにあたるか。: 強弱が混在（原文: 「「前回予想を下回る見込」「ROE においては、前回予想を上回る見込」。」）
- 売上高の増減率と利益の増減率を比べると、どの関係になっているか。: 利益の振れが大きい（原文: 「売上高は52,000百万円から50,000百万円、営業利益は2,500百万円から1,200百万円。」）
- 連結・個別のどちらの数値を対象にしているか。: 連結（原文: 「「１．数値目標 再修正内容（連結）」」）
- 利益（営業利益・経常利益・当期純利益のうち最も大きく動いたもの）の増減率はどの帯に入るか。: 増減率30%以上（原文: 「営業利益の前回計画は2,500百万円、再修正計画は1,200百万円。」）
- 売上高の増減率はどの帯に入るか。: 増減率3〜10%（原文: 「売上高の前回計画は52,000百万円、再修正計画は50,000百万円。」）
- 一部の科目については当初予想を据え置くと明示しているか。: なし（原文: 「売上高、営業利益、営業利益率、ROEのいずれも修正計画と再修正計画の数値が異なる。」）
- 減損損失・特別損失・引当金の計上が、この書類で併せて示されているか。: なし（原文: 「「第２四半期（中間期）に計上した投資有価証券売却益の影響等」」）
- 理由の説明に、特定の事業・製品・地域・取引先を名指しした記述があるか。: あり（原文: 「「エアケア（消臭芳香剤）等の一部商品」「既存主力製品」「主力事業」。」）
- 理由として挙げられている要因はいくつか。: 要因3つ以上（原文: 「「原材料価格の高騰や既存主力事業の低迷に加え、新製品や高付加価値商品の計画未達」「投資有価証券売却益の影響等」。」）
- 個々の要因が業績に与えた影響額が、金額で分けて示されているか。: なし（原文: 「理由の記載には要因の説明はあるが、要因別の影響額は示されていない。」）
- 変化の原因は、会社の外にあるものか、会社自身の判断によるものか。: 内外の混在（原文: 「「中東情勢の影響による全般的な原材料のコスト増」「投資有価証券売却益の影響等」。」）
- 理由の説明に検証できる数値と時期がついているか。: 定性的（原文: 「「第２四半期の進捗を鑑み」「第２四半期（中間期）に計上した投資有価証券売却益」。」）
- 会社はこの変化を続くものとして書いているか、当期限りのものとして書いているか。: 続く前提（原文: 「「既存主力製品の販売低迷が継続」「原材料のコスト増が継続」。」）
- 修正は、本業の中で生じた変化か、営業外・特別損益・税金など本業の外の項目によるものか。: 一部が本業の外（原文: 「「既存主力製品の販売低迷」「原材料のコスト増」「投資有価証券売却益の影響等」。」）
- 対象期間のどの時点での開示か。: 期中（原文: 「「第２四半期の進捗を鑑み、再修正することといたしました」」）
- 差し替えられる前回予想は、当初予想か、期中に既に一度直されたものか。: 二度目以降の修正（原文: 「表に「修正計画（2026 年５月公表）」と「再修正計画」が示されている。」）
- 通期予想の扱いはどれか。: 通期も修正（原文: 「「計画最終年度となる 2027 年３月期の業績予想と一致しております」」）
- 修正後の見通しをどれだけ断定的に書いているか。: 条件付き（原文: 「「前回予想を下回る見込」「実際の業績は様々な要因により予想数値と異なる可能性があります」」）