# エステー（4951） 中期経営計画の数値目標の修正に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4951/disclosure/20260511521554
種別: 業績予想の修正
開示日: 2026-05-11
Komoriの読み（0-100）: 81
企業ページ: https://komori.app/company/4951

## 何が変わったか

2027年3月期の中期経営計画の目標を下方修正し、売上高を565億円から520億円、営業利益を40億円から25億円に引き下げた。営業利益率とROEの目標も、それぞれ7.1％から4.8％、8.3％から5.3％へ引き下げている。

## 会社が挙げた理由

原材料価格の高騰、既存主力事業の低迷、新製品や高付加価値商品の計画未達を理由としている。また、中東情勢の緊迫化に伴う原材料関連の調達遅延・価格高騰リスクは計画に織り込んでおらず、追加対策として価格改定や経費削減を予定している。

## 開示の要点

- 売上高: {"previous_forecast":56500,"revised_forecast":52000,"change":-4500,"change_rate":"-8.0%","unit":"百万円"}
- 営業利益: {"previous_forecast":4000,"revised_forecast":2500,"change":-1500,"change_rate":"-37.5%","unit":"百万円"}
- 経常利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 親会社株主に帰属する当期純利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- １株当たり当期純利益: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 対象決算期: 2027 年３月期
- 対象期間: 通期
- 前回予想の公表日: 2024 年５月
- 前期実績: not_disclosed
- 修正の理由: 原材料価格の高騰や既存主力事業の低迷に加え、新製品や高付加価値商品の計画未達などの課題を踏まえ、数値計画を修正。中東情勢に伴う原材料関連の調達遅延・価格高騰リスクは計画に織り込んでいない。
- 特別損失の内容と金額: not_disclosed
- 配当予想の修正: not_disclosed
- 連結・個別の別: 連結

## 評価の根拠

- この書類は、これからの期間の予想を差し替えるものか、既に終わった期間の実績差異を報告するものか。: 予想の修正（原文: 「「2027 年３月期　当初計画」「2027 年３月期　修正計画」」）
- 対象となっている期間はどれか。: 通期のみ（原文: 「「計画最終年度となる 2027 年３月期の業績予想と一致」」）
- どの科目が動いているか。: 売上と利益（原文: 「売上高「56,500」から「52,000」、営業利益「4,000」から「2,500」」）
- 修正の方向と幅はどれにあたるか。: 大きく下振れ（原文: 「売上高「56,500」から「52,000」、営業利益「4,000」から「2,500」」）
- 売上高の増減率と利益の増減率を比べると、どの関係になっているか。: 利益の振れが大きい（原文: 「売上高「56,500」「52,000」、営業利益「4,000」「2,500」」）
- 連結・個別のどちらの数値を対象にしているか。: 連結（原文: 「「数値目標 修正内容（連結）」」）
- 利益（営業利益・経常利益・当期純利益のうち最も大きく動いたもの）の増減率はどの帯に入るか。: 増減率30%以上（原文: 「営業利益「4,000」から「2,500」」）
- 売上高の増減率はどの帯に入るか。: 増減率3〜10%（原文: 「売上高「56,500」から「52,000」」）
- 会社が挙げている主たる理由はどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原材料価格の高騰や既存主力事業の低迷に加え、新製品や高付加価値商品の計画未達」」）
- 理由の説明に、特定の事業・製品・地域・取引先を名指しした記述があるか。: あり（原文: 「「既存主力事業」「新製品や高付加価値商品」「中東情勢」」）
- 理由として挙げられている要因はいくつか。: 要因3つ以上（原文: 「「原材料価格の高騰」「既存主力事業の低迷」「新製品や高付加価値商品の計画未達」」）
- 変化の原因は、会社の外にあるものか、会社自身の判断によるものか。: 内外の混在（原文: 「「原材料価格の高騰」「新製品や高付加価値商品の計画未達」」）
- 理由の説明に検証できる数値と時期がついているか。: 定性的（原文: 「「原材料価格の高騰や既存主力事業の低迷に加え、新製品や高付加価値商品の計画未達」」）
- 修正は、本業の中で生じた変化か、営業外・特別損益・税金など本業の外の項目によるものか。: 本業の中の変化（原文: 「「原材料価格の高騰」「既存主力事業の低迷」「新製品や高付加価値商品の計画未達」」）
- 上振れ分の使い道について、どこまで踏み込んで書かれているか。: 投資増に言及（原文: 「「既存事業の効率化で将来投資に向けた原資を確保」」）
- 対象期間のどの時点での開示か。: 期初に近い（原文: 「開示日「2026 年５月 11 日」、対象「2027 年３月期」」）
- 差し替えられる前回予想は、当初予想か、期中に既に一度直されたものか。: 当初予想からの修正（原文: 「「2024 年５月に公表しました」「2027 年３月期　当初計画」」）
- 通期予想の扱いはどれか。: 通期も修正（原文: 「「計画見直し後の数値は、本日発表の決算短信において計画最終年度となる 2027 年３月期の業績予想と一致」」）
- 修正後の見通しをどれだけ断定的に書いているか。: 概ね断定的（原文: 「「数値目標を修正することを決定」「価格改定や経費削減などを講じていく予定」」）