# エステー（4951） 2023年3月期（第76期）決算説明会

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4951/disclosure/20230508560300
種別: 決算説明資料
開示日: 2023-05-09
Komoriの読み（0-100）: 55
企業ページ: https://komori.app/company/4951

## 何が変わったか

2023年3月期は売上高が前年をわずかに上回った一方、原材料価格の上昇や棚卸資産評価損などにより営業利益は減少した。当期純利益は前年の特別損失がなくなった影響で増加した。

## 会社が挙げた理由

営業利益は、原材料価格の上昇等、廃棄損・棚卸資産評価損等の増加、販売価格引下げによる減少などが、購買・製造原価等の低減、販売数量増加、販売価格引上げなどの増加要因を上回った。当期純利益の増加は、前年に特別損失の影響があったため。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2023年3月期（第76期）
- 売上高: {"value":455,"unit":"億円","yoy_pct":100.2}
- 営業利益: {"value":24,"unit":"億円","yoy_pct":74.3}
- 経常利益: {"value":27,"unit":"億円","yoy_pct":78.4}
- 純利益: {"value":18,"unit":"億円","yoy_pct":164.9}
- 売上総利益率: {"value":"37.2%","前年同期比の増減ポイント":"95.2%（売上総利益の前年比）"}
- 営業利益率: {"value":"5.3%","前年同期比の増減ポイント":"74.3%（営業利益の前年比）"}
- 販管費: {"value":145,"unit":"億円","売上高販管費率":"31.9%"}
- 当四半期3か月の実績: not_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":463,"unit":"億円"},"営業利益":{"value":24,"unit":"億円"},"経常利益":{"value":28,"unit":"億円"},"親会社株主に帰属する当期純利益":{"value":19,"unit":"億円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: 売上は主力事業が計画未達
- セグメント別実績: not_disclosed（カテゴリー別売上高は開示）
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: 販売数量増加等による営業利益増加369百万円、販売価格引上げによる増加347百万円。数量・単価の独立したKPIはnot_disclosed。
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: not_disclosed
- 財務目標: not_disclosed
- 年間配当: {"1株当たり年間配当額":40,"単位":"円","内訳":"not_disclosed"}
- 配当性向: 48.6%
- 自己株式取得: not_disclosed
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: 国内エアケアでシェアNo.1との記載。市場規模・シェア率はnot_disclosed。
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: 既存コア事業への集中と高収益化、商品値上げ・コストダウン・高単価品の拡売、B2Bエアケアへの注力、中国・タイおよびECへの海外事業集中、新機軸のエアケア事業、クリアフォレスト新ブランド開発、商品開発体制・人的資本経営・ガバナンス体制・データドリブン経営の強化

## 評価の根拠

- 通期予想に対する進捗率は、どの粒度で示されているか。: 記載なし（原文: 「2023.3期の実績ページには計画比として売上高95.9%、営業利益94.7%などがあるが、通期予想に対する進捗率ではない。」）
- 実績が自社の計画に対してどうだったかを、会社自身がどう評価しているか。: 計画を下回る（原文: 「「売上は、主力事業が計画未達も 対前年で増収」」）
- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: なし（原文: 「「2023年3月期（第76期） 業績ハイライト」として年間の売上高・利益を掲載。」）
- 売上・利益・KPIのいずれかで「過去最高」を更新したという主張があるか。: なし（原文: 「過去最高を示す記載は確認できない。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「2023.3期 営業利益の増減要因」として、増加要因・減少要因を百万円単位で掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 価格・コスト（原文: 「「原価高騰影響・在庫評価損計上による原価率上昇を製品値上でカバー出来ず」」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上のみ（原文: 「「カテゴリー別売上高」としてエアケア、衣類ケア、サーモケア等の売上高を掲載。」）
- 売上原価または販管費の内訳・増加要因が数値で示されているか。: あり（原文: 「売上原価286億円、売上原価率62.8%、販売管理費145億円、販売管理費率31.9%。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「「原材料価格の上昇等」-1,243百万円、「廃棄損・棚卸資産評価損等の増加」-265百万円。」）
- 業績見通しの前提は、どこまで数値で示されているか。: 記載なし（原文: 「見通しに関する注意事項では「種々の前提に基づいたもの」とするが、前提数値はない。」）
- 見通しに織り込んだリスクやマイナス要因の金額が示されているか。: なし（原文: 「リスク額の記載は確認できない。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「2024.3月期 取組み」「2024.3月期 営業利益計画の増減」を掲載。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 言及のみ（原文: 「「中期的な成長に向けて」としてB2B、海外、新規事業を記載。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「新規:新機軸のエアケア事業、クリアフォレスト新ブランド開発」」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「エアケア等6カテゴリーの売上高に加え、脱臭炭、米唐番、洗たく槽クリーナーの前年比を掲載。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「サーモケア108%、湿気ケア105%、ホームケア102%に対し、エアケア99%、衣類ケア97%。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「販売数量増加等による増加」369百万円、「販売価格引上げによる増加」347百万円。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「配当40円」「配当性向 48.6％」」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: なし（原文: 「自己株式取得・消却に関する記載は確認できない。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: なし（原文: 「財務目標の記載は確認できない。」）
- 設備投資額・成長投資額・研究開発費のいずれかが金額で示されているか。: なし（原文: 「「成長投資実施」との記載はあるが、金額はない。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2023年3月期（第76期）決算説明会」で、業績ハイライトや増減要因図を掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁はほとんどない（原文: 「冒頭から「2023.3期 業績サマリー」「業績ハイライト」を掲載。」）
- 「差し控えたい」「未定」など、数値の開示を明確に見送った箇所があるか。: なし（原文: 「「差し控えたい」「未定」などの記載は確認できない。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「2024.3月期 計画」と具体的数値を示す一方、「将来の計画数値、施策の実現を確約したり、保証するものではありません」と記載。」）