# 独立した特別委員会による買付評価と情報開示｜高砂香料工業（4914）の変遷

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## 経過

- FY2017-Q1 初出 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会、第三者助言、情報開示を判断の客観性・透明性を担保する仕組みとして記載。 (https://komori.app/company/4914/filing/2016-q1)
- FY2017-Q2 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2016-q2)
- FY2017-Q3 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2016-q3)
- FY2017 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2016-fy)
- FY2018-Q1 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2017-q1)
- FY2018-Q2 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2017-q2)
- FY2018-Q3 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2017-q3)
- FY2019-Q1 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2018-q1)
- FY2019-Q2 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2018-q2)
- FY2019-Q3 再掲 「当社は、本プランの発動等の運用に際して、当社取締役会の恣意的判断を排除し、株主の皆様のために実質的な判断を客観的に行う機関として、社外役員及びこれに準じた独立性を有する外部有識者を委員とする特別委員会を設置します。これにより、当社経営陣の恣意的判断を排し、その客観性、合理性を担保すると同時に、特別委員会は当社の実情を把握し当社の企業価値を構成する要素を十分に把握した上で、買付が当社の企業価値・株主共同の利益に及ぼす影響を適切に判断できると考えています。」 — 社外役員・外部有識者による特別委員会で、買付評価の客観性・合理性を担保する仕組みを再掲している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2018-q3)
- FY2019 削除 「当社は、2019年４月26日開催の取締役会において、2019年６月26日開催の第93回定時株主総会の終結の時までを有効期間とする「当社株式の大量取得行為に関する対応策（買収防衛策）」（以下「本プラン」といいます。）を継続せず廃止することを決議しております。」 — 特別委員会を含む買収防衛策の運用枠組みについて、提出日までに本プランを廃止する決議がなされている。 (https://komori.app/company/4914/filing/2018-fy)
- FY2020-Q1 削除 「なお、2007年６月28日に導入し、継続してきました「当社株式の大量取得行為に関する対応策（買収防衛策）」は、2019年６月26日開催の定時株主総会終結の時をもって有効期間が満了し、失効しております。」 — 特別委員会を含む買収防衛策の運用枠組みが、2019年6月26日の定時株主総会終結時に失効したことを確認している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2019-q1)
- FY2020-Q2 削除 「なお、2007年６月28日に導入し、継続してきました「当社株式の大量取得行為に関する対応策（買収防衛策）」は、2019年６月26日開催の定時株主総会終結の時をもって有効期間が満了し、失効しております。」 — 特別委員会を含む買収防衛策の運用枠組みが、2019年6月26日の定時株主総会終結時に失効したことを再確認している。 (https://komori.app/company/4914/filing/2019-q2)