# イーエムシステムズ（4820） 2026年12月期 第3四半期決算説明資料

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4820/disclosure/20261113578821
種別: 決算説明資料
開示日: 2026-11-13
Komoriの読み（0-100）: 89
企業ページ: https://komori.app/company/4820

## 何が変わったか

2026年12月期第3四半期は、前年に集中したオンライン資格確認・電子処方箋需要の反動で減収減益となった。一方、特別損失などを織り込んで通期予想を下方修正し、年間配当予想23円は据え置いた。

## 会社が挙げた理由

前年同期にオンライン資格確認や電子処方箋の需要が集中していた反動、調剤・医科システムでの自社リプレイス促進抑制、厚生行政関連需要の一巡が減収減益の理由。通期予想の下方修正は、今後の市場環境に加え、子会社吸収合併に伴う特別損失や介護・福祉システム事業の減損損失などを保守的に織り込んだため。

## 開示の要点

- 資料の種類: 決算説明資料
- 対象決算期: 2026年12月期 第3四半期
- 売上高: {"value":15573,"unit":"百万円","yoy_pct":-14}
- 営業利益: {"value":1587,"unit":"百万円","yoy_pct":-52.8}
- 経常利益: {"value":2134,"unit":"百万円","yoy_pct":-44.1}
- 純利益: {"value":1722,"unit":"百万円","yoy_pct":-28.3}
- 売上総利益率: not_disclosed
- 営業利益率: not_disclosed
- 販管費: not_disclosed
- 当四半期3か月の実績: 調剤・医科・介護/福祉システム事業の四半期単独売上高が掲載されているが、連結の当四半期単独損益はnot_disclosed
- 通期業績予想: {"売上高":{"value":21233,"unit":"百万円"},"営業利益":{"value":2238,"unit":"百万円"},"経常利益":{"value":2963,"unit":"百万円"},"当期純利益":{"value":1485,"unit":"百万円"},"調剤システム売上高":{"value":16805,"unit":"百万円"},"医科システム売上高":{"value":2598,"unit":"百万円"},"介護/福祉システム売上高":{"value":951,"unit":"百万円"},"調剤システム営業利益":{"value":2737,"unit":"百万円"},"医科システム営業利益":{"value":-264,"unit":"百万円"},"介護/福祉システム営業利益":{"value":-281,"unit":"百万円"}}
- 通期予想に対する進捗率: not_disclosed
- 計画に対する自己評価: not_disclosed
- セグメント別実績: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 増減要因の内訳: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 主要KPI: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 単価と数量の指標: [object Object]、[object Object]、[object Object]、[object Object]
- 店舗数・拠点数: not_disclosed
- 従業員数: not_disclosed
- 業績見通しの前提: not_disclosed
- 見通しに織り込んだリスク額: not_disclosed
- 中期経営計画の目標: {"調剤ARPU":"10%強の向上を達成","2027年12月期売上高":23511,"unit":"百万円","2027年12月期営業利益":4031,"unit2":"百万円","2027年12月期営業利益率":17.1,"unit3":"%"}
- 財務目標: {"ROE":{"実績":"FY2024.12 12.9%、FY2025.12 13.0%","中計期間終了時目標":"17%"}}
- 年間配当: {"年間":23,"単位":"円/株","中間":5,"期末":18}
- 配当性向: 中期経営計画期間中100%以上
- 自己株式取得: 過去の取得実績として2024年2月15日開始・取得総額10億円を掲載。今後も自己株式取得を含む株主還元を検討
- 設備投資額: not_disclosed
- 受注高・受注残高: not_disclosed
- 市場規模・シェア: [object Object]、[object Object]、[object Object]
- 質疑応答の論点: not_disclosed
- 新しい施策: EMテクノロジー研究所とグッドサイクルシステムの2027年1月1日付吸収合併、カンパニー制の再構築と開発部門の各カンパニーへの配置、AI・サイバーセキュリティ・医療DX・顧客課題解決ソリューションへの投資強化、薬歴生成AIサポートオプションの導入拡大、医科システムへのAI機能搭載予定

## 評価の根拠

- 累計だけでなく、当四半期の3か月単独の数値が示されているか。: あり（原文: 「「四半期別売上推移」にFY2026 Q1、Q2、Q3の初期売上・サプライ＆保守売上・課金売上を掲載。」）
- この資料の中で、通期予想を修正した、または据え置いたことが明示されているか。: あり（原文: 「「通期連結業績予想を修正」「通期予想を下方修正」。」）
- 増減の要因は、どの形で分解して示されているか。: 増減要因図で金額あり（原文: 「「初期売上の増減」の図に△835百万円、△653百万円、△806百万円などを掲載。」）
- 会社が業績の増減の主たる要因として挙げているのはどれか。: 数量・需要（原文: 「「前年同期に厚生行政関連の需要が集中し、その反動減が生じる」。」）
- セグメント情報はどの粒度で示されているか。: セグメント別の売上と利益（原文: 「「セグメント別 売上高／営業利益」に調剤、医科、介護/福祉、その他の数値を掲載。」）
- この期のマイナスの事実は、どこまで説明されているか。: マイナス材料に金額あり（原文: 「売上高は△2,541百万円、営業利益は△1,776百万円。また調剤初期売上の要因として△835百万円、△653百万円、△806百万円を記載。」）
- 通期予想の達成に向けて、残り期間に何が必要かがどこまで示されているか。: 言及のみ（原文: 「「厚生行政関連需要の一巡や将来リスクの織り込みを経て、業績の下押し要因は概ね払拭されたと認識」。」）
- 中期経営計画は、この資料でどこまで扱われているか。: 進捗を数値で開示（原文: 「「調剤ARPUは中計目標（10%強の向上）を達成」。」）
- 新しい施策・投資・提携・製品が、この資料で具体的に示されているか。: あり（原文: 「「子会社2社を吸収合併」「カンパニー制の再構築」「AIやサイバーセキュリティ…への投資を強化」。」）
- 財務諸表以外の事業指標は、いくつ数値で示されているか。: 5件以上（原文: 「調剤ARPU、各事業のお客様数、調剤40.9%・医科4.1%・介護/福祉5.5%のシェア、AI利用率70%以上など。」）
- 示された事業指標は、前年・前期に対してどの方向に動いているか。: 強弱が混在（原文: 「調剤ARPUは「10%強の向上」、医科お客様数は「QoQ+84件」、調剤は「QoQ△753件」、介護/福祉は「QoQ△72件」。」）
- 客数と客単価、数量と単価、ARPUと契約数のように、単価と量に分解した指標が示されているか。: あり（原文: 「「お客様数」と「ARPU」を調剤システム事業のKPIとして掲載。」）
- 市場規模、シェア、競合との比較が数値で示されているか。: あり（原文: 「調剤システム40.9%、医科システム4.1%、介護/福祉システム5.5%。」）
- 株主還元は、どこまで具体的に示されているか。: 還元方針を数値で開示（原文: 「「年間配当予想23円」「配当性向100%以上」。」）
- 自己株式の取得または消却への言及があるか。: あり（原文: 「「自己株式取得を…戦略的手段として実施」「今後も、自己株式取得を含めた株主還元を検討」。」）
- ROE・ROIC・D/Eレシオ・自己資本比率などの財務目標の数値が示されているか。: あり（原文: 「ROEはFY2024.12 12.9%、FY2025.12 13.0%、中計期間終了時目標17%。」）
- この資料はどの形式にあたるか。: 決算説明資料（原文: 「表題が「2026年12月期 第3四半期決算説明資料」で、業績ハイライト、セグメント別状況、見通しを掲載。」）
- 経営理念・会社概要など、業績と直接関係のない定型頁がどの程度を占めるか。: 定型頁がある程度ある（原文: 「業績説明に加え、「MAPsシリーズ」「サステナビリティ」「社会貢献活動」などのAppendixを掲載。」）
- 見通しと計画の説明はどれだけ断定的か。: 概ね断定的（原文: 「「通期連結業績予想を下方修正」と断定する一方、「実際の業績等は、様々な要因により、大きく異なる可能性」と記載。」）