# 大口開発案件に伴う支払先行と営業キャッシュ・フロー減少｜さくらケーシーエス（4761）の変遷

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## 経過

- FY2021-Q2 初出 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同四半期比1,475百万円減少し、821百万円のマイナスとなりました。当第２四半期連結累計期間における資金減少の主な要因は、長期に亘る大口開発案件の増加に伴い一時的に支払いが先行したことや前期課税所得の増加に伴い法人税や消費税等の納付額が増加したことによるものであります。」 — 長期にわたる大口開発案件の増加に伴う支払い先行により、営業活動によるキャッシュ・フローが821百万円のマイナスとなったと説明している。 (https://komori.app/company/4761/filing/2020-q2)
- FY2022-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同四半期比956百万円増加し、135百万円のプラスとなりました。当第２四半期連結累計期間における資金増加の主な要因は、売上債権の回収による収入によるものであります。なお、前年同四半期で資金が増加した主な要因は、前年同四半期において長期に亘る大口開発案件の増加に伴い一時的に支払いが先行したことによるものであります。」 — 前年同期に発生していた大口開発案件に伴う支払い先行とは異なり、当四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは135百万円のプラスとなった。 (https://komori.app/company/4761/filing/2021-q2)
- FY2023-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同四半期比2,184百万円増加し、2,319百万円のプラスとなりました。資金が増加した主な要因は、前期末に集中した大口案件に係る売上債権を当期に回収したことによるものであります。」 — 大口開発案件に伴う支払い先行で営業キャッシュ・フローがマイナスとなった前期から、売上債権の回収により2,319百万円のプラスへ転じた。 (https://komori.app/company/4761/filing/2022-q2)
- FY2024-Q2 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同四半期比204百万円減少し、2,114百万円のプラスとなりました。資金が増加した主な要因は、売上債権の回収による収入によるものであります。」 — 大口開発案件に伴う支払い先行で営業キャッシュ・フローがマイナスとなった局面からは引き続き転じており、営業活動によるキャッシュ・フローは2,114百万円のプラスとなった。 (https://komori.app/company/4761/filing/2023-q2)
- FY2025-H1 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同期比2,266百万円減少し、151百万円のマイナスとなりました。資金が減少した主な要因は、減収に伴う利益減少影響に加えて一部費用の支出が先行したことによるものであります。また、前年同期比で資金が減少した主な要因は、前年同期において大口売上債権の回収が集中したことによる反動減によるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の2,114百万円のプラスから151百万円のマイナスへ転じた。減収に伴う利益減少と一部費用の支出先行が要因として記載されている。 (https://komori.app/company/4761/filing/2024-h1)
- FY2025 悪化 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前期比2,614百万円減少し、359百万円のプラスとなりました。資金が減少した主な要因は、前期に期末の大口案件に係る売上債権を回収したことによる反動減によるものです。」 — 営業キャッシュ・フローは前期2,974百万円から359百万円へ大幅に減少し、現金及び現金同等物も6,647百万円減少した。投資活動によるキャッシュ・フローは6,416百万円のマイナスとなった。 (https://komori.app/company/4761/filing/2024-fy)
- FY2026-H1 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前年同期比1,193百万円増加し、1,041百万円のプラスとなりました。資金が増加した主な要因は、前期末売上債権の回収により当期資金が増加したことによるものであります。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローは前年同期の151百万円のマイナスから1,041百万円のプラスへ転じ、大口案件等に伴う資金繰りの悪化局面から改善した。 (https://komori.app/company/4761/filing/2025-h1)
- 2026-05-13 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前期比739百万円増加し、1,098百万円のプラスとなりました。」 — 営業キャッシュ・フローは前期の359百万円から1,098百万円へ増加し、前期に悪化した資金創出力が改善した。 (https://komori.app/company/4761/disclosure/20260511523777)
- FY2026 対処 「営業活動によるキャッシュ・フローは、前期比739百万円増加し、1,098百万円のプラスとなりました。資金が増加した主な要因は、前期末の売上債権の回収により当期資金の増加したことによるものです。」 — 前期の大口案件等に伴う営業キャッシュ・フロー減少局面から、1,098百万円のプラスへ改善した。ただし、期末現金及び現金同等物は2,293百万円へ減少している。 (https://komori.app/company/4761/filing/2025-fy)