# 営業キャッシュ・フローを優先した資金確保と流動性維持｜京進（4735）の変遷

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## 経過

- FY2019 初出 「当社グループは事業活動のための適切な資金確保、流動性の維持、並びに健全な財政状態を目指し、その財源として安定的な営業活動によるキャッシュ・フローの創出を最優先事項と考えております。」 — 営業活動によるキャッシュ・フローを最優先し、自己資金と借入金で運転資金・設備投資資金を確保する資金方針を初めて明示している。 (https://komori.app/company/4735/filing/2018-fy)
- FY2020 前進 「今後の不測の事態に備えて金融機関からは十分な融資枠を確保しています。新型コロナウイルス感染症の状況の変化には注意を払いながらも、中長期的に将来の成長が見込める分野についてはM&Aや事業基盤強化のための投資等を今後も積極的に推進していきたいと考えています。」 — 営業キャッシュ・フローを優先する資金方針に加え、不測事態に備えた金融機関の融資枠確保と、成長分野へのM&A・事業基盤投資を記載している。 (https://komori.app/company/4735/filing/2019-fy)
- FY2026 その他 「当期は決算期変更に伴う9か月の変則決算となったため、営業活動によるキャッシュ・フローは支出となっております。例年収入が増加する春期の期間が当期に含まれていないこと等に起因する、会計期間の影響によるものです。」 — 営業キャッシュ・フローを最優先する方針を維持する一方、9か月決算と春期を含まない期間要因により営業活動によるキャッシュ・フローは181百万円の支出となった。 (https://komori.app/company/4735/filing/2025-fy)
- FY2027-H1 その他 「営業活動によるキャッシュ・フローは、767百万円の収入となりました。税金等調整前中間純利益75百万円に、減価償却費451百万円や夏期講習等に係る前受金の増加625百万円などが加わったことによるものです。財務活動によるキャッシュ・フローは、475百万円の支出となりました。長期借入金の返済767百万円や短期借入金の削減500百万円など、有利子負債の圧縮を進めたことによるものです。」 — 9か月変則決算で営業活動によるキャッシュ・フローが支出となった前回開示から、当中間期は767百万円の収入となった。有利子負債については長期借入金返済767百万円、短期借入金削減500百万円を実施した。 (https://komori.app/company/4735/filing/2026-h1)