# ＬＩＮＥヤフー（4689） （経過開示）BCPE Blitz Cayman, L.P.による株式会社カカクコム（証券コード：2371）に対する公開買付けの開始予定に係る経過に関するお知らせ

Source: Komori (komori.app) — https://komori.app/company/4689/disclosure/20260821524246
種別: M&A・子会社異動
開示日: 2026-08-21
Komoriの読み（0-100）: 53
企業ページ: https://komori.app/company/4689

## 何が変わったか

カカクコムに対する公開買付けの開始予定について、Oasisとの応募契約が2026年8月20日の経過をもって終了した。一方、公開買付けを2026年9月中旬に開始する見通しや、買付価格3,520円（KDDIとの不応募契約締結時は3,640円）には変更がなく、競争法上の手続の進捗が更新された。

## 会社が挙げた理由

Kamgras 1公開買付けの価格引上げを踏まえ、Oasisに本公開買付価格の変更を申し入れず、応募契約に定める5営業日の価格変更期間が終了したため。本公開買付けの実施に必要なクリアランスについては、公正取引委員会への事前届出、オーストラリアでの免除決定取得、ドイツでの事前届出などの進捗があったため。

## 開示の要点

- 取引の名称: 本公開買付け
- 相手方の名称: Oasis Management Company Ltd.、Oasis Investments II Master Fund Ltd.、Oasis Japan Strategic Fund Ltd.、Oasis Japan Strategic Fund Y Ltd.
- 対象会社の名称: 株式会社カカクコム
- 対象会社の事業内容: not_disclosed
- 対象会社の所在地: not_disclosed
- 対象会社の資本金: not_disclosed
- 対象会社の設立年月日: not_disclosed
- 対象会社の売上高: not_disclosed
- 対象会社の営業利益: not_disclosed
- 対象会社の当期純利益: not_disclosed
- 対象会社の純資産: not_disclosed
- 取得価額: not_disclosed
- 取得価額以外の費用: not_disclosed
- 対価の種類: 現金
- 合併比率・株式交換比率: not_disclosed
- 公開買付価格: 対象者株式1株当たり3,520円。ただし、KDDIとの間で不応募契約を締結できた場合には3,640円。本新株予約権1個当たり1円。
- 買付予定数の下限: not_disclosed
- 公開買付期間: not_disclosed
- 取得株式数: not_disclosed
- 議決権所有割合: {"previous_forecast":"not_disclosed","revised_forecast":"not_disclosed","change":"not_disclosed","change_rate":"not_disclosed","unit":"not_disclosed"}
- 資金の手当て: not_disclosed
- のれんの金額: not_disclosed
- 特別損益の金額: not_disclosed
- 業績への影響: not_disclosed
- 取締役会決議日: 2026年7月29日
- 契約締結日: 2026年7月1日（Oasisとの本応募契約）。2026年8月20日の経過をもって終了。
- 実行日・効力発生日: 2026年9月中旬（本公開買付けの開始予定）
- 価額算定の方法: not_disclosed
- 第三者算定機関: not_disclosed
- 特別委員会: 設置あり。対象者の非公開化取引を検討するために設置。委員数・属性はnot_disclosed。
- 実行の前提条件: 対象者の賛同・応募推奨に係る取締役会決議の維持、特別委員会の答申の維持、対象者または子会社に重大な支障となる事情がないこと、各国の競争法を含む法令上必要なクリアランスの取得または合理的な取得見込み、対象者の未公表の重要事実が存在しないこと。
- 取得後の経営体制: 対象者の非公開化を予定していること、株式併合によるスクイーズアウトに言及。商号、代表者、従業員の処遇はnot_disclosed。

## 評価の根拠

- この取引の形態はどれか。: 公開買付け（原文: 「「株式会社カカクコム…の普通株式及び新株予約権…に対する…公開買付け」」）
- 会社から見て、この取引はどちら向きか。: 取り込む（原文: 「「BCPE Blitz Cayman, L.P.による…株式会社カカクコム…に対する公開買付け」」）
- 議決権の持分は、取引の前後でどこまで数値で示されているか。: 株数のみ（原文: 「「本応募合意株式（38,200,548株、所有割合：19.14％）」」）
- この取引は国境をまたぐか。: 相手・対象が海外（原文: 「「BCPE Blitz Cayman, L.P.」「オーストラリア競争法」「ドイツ競争制限禁止法」」）
- 上場との関係はどう書かれているか。: 相手が上場廃止（原文: 「「対象者の非公開化取引」「本スクイーズアウト手続」」）
- 取引の規模は会社の事業規模に照らしてどの程度か。: 明確な影響（原文: 「「対象者の非公開化取引」「本公開買付価格…3,520円…3,640円」」）
- この取引が業績に与える影響は、どこまで書かれているか。: 記載なし（原文: 「業績への影響に関する記載は確認できない。」）
- 特別損益またはのれんについて、何が書かれているか。: 記載なし（原文: 「のれん・特別損益に関する記載は確認できない。」）
- この取引を業績予想に織り込む、または予想を修正すると書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「業績予想の修正に関する記載は確認できない。」）
- この開示は初報か、既に公表した取引の経過・変更・訂正か。: 進捗・確定報告（原文: 「「2026年7月29日付…公表しておりました」「本応募契約は2026年8月20日の経過をもって終了しております」」）
- 対価の金額はどこまで開示されているか。: 金額の開示あり（原文: 「「本公開買付価格：1株当たり3,520円。ただし…3,640円」「本新株予約権1個当たり…1円」」）
- その価額をどう決めたと書かれているか。: 記載なし（原文: 「価格算定の方法に関する記載は確認できない。」）
- 対価は何で支払われるか。: 現金（原文: 「「1株当たり3,520円」「本新株予約権1個当たり…1円」」）
- 合併比率・株式交換比率が数値で示されているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「「公開買付け」」）
- 取得資金をどう手当てすると書かれているか。: 記載なし（原文: 「資金の手当てに関する記載は確認できない。」）
- 取引の相手方はどれにあたるか。: ファンド・PE（原文: 「「ベインキャピタルにより組成されたリミテッド・パートナーシップ」」）
- 相手方と当社の間には、取引前からどのような関係があると書かれているか。: 資本関係あり（原文: 「「対象者の主要株主であるOasis Management Company Ltd.」「合計所有株式数38,200,548株、合計所有割合19.14％」」）
- 対象会社（または相手方）の財務数値はどこまで示されているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の財務数値に関する記載は確認できない。」）
- 示された数値から見て、対象会社の損益はどうなっているか。: 記載なし（原文: 「対象会社の利益に関する財務数値は確認できない。」）
- 対象会社の事業内容が、製品名・サービス名・顧客層まで具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「対象会社については「株式会社カカクコム」と記載されているが、事業内容の具体的記載は確認できない。」）
- 会社が挙げるこの取引の理由は、どれが中心か。: 規模の拡大（原文: 「「本取引は対象者に生じるシナジーの大きさ等の観点でKamgras 1公開買付けよりも優れたもの」」）
- 取得後に何をするか（統合の進め方、共同で行う事業、人材の活用）が具体的に書かれているか。記載がなければ false。: なし（原文: 「具体的な統合施策に関する記載は確認できない。」）
- この取引に伴うリスク・不確実性（統合の難しさ、許認可、業績への下振れ）に触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「各国の競争法を含む法令等に基づき必要となる…手続」「前提条件のいずれかが充足されないことが明らかになった場合…本取引の検討を中止」」）
- 日程はどこまで確定しているか。: 効力発生日は確定（原文: 「「本公開買付けの実施時期…2026年9月中旬」」）
- 「未定」とされている主要事項はどこまで及ぶか。: 価額のみ未定（原文: 「「本公開買付価格を3,520円…ただし、KDDIとの間で不応募契約を締結できた場合には、3,640円」」）
- 実行の前提となる条件（許認可、独占禁止法上の手続、株主総会の承認など）が挙げられているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「本公開買付けの実施は、①…⑤…を前提条件…とする」」）
- 価格・比率の公正性を担保する手続について、何が書かれているか。: 特別委員会の設置（原文: 「「対象者の非公開化取引を検討するために対象者が設置した特別委員会」」）
- 少数株主の扱いについて、何が書かれているか。: スクイーズアウト予定（原文: 「「本公開買付けの成立後」「本スクイーズアウト手続」「株式併合」」）
- 取引後の経営体制・商号・従業員の扱いに触れているか。記載がなければ false。: あり（原文: 「「対象者の非公開化取引」「本スクイーズアウト手続の一環である株式併合」」）